Це смішно: коли до тебе ставляться, як до сміття, хочеш повернутись ще - це людська природа. Це схоже на привабливість хороших дівчат до поганих хлопців. Особливо це стосується «розкішних» речей. Насправді, дослідження 2014 року показало, що для розкішних брендів високого класу справжній снобічний та грубий персонал продажів призводив до збільшення продажів. Ознайомтеся з дослідженням тут.
Якщо чесно, це мені нагадує CNBC та фінансові ЗМІ. Чим більше шокуючих і тривожних заголовків, тим більше людей налаштовуються. Це модель, на яку вони процвітають і на яку покладаються.
Це задумало мене: Дональд Трамп повинен бути приголомшливим для акцій ЗМІ. Я вивчив свої дані про 5500 акцій та підрахував середньорічний ріст продажів для медіа-акцій. Я подивився приблизно 100 або близько того, і виявив, що це число становить 27, 3% на рік. Отже, відтоді, як розпочалася його агітація і склалося його президентство, Трамп справді добре підходив до акцій ЗМІ. Він, можливо, любить бити їх під час бурі, і вони можуть поранитися, але вони таємно його люблять.
Медіакомпанії продають рекламу, і вони цього не роблять, продаючи історії про цуценят собак та місячних променів. Їм потрібно відлякати біса з вас. А коли вони це роблять, ви більше налаштовуєтесь!
І тепер у ЗМІ все негативно, ринок слабкий, є страх перед рецесією та торговими війнами тощо. Але ми це бачили все раніше. Останнє полягає в тому, що Трамп позбавить 5% тарифу на товари, що надходять з Мексики. Потім він буде походити щомісяця, поки проблема мігрантів не буде "вирішена". Я не збираюся мінімізувати тарифи для Китаю, а зараз Мексики - вони реальні. Але ЗМІ видувають ефекти не пропорційно.
Ще раз, дані США є сильними. Змішане зростання продажів за 1 квартал для S&P 500 склало 5, 3%. І перший рік тарифів на Китай приніс зниження цін за перші 12 місяців. Я все ще вважаю, що Китай та США потребують один одного в якості торгових партнерів, і це дуже позитивно. Я вірю, що ми отримаємо резолюцію.
Продаж акцій набирає вже тижнів, і наше співвідношення, що вимірює велику купівлю та продаж, падає прямо.
www.mapsignals.com
Отже, що тепер? У четвер ми надіслали оновлення, в якому сказали, що наш коефіцієнт впав нижче 45, 6%. І кілька разів це робилося в минулому, приводить мене до думки, що ми могли побачити ще 5% падіння цін на фондовому ринку.
FactSet
Наведені нижче таблиці розбивають наші незвичайні інституційні (ІС) сигнали про купівлю та продаж за секторами та галузями.
www.mapsignals.com
Виглядаючи вище, видається, що споживчий розсуд - це хвилюючий сектор, але виявляється, що продаж був впорядкованим і навіть у всьому цьому секторі. Ми повинні турбуватися про енергію. Ціни на сиру нафту минулого тижня впали на 10%. Більшість продажів енергії припадає на запаси нафти та газу.
Побачивши, що сталося з енергією в 2014 році, я підозрюю, що, настільки інтенсивно знижуючи фізичний товар, ми продовжуватимемо спостерігати продаж тиску в запасах нафти та газу. Чим нижча ціна на нафту, тим більше запаси випаровуються.
І чи варто компаніям сильно керувати, будьте уважні! Насправді, із 246 запасів, пов'язаних з нафтою та газом, середній загальний коефіцієнт боргу до загального капіталу становить 183%, а 75 нафтогазових компаній мали відношення боргу / власного капіталу понад 100%. Це вимовляє біль для компаній, що сильно важать. Коли маржі випаровуються, компаніям не тільки доводиться турбуватися про прибутковість, але тепер вони мають турбуватися про обслуговування боргу.
Це означає, що я думаю, що настає крах? Абсолютно не. Чи означає це, що я думаю, що виправлення надасть чудові можливості зібрати великі запаси? Шукайте можливість. Ми готуємо наш список покупки.
Як правило, коли ми бачимо виграші акцій з великим зростанням продажів і заробітку, низьким боргом, і всі ті основи, які я шукаю - та інституційні фонди - вони є тими, хто підстрибує найвищий, найшвидший та найдальший.
Я очікую більшої мінливості. Але я також очікую іншого відскоку. Зараз саме час покуповувати за великими запасами, які, можливо, будуть продаватися. Саме цим я і буду займатися.
Ми в середині рідкісного відступу від неприємних заголовків. Вольтер сказав: "Історія ніколи не повторюється. Людина завжди так робить". Люди будуть робити одні і ті ж помилки знову і знову. Цінова акція нормальна. Ті, хто в паніці втрачають з часом. Виправлення складають здорові ринки збуту. Якщо ціни продовжують зростати, це ніколи не закінчується добре. Коригуюча цінова поведінка важлива для довгострокових ринків биків. Просто застуда.
Суть
Ми (Mapsignals) продовжуємо бути бичачими на акції США в довгостроковій перспективі, і ми бачимо будь-який відкат як можливість покупки. Ми очікуємо, що незвичний продаж сповільниться протягом найближчих тижнів, тим самим створимо можливість придбання.
