ВИЗНАЧЕННЯ лимона
Лимон - це дуже невтішна інвестиція, в якій очікуваний прибуток навіть не може бути досягнутий, і більш ніж, швидше за все, коштує вам певний або весь капітал. Вкладення лимона можуть бути пов'язані з поганим управлінням грошима, економічними факторами, фінансовими шахрайствами або просто невдалою удачею.
ПІДТРИМУВАННЯ Лимона
Найпоширеніший і відомий приклад лимона - в галузі промисловості вживаних машинах, де пошкоджені або погано кондиціоновані транспортні засоби купуються та продаються покупцем без попереднього знання справжнього стану транспортного засобу. Наприклад, автомобіль може бути проданий з механічними проблемами, які так дорого ремонтують, ціна на виправлення транспортного засобу затьмарює ціну продажу та вартість автомобіля. Більше того, автомобіль може бути проданий з непоправними проблемами технічного обслуговування, що, ймовірно, зробить його інертним та непридатним для використання незабаром після покупки.
Порівняльні питання, у переносному сенсі, можуть виникати з іншими видами інвестицій. У будинках можуть бути приховані пошкодження та дефекти, які можуть звільнити сприйняту ринкову вартість. Роботи з інфраструктури, такі як заміна труб, ремонт фундаменту або велике видалення цвілі, можуть призвести до збільшення витрат на проживання за кошти покупця, що робить їх малоймовірним для модернізації та виправлення. Це, в свою чергу, може зробити малоймовірним, що покупець зможе перепродати будинок за ціною, яка дозволила б їм усвідомити будь-яку цінність із загальної угоди.
Споживачі мають певні можливості в цих випадках. Наприклад, положення Сполучених Штатів пропонують споживачам певний захист у випадку придбання несправного автомобіля, відомого як закони про лимон. Коли людина купує або продає лимон, він може опинитися в невигідному становищі, якщо у нього не буде тієї самої інформації, необхідної для прийняття обгрунтованого рішення, як інша сторона угоди. Цю інформаційну асиметрію іноді називають проблемою лимонів, терміном, придуманим у 1970-х роках економістом Джорджем Акерлофом.
Що таке вкладення лимона?
При інвестуванні проблема лимонів зазвичай виникає у сферах страхування та корпоративних фінансів, особливо в інвестиційному банкінгу. Наприклад, багато суб'єктів господарювання втратили значні суми грошей після фінансової кризи в США після придбання іпотечних цінних паперів, отриманих від іпотечних кредитів, які були оцінені низьким рівнем ризику, коли ризики були фактично значними. У багатьох випадках особи, які працюють в інвестиційних банках, володіли інформацією, що свідчить про високі ризики, але покупцям продуктів цих банків не вистачало тієї ж інформації.
