ВИЗНАЧЕННЯ Обслуговування надмірного іпотечного кредитування
Обслуговування надлишків іпотечного кредиту - це відсоток щомісячного грошового потоку, який залишається після розподілу грошового потоку на купон та основний платіж для власника іпотечних цінних паперів (MBS). Ця плата за обслуговування, як правило, належить обслуговувачу позики і, можливо, є гарантійним внеском для андеррайтера MBS.
НАРУШЕННЯ ВНИЗУ надлишком обслуговування іпотечного обслуговування
Наприклад, у типовій угоді MBS, якщо відсоткова ставка за іпотекою становить 8%, власник MBS може отримати 7, 5%, обслуговувач іпотечного кредиту отримує 0, 25%, а андеррайтер MBS отримує 0, 15%. Це залишає решту 0, 10% (8% - 7, 5% - 0, 25% - 0, 15% = 0, 10%) як надлишкове обслуговування.
Як і MBS, надлишкове обслуговування підлягає передоплаті та подовженню ризику. При надлишковому обслуговуванні вона оцінюється, виходячи з підрахунку, скільки триватиме ануїтет. Це необхідно оцінити, оскільки не можна точно знати, коли іпотечний позичальник може рефінансувати або іншим чином погасити свою іпотеку. Значення надлишкового обслуговування може кардинально змінитися при зміні процентних ставок, оскільки зміни поточних процентних ставок відносно процентної ставки за іпотекою визначають, як довго може тривати ануїтет надлишкового обслуговування, пов'язаного з цією іпотекою.
Звідки відбувається надмірне обслуговування іпотечного обслуговування
Обслуговування надлишків іпотечного кредитування може бути результатом оброблення іпотечних кредитів, які купуються ініціатором, а потім продаються. Якщо покупець не надає позику самостійно, він може укласти угоду про обслуговування, можливо, з ініціатором або третьою стороною. За такої домовленості обслуговуючий персонал, як правило, зберігає за собою право отримувати частину відсоткових платежів, здійснених позичальниками, стосовно загального кола іпотечних кредитів, що обслуговуються.
Спред, що обслуговує іпотечний кредит, - це сума відсотків, що зберігається обслуговувачем, і обслуговувач частково розглядається як форма розумної компенсації за виконані послуги. Якщо є частина розповсюдження іпотечного обслуговування, що перевищує те, що може вважатись розумною компенсацією за виконані послуги, це називається надлишком розповсюдження послуг і представлятиме собою постійні інвестиції в частку відсотка базового іпотечного пулу.
Раніше Служба внутрішніх доходів (IRS) раніше постановила, що право власності на певні іпотечні надлишки, що обслуговуються, становитиме майно нерухомості, і таким чином дохід від надлишкового обслуговування розповсюджуватиметься як відсоток за зобов'язаннями, забезпеченими заставою на нерухоме майно. Ця постанова вважалася застосовною для інвестиційних трестів у нерухомість для податкових цілей.
