Незважаючи на те, що акції США прогресували в 2018 році, більшість закордонних фондових індексів зазнали зниження, що призводить до тривалої боротьби щодо ринків акцій США. Тим не менш, Марко Коланович, всесвітній керівник макро- і кількісних досліджень підрозділу JPMorgan JPMorgan Chase & Co., радить інвесторам скоротити запаси акцій США та виділити більше коштів на акції, що розвиваються, повідомляє Bloomberg. Це надзвичайно важливий крок для найбільшого банку в США, враховуючи, що акції в США збільшилися в порівнянні з фінансовою кризою в березні 2009 року більш ніж утричі, а американські акції продовжують зростати в 2018 році, відштовхуючись від різкого виправлення на початку цього року, і поки що зловісно протистояли попередженням деяких помітних ринкових гуру.
"Великий американський фіскальний приріст цього року, а також затримка позитивного впливу слабких доларів США та низькі ставки минулого року створили" цукровий максимум "для активів США цього року", - заявив Коланович та його команда в записці до клієнтів, як Цитує Bloomberg: "Ми очікуємо конвергенцію макрооснов між ринками США та міжнародного ринку в найближчі квартали; коли ринки акцій прагнуть до основної цінової бази на шість-12 місяців, час для ротації може бути зараз ", - додали вони.
| Покажчик | Зростання YTD |
| Індекс S&P 500 (SPX) | 8, 7% |
| Dow Jones Industrial Average (DJIA) | 6, 3% |
| Композиційний індекс Nasdaq (IXIC) | 15, 3% |
| Індекс Russell 2000 (RUT) | 11, 0% |
Вплив торгівельної війни
Інвестори стурбовані тим, що кілька факторів можуть підштовхнути акції. Минулого тижня JPMorgan попередив, що двосторонні тарифи в розмірі 25% можуть знизити комбіновану цифру EPS для S&P 500 до 10 доларів за Bloomberg, що зазначає, що оцінка консенсусу на 2018 рік становить 165 доларів за акцію. У своїй останній записці до цитованих вище клієнтів Коланович також писав, що "акції США та доларові активи… діяли як" безпечний притулок "торгової війни", але "торгова війна та відплив активів вже вплинули на іноземні активи, створивши валютний курс перевагу та привабливі оцінки ".
Наступна фінансова криза
Нуріель Рубіні, професор економіки Нью-Йоркського університету (Нью-Йоркський університет), отримав широке визнання, попереджаючи про фактори, які врешті-решт спричинили останню велику фінансову кризу, у 2008 році. Сьогодні він бачить різноманітні ознаки небезпеки, крім торгових тертя. До них відносяться уповільнення економічного зростання, несвоєчасний фіскальний стимул та надмірна оцінка активів. (Докладніше див. Також: Рубіні: Це спричинить наступну кризу .)
Тим часом лауреат Нобелівської премії з економіки Роберт Шиллер з Єльського університету, розробник співвідношення CAPE для аналізу історичних оцінок фондового ринку, бачить, що "погані часи на фондовому ринку" йдуть вперед. Поки він не прогнозує краху ринку чи фінансової кризи, він впевнений, що прибуток на акції буде різко нижчим у наступні роки для того, щоб привести їх у відповідність з довгостроковими тенденціями. (Докладніше див. Також: Фондовий ринок ось-ось потворно перетвориться на інвесторів: Шиллер .)
Керівники фондів: Bullish on America
Безумовно, заклик JPMorgan про виведення американських акцій летить перед новими опитуваннями, в яких показано, що більшість великих інвесторів є бичачими на американські акції. Відповідно до останнього опитування менеджерів із Глобального фонду Меррілл Лінч Bank of America Merrill Lynch, майже 70% респондентів назвали Сполучені Штати як найпопулярніший регіон, найвищий рівень за 17 років, повідомляє Barron. (Докладніше див. Також: Джеймі Дімон: Стратегія Fed QE може спричинити ринкову паніку .)
Захисні заходи
Інша команда JPMorgan розробила вичерпний набір рекомендацій, щоб допомогти інвесторам захистити себе у випадку економічного спаду та ринку ведмедів, який, ймовірно, супроводжує його. Їх поради стосуються інвестицій в акції, облігації, товари та валюти. Ключова відмінність від Колановича полягає в тому, що вони рекомендують зменшити вагу в акціях, що розвиваються, порівняно з розвиненими ринковими акціями. (Докладніше див. Також: 4 способи уникнути великих втрат у наступному спаді: JPMorgan .)
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Фундаментальний аналіз
7 причин Запаси можуть бути різко завищені
Фондова торгова стратегія та освіта
Чому крах фондового ринку 1929 року може статися у 2018 році
Профілі компанії
Звал братів Леман: Тематичне дослідження
Економіка
Історія ведмежого ринку
Біткойн
Як Китай споживає 25% мітингів біткойна серед торгової війни
Торгівля акціями Пенні
Купувати запаси Пенні за допомогою технічного аналізу на січень 2020 року
Посилання партнераПов'язані умови
Що таке валютний ETF? Валютні ETF - це фінансові продукти, побудовані з метою забезпечення інвестиційного впливу до валютних валют. докладніше Хто такий Майкл Блумберг? Майкл Блумберг - бізнесмен-мільярдер, видавець і меценат, а також колишній мер Нью-Йорка. докладніше Розуміння коефіцієнта CAPE Коефіцієнт CAPE - це показник, який коригує минулий прибуток компанії за рахунок інфляції, щоб представити короткий обсяг доступності фондового ринку в даний момент часу. детальніше Визначення індексу довіри довіри NAB Індекс бізнес-довіри NAB є ключовим показником довіри бізнесу до Австралії, щомісяця та щоквартально публікується Національним банком Австралії. докладніше Розуміння глобальних макро стратегій Дізнайтеся більше про глобальну макростратегію, стратегію хедж-фондів, яка базує фонди на макроекономічних принципах. більше Коефіцієнт P / E 10 Коефіцієнт P / E 10 - це міра оцінки, яка, як правило, застосовується до широких показників власного капіталу, яка використовує реальний прибуток на акцію протягом 10-річного періоду. Він також відомий як коефіцієнт прибутковості ціни з урахуванням циклічності. більше