Однією з ключових переваг, яку ануїтети можуть надати інвесторам, є гарантований потік доходу на все життя. Але ця гарантія коштує, оскільки інвестор фактично втрачає контроль над грошима в обмін на гарантію доходу. Таким чином, компанії, що займаються взаємними фондами, прагнули конкурувати з ануїтетами, створюючи керовані фонди виплат, які також забезпечують потоки доходу, хоча вони не гарантуються.
Як вони працюють
Взаємні фонди з керованою виплатою - це фонди доходу, які призначені для надання інвесторам рівних і передбачуваних щомісячних платежів, подібних до ануїтетів, але з деякими різницями. Коли відсоткові ставки низькі, ці кошти намагатимуться забезпечити дохідність у межах від 1% до 5%. Коли ставки вищі, вони спрямовані на врожайність в межах 8%. Щомісячна виплата інвестора визначається кількістю часу, що залишилося до досягнення цільової дати, і тимчасовим результатом діяльності фонду.
Однак негайні виплати ануїтету, як правило, не зростатимуть із інфляцією, якщо в контракті не знайдеться гонщик COLA. Фонди керованої виплати швидше (хоча і не гарантовано) зростатимуть із інфляцією, оскільки це, як правило, супроводжується підвищенням процентних ставок. Їх дохідність буде плавати з ринками, а не залишатися постійними. Звичайно, вони не можуть надати гарантії доходу гарантії доходу і можуть втратити основну суму. але вони також дозволяють інвесторам отримати доступ до їх основного капіталу, якщо це потрібно, що практично неможливо зробити з ануїтетом, як тільки виплата розпочнеться. Інвестори з керованою виплатою мають щоденний доступ до своїх грошей, оскільки акції можна продати за готівку в будь-який час. (Докладніше дивіться: Хто отримує переваги від пенсійних виплат .)
Питання, яке мають задати консультанти, полягає в тому, чи можуть ці кошти забезпечити вищі виплати порівнянним ануїтарним договорам. Immediateannuity.com показує, що пара, яка інвестує 100 000 доларів за негайний ануїтетський договір, може отримувати 430 доларів на місяць, поки один із них живе. Це, очевидно, буде кращою угодою, ніж може запропонувати фонд Vanguard, якщо припустити, що страховий перевізник залишається платоспроможним.
Популярні фонди
Прикладом цього є Фонд управління виплат Vanguard (VPGDX), який має на меті забезпечити виплату інвесторам у розмірі 4%. Поточна прибутковість фонду становить 3, 76%, а інвестиція у розмірі 100 000 доларів США забезпечить інвесторам щомісячну виплату близько 313 доларів. Для цього потрібні мінімальні інвестиції в розмірі 25 000 доларів. Компанія Charles Schwab Corp. також управляє трьома фондами виплат, фонд помірних виплат (SWJRX), посилений фонд виплат (SWKRX) та фонд максимальної виплати (SWLRX). (Докладніше див.: Ви купуєте ануїтети чи взаємні фонди? )
Керовані виплатні фонди Fidelity Investment відрізняються від їх конкуренції тим, що вони розроблені для вичерпання довірителя інвестора до цільової дати фонду, на яку вони намагаються орієнтуватися приблизно за 20 років від початкових інвестицій. Вони пропонують це через свої фонди на заміну прибутковості.
Чому інвестори обирають керовані фонди виплат
Податки - ще одне питання, яке слід розглядати. Виплата ануїтету буде складатися з суміші повернення капіталу та відсотків, які оподатковуються як звичайний дохід. Дохід від керованих фондів виплат може бути поєднанням повернення основної суми, відсотків, дивідендів та довгострокових та короткострокових прибутків капіталу. Інвестори можуть сплачувати податок за різними ставками за кожен вид отриманого доходу.
Інвестори зазвичай шукають керовані виплатні кошти з трьох причин. Деякі не впевнені у фінансовій стабільності компаній з ануїтетом, а інші в якості ключових питань наводять інвестиційні витрати та обмеження ліквідності. «Компанії, що працюють із взаємними фондами, намагаються зрозуміти, чого хочуть клієнти в продукті, щомісячний дохід. Їх цілі - отримання високого доходу та управління мінливістю можуть суперечити один одному », - розповів Investment News Омар Агілар, керівник директора акцій капіталу Charles Schwab Investment Management.
Суть
Незважаючи на переваги, які вони пропонують перед ануїтарними контрактами, керовані виплатні фонди повільно затягують інвесторів. Дохід, отриманий від цих фондів, часто менший, ніж у порівнянного ануїтарного договору, а їх відсутність гарантії основного та доходу означає також більш високий ризик. (Див. Більше: Ануїтети: як знайти потрібного для себе .)
