Що таке розрив процентної ставки?
Розрив процентних ставок вимірює вплив фірми на ризик процентної ставки. Розрив - відстань між активами та пасивами. Найбільш часто спостерігаються приклади розриву процентних ставок у банківській галузі. Банк позичає кошти за однією ставкою та позичає гроші за більш високою ставкою. Розрив або різниця між двома ставками представляє прибуток банку.
Ключові вивезення
- Допомагає визначити вплив банку або фінансової установи ризику процентної ставки. Негативний розрив - менше одного - це коли зобов'язання, чутливі до ставок, перевищують активи, що чутливі до ставок, тоді як позитивний розрив - більший, ніж один, - навпаки. Хеджування можна використовувати для зменшення ризику великого розриву процентних ставок.
Формула розриву процентних ставок є
Сігналы абмеркавання IRG = Процентні активи - IBL, де: IRG = Процентний розривIBL = Процентні зобов'язання
Як розрахувати розрив процентної ставки
Розрив процентних ставок обчислюється як активи, чутливі до процентних ставок, за вирахуванням процентних зобов'язань.
Про що вам говорить розрив процентних ставок?
Розрив процентних ставок показує ризик впливу ставки. Зазвичай фінансові установи та інвестори використовують його для розробки позицій хеджування, часто шляхом використання ф'ючерсів на процентну ставку. Розрахунки прогалини залежать від дати погашення використовуваних цінних паперів та періоду, що залишається до досягнення терміну погашення базових цінних паперів.
Від'ємний розрив або коефіцієнт, менший за одиницю, виникає, коли зобов'язання банку щодо процентних ставок перевищують його активи, що чутливі до процентних ставок. Позитивний розрив або один більший, ніж один, є протилежним, коли активи, чутливі до процентних ставок банку, перевищують його зобов'язання, залежні від процентних ставок. Позитивний розрив означає, що при збільшенні ставок прибутки чи доходи банку, ймовірно, зростуть.
Існує два типи розривів процентних ставок, фіксованих та змінних. Кожен вимірює різницю між ставками за активами та пасивами та є показником процентного ризику. Визначення диференціальних проміжків даного періоду як для фіксованих, так і для змінних розривів процентної ставки. Розриви процентних ставок також можуть застосовуватися до різниці процентних ставок за державними цінними паперами між двома різними країнами.
Хто використовує розрив процентної ставки
Установи, які отримують прибуток від різниці процентних ставок або фінансують свою діяльність кредитами, повинні відслідковувати розрив. Банк, який сподівається запозичити низький і високий кредит, повинен чудово усвідомлювати криву прибутковості. Крива прибутковості - це різниця між процентними ставками в межах спектру погашення.
Плоска крива прибутковості означає, що між пасивами та активами є низька різниця. Плоский урожай може бути шкідливим для рентабельності. У крайньому негативному випадку крива прибутковості може перевернутися. У цьому випадку короткі ставки перевищують великі ставки, а кредитний бізнес є абсолютно невигідним.
Для фірм, які фінансують великі проекти, такі як будівництво нової АЕС, розрив процентних ставок дає їм знати, як забезпечити фінансування. Якщо вони позичають у короткострокові строки погашення для довгострокового проекту, вони ризикують підвищити швидкість постійних потреб у фінансуванні, тим самим збільшуючи витрати. Стратегія хеджування може бути корисною для зменшення ризику значного розриву процентних ставок.
Приклад того, як використовувати розрив процентної ставки
Наприклад, у банку ABC є 150 мільйонів доларів у відсотках, сприйнятливих до процентних ставок (наприклад, позики) та 100 мільйонів доларів у процентних зобов’язаннях, залежних від процентних ставок (таких як ощадні рахунки та депозитні сертифікати). Коефіцієнт розриву становить 1, 5, або 150 мільйонів доларів, поділений на 100 мільйонів доларів.
Або розглядати баланс Банку Америки та його третій квартал 2018 року. Банк Америки має 1, 52 мільярди доларів відсоткових активів, що включає депозити, позики та оренду та боргові цінні папери. Крім того, у неї є 2, 99 мільярда доларів США процентних зобов'язань, таких як депозити, короткострокові позики та борг. У цьому випадку розрив процентних ставок Банку Америки становить - 1, 47 мільярда доларів, або 1, 52 мільярда - 2, 99 мільярда доларів.
Різниця між різницею процентної ставки та чутливістю доходу
Аналіз розриву процентних ставок має на меті визначити ризик процентної ставки, розглядаючи активи проти пасивів. Тим часом, чутливість доходів робить аналіз розриву ще на крок. Поза межами балансу виглядає, як процентні ставки впливають на прибуток банку.
Обмеження використання розриву процентної ставки
Негативний розрив не завжди може бути негативним для фінансової установи. Тобто, коли процентні ставки падають, банки заробляють менше на чутливих до процентних ставок активах; однак вони також платять менше за свої зобов'язання, пов'язані з відсотками. Банки, які мають більш високий рівень зобов’язань, ніж активи, - це ті, хто бачить більше напруги в нижньому рядку від негативного розриву.
Дізнайтеся більше про розрив процентних ставок
Дізнайтеся більше про використання розриву процентних ставок та аналізу негативного розриву.
