В кінці понеділка виробники мікросхем Intel Corp. (INTC) та Micron Technology Inc. (MU) оголосили, що планують розділити шляхи використання своєї технології пам'яті 3D XPoint. Закінчення спільного підприємства (СВ) стало невеликим сюрпризом на вулиці, враховуючи, що два виробники напівпровідників заявили раніше цього року, що вони закінчують своє партнерство з мікросхемами NAND флеш-пам’яті, як зазначили Barron's. Тим не менш, бики Micron кажуть, що є причина для святкування розпаду, оскільки Micron будує власні продукти 3D XPoint до 2019 року.
Віце-прем'єр-міністр Intel щодо "енергонезалежних рішень пам'яті" повідомив Баррону, що цілі двох фірм розходяться, що призводить до укладення їх союзу. Фірми востаннє працюватимуть над XPoint для другого покоління технології, "очікується, що це відбудеться в першій половині 2019 року". Цей крок розглядався як відображення підвищеної уваги Intel на центрі обробки даних та клієнта.
Що стосується Micron, аналітик Credit Suisse Джон Пітцер перевершує набір вдосконалюваних продуктів виробника мікросхем, що свідчить про те, що нещодавнє рішення щодо 3D NAND демонструє "готовність фірми розробляти власну дорожню карту технологій" і має бути "значним потенційним рушієм до основних показників". Він оцінює акції MU у вищих показниках із ціновою ціною 90 доларів, що відображає 56-відсоткове зростання в середу вдень.
Мікрон отримає більше грошей за свій долар від інших спільних автомобілів, M&A
Пітцер додав, що економіка спільного підприємства з Intel на NAND не була оптимальною для Micron, як повідомили Barron's. "MU продає ~ 550 млн. Доларів NAND на рік Intel з низькою націнкою, що поодинці призведе до ~ 300 мм / $ 0, 25 в бік Rev / EPS", - написав аналітик.
Аміт Дар'янані RBC Capital аналогічно оптимістично налаштований на розпад, написавши, що нова знайдена незалежність Мікрона від Intel - це вказівка, що фірма "ROI спрямована на грошові витрати, будь то СП або M&A".
Акції Micron торгуються приблизно на 1, 5% на рівні 57, 79 доларів у середу, що відображає 40, 5% річного приросту (YTD) порівняно з 5, 3% прибутку S&P 500 за той же період.
