Що таке гарантійний лист
Гарантійний лист - це вид договору, виданого банком від імені замовника, який уклав договір на придбання товарів у постачальника. Гарантійний лист дає змогу постачальнику знати, що їм буде виплачено, навіть якщо клієнт банку за замовчуванням. Щоб отримати гарантійний лист, замовник повинен буде подати заявку, подібно до позики. Якщо банк задоволений ризиком, вони повернуть клієнту листа, за щорічну плату.
Гарантійний лист також може бути виданий банком від імені письменника, який гарантує, що письменник володіє базовим активом і що банк доставить базові цінні папери у разі здійснення дзвінка. Автори дзвінків часто використовують гарантійний лист, коли основний актив опціону виклику не зберігається на їхньому брокерському рахунку.
Основи гарантійного листа
Гарантійні листи часто використовуються, коли одна сторона угоди не впевнена, що інша сторона, яка бере участь, може виконати свої фінансові зобов'язання. Особливо це стосується придбання дорогого обладнання чи іншого майна. Однак гарантійний лист може не покрити всю суму боргу. Наприклад, гарантійний лист у випуску облігацій може обіцяти погашення відсотків або основної суми, але не обидва.
Банк веде переговори, скільки вони покриють зі своїм клієнтом. Банки стягують щорічно за цю послугу, яка, як правило, становить відсоток від суми, яку банк може заборгувати, якщо клієнт замовчує.
Гарантійні листи використовуються в найрізноманітніших бізнес-ситуаціях. Сюди входять контракти та будівництво, фінансування фінансової установи або декларації під час експорту та імпорту.
Гарантійний лист для письменника
Оскільки багато інституційних інвесторів ведуть інвестиційні рахунки в банках-зберігачах, а не в дилерів-посередників, брокер часто приймає гарантійний лист для авторів викликів з короткими опціями як заміну для зберігання готівки або цінних паперів. Гарантійний лист повинен бути у формі, яку приймає біржа, а також потенційно Операційна клірингова корпорація. Банк-емітент погоджується надати брокеру основні цінні папери, якщо присвоєно рахунок облікового запису.
Приклад гарантійного листа
Припустимо, компанія XYZ купує велику частину індивідуального обладнання для їх магазину вартістю 1 мільйон доларів. Постачальнику обладнання потрібно буде виготовити його, і воно може бути не готовим протягом декількох місяців. Покупець не хоче платити прямо зараз, але постачальник також не хоче витрачати час і ресурси на будівництво цього обладнання без певної гарантії, що той покупець придбає його, і має ресурси для його придбання. Покупець може зайти до свого банку та отримати гарантійний лист. Це повинно допомогти заспокоїти цього постачальника, оскільки банк підтримує покупця.
Припустимо, що у автора дзвінків є 10 контрактів, ніж вигаданий запас РРР. Це еквівалентно 1000 акцій. Якщо ціна акцій зросте, ці позиції для коротких викликів втратять гроші, і оскільки немає обмеження на те, наскільки акція може піднятися, втрата теоретично може бути нескінченною. Але якщо автору виклику належить 1000 акцій, то ризик зменшується. Це закритий дзвінок.
Щоб скоротити контракти, в першу чергу, письменнику, можливо, довелося скласти гарантійний лист із зазначенням, що він володіє запасом (на іншому рахунку, інакше брокер не вимагатиме цього листа), оскільки брокер, можливо, переглянув виявлений короткий дзвінок як занадто ризикований.
