Що таке інституційний фонд?
Інституційний фонд доступний лише великим інституційним інвесторам. Інституційні фонди можуть інвестувати для різних цілей, включаючи освітні фонди, некомерційні фонди та пенсійні плани. Фірми, благодійні організації та уряди можуть інвестувати в інституційні фонди. Керівники фондів пропонують інституційні кошти з різними ринковими цілями. Ці кошти використовуються для створення комплексних інвестиційних портфелів для інституційних клієнтів.
Ключові вивезення
- Інституційний фонд - це інвестиційний фонд, який має виключно активні інституційні інвестори. Інституційні фонди існують тому, що великі установи мають інші потреби, ніж менші інвестори. Пропозиції інституційних фондів можуть включати в себе інституційні частки пайового фонду, закладені інституційні фонди та окремі інституційні рахунки.
Розуміння інституційних фондів
Інвестиційні менеджери пропонують своїм клієнтам інституційні кошти декількома різними способами. Як правило, інституційні клієнти мають опікунську раду, відповідальну за управління своїм портфелем. Вони також можуть обрати менеджерів фондів, щоб вкласти їх в інституційні фонди. Інституціональним клієнтам часто доручають керувати активами від імені установи чи групи інвесторів. Звідси випливає, що інституційні клієнти, як правило, мають великі суми для інвестування, як правило, більше 100 000 доларів.
Інституційні фонди виникли для задоволення унікальних потреб та потреб великих установ, які, як правило, відрізняються від інших типів інвесторів. На ринку інвестиційні менеджери пропонують кошти, структуровані для конкретних інституційних клієнтів. Ці кошти мають специфічні вимоги, при цьому розмір інвестицій є основною вимогою.
Заклади часто стикаються з більшими лімітами, ніж роздрібні інвестори. Багато некомерційних організацій не можуть інвестувати у фірми, які отримують прибуток від сприйняття соціальних негараздів. Релігійній благодійній організації може знадобитися уникати вкладень у алкоголь, тоді як екологічна група може захотіти осторонь видобутку нафти. Такі специфічні вимоги виключають вкладення коштів в індексний фонд на основі S&P 500.
З іншого боку, інституційні інвестори отримують переваги від більшого доступу до капіталу та більш тривалого часового кругозору. Великі обсяги капіталу часто дають установам доступ до коштів за меншими платами. Ці нижчі збори можна розглядати як своєрідну групову знижку. Більш тривалий часовий кругозір також дає інституціям більше можливостей інвестувати в неліквідні активи, які часто мають більший прибуток. Кошти, спрямовані на інституційних інвесторів, іноді зосереджені на цій перевазі.
Види інституційних фондів
Інвестиційні менеджери пропонують кілька типів структур фондів, спеціально для інвестицій інституційними клієнтами. Ці кошти, як правило, є частиною об'єднаного фонду, який управляється комплексно для ефективних операцій та транзакційних витрат. Пропозиції інституційних фондів можуть включати:
Класи спільного використання інституційного фонду
Взаємні фонди пропонують інституційні частки як один клас їхніх взаємних фондів. Інституційні акції мають власну структуру винагороди та вимоги до інвестування. Інституційні акції зазвичай пропонують найнижчі коефіцієнти витрат усіх класів акцій у взаємному фонді. Мінімальна інвестиція, як правило, становить близько 100 000 доларів, хоча вона може бути і значно більшою.
Інституційні об'єднані фонди
Поза пропозиціями взаємних фондів менеджер з інвестицій також може створювати інституційні об'єднані фонди. Розмежовані фонди - це тип інвестиційного механізму, який використовує об'єднану структуру інвестицій. Інституційні змішані фонди матимуть схожі вимоги до інвестування та фінансування, як і класи інституційних пайових паїв. Вони також мають власну структуру плати і можуть запропонувати низькі коефіцієнти витрат через економію масштабу від більш значних інвестицій.
Окремі рахунки
Усі типи менеджерів з інвестицій також пропонують окреме управління рахунками для інституційних інвесторів. Окремі рахунки найчастіше використовуються, коли інституційний клієнт прагне управляти активами поза встановленими інвестиційними фондами, що надаються фірмою. У деяких випадках менеджери з інвестицій можуть нести відповідальність за управління всіма активами для інституційного клієнта на широкому диверсифікованому окремому рахунку. Окремі рахунки матимуть власну структуру комісій, визначену менеджером з інвестицій. Окремі плати за рахунки можуть бути вищими, ніж інші збори за інституційні фонди через більші налаштування, пов'язані з управлінням фондом.
