Що таке замовлення на ринку?
Замовлення на ринок із захистом - це напівспеціалізований вид ринкового замовлення, який скасовується і повторно подається як лімітне замовлення, якщо ціна активу різко рухається після того, як інвестор подає замовлення. Ліміт на лімітне замовлення встановлюється за ціною поточної ринкової ціни, яка визначається брокером.
Цей тип замовлення додає рівень захисного заходу, допомагаючи інвестору впевнитись, що його або її ринкове замовлення не буде виконано за ціною, яка занадто далека від ринкової ціни на момент замовлення.
Як працює замовлення на ринок із захистом
На самому базовому рівні: ринкові замовлення із захистом допомагають захистити ринкові замовлення від заповнення за поганими цінами через прослизання цін на неліквідному або мінливому ринку. Більш технічно це пов'язано з суттєвим питанням із дефіцитом впровадження: що полягає в тому, що різниця між поверненням грошей у вигаданому або паперовому портфелі, де позиції встановлюються за діючою ціною, коли приймається рішення про торгівлю, і фактичною віддачею портфеля.
Коротше кажучи, портфель не завжди є таким, як очікувалося. Певний рівень ковзання є нормальним. Хоча більшість інвесторів розуміють явні витрати на створення портфеля, зокрема комісійні, податки та збори.
Набагато менш пізнавана, але однаково руйнівна неявна вартість пов'язана із затримкою витрат (частіше називається прослизанням) та пропущеними можливостями торгівлі. Вартість затримки виникає через затримку між тим, коли приймається рішення про торгівлю, і коли замовлення фактично заповнюється. Затримка часу часто означає, що ціна цінних паперів змінилася протягом їх періоду.
Пропущена можливість торгівельної можливості (часто її називають нереалізованою прибутком / збитком) відображає різницю в цінах від того, коли торг скасовується, і початкова орієнтовна ціна на основі суми заповненого замовлення. Або простіше кажучи: нереалізований прибуток / збиток, що виникає внаслідок несвоєчасного здійснення операції.
Приклад наказу про захист ринку
Наприклад, скажімо, ви розміщуєте замовлення на ринок із захистом для продажу 1000 акцій за поточною ринковою ціною 45 доларів. Якщо половина замовлення заповнюється за цією ціною, але ціна акцій починає швидко падати до 35 доларів США, початкове ринкове замовлення скасовується, а лімітне замовлення розміщується на решту акцій на рівні 40 доларів.
Якщо ціна підніметься до 40 доларів, решта акцій заповниться замовленням на продаж. Якби не було захисту від порядку, акції могли бути продані за 35 доларів, що істотно нижче ринкової ціни в 45 доларів, якої спочатку хотів інвестор.
