Що таке шум?
У широкому аналітичному контексті шум посилається на інформацію чи діяльність, яка плутає або неправильно представляє справжні основні тенденції. На фінансових ринках шум може включати в себе невеликі корекції цін на ринку, а також коливання цін, які називаються мінливістю, що спотворює загальну тенденцію. Однак ринковий шум може зробити складним для інвесторів зрозуміти, що рухає тенденцією та чи змінюється тенденція чи просто відчувається короткочасна волатильність.
Ключові вивезення
- Шум посилається на інформацію чи діяльність, яка плутає або неправильно представляє справжні основні тенденції. На фінансових ринках шум може включати невеликі зміни цін та виправлення, що спотворюють загальний тренд. змінюється або просто відчуває короткочасну мінливість.
Розуміння шуму
Шум може означати активність фондового ринку, спричинену торговими програмами, виплатами дивідендів або іншими явищами, що не відображає загальних ринкових настроїв. Дивіденди - це грошові виплати, які компанії виплачують інвесторам як винагороду за володіння ними акціями. Поняття шуму офіційно було введено в важливий документ 1986 року економістом Фішером Блек, де він заявив, що "шум" слід відрізняти від "інформації" і що непропорційна кількість торгів відбувалася на основі шуму, а не доказів.
Вся торгівля є дещо спекулятивною, але торговці шумом вважаються особливо реакційними, покладаючись на новини про тенденції, явні сплески або зниження цін або усного слова, а не на фундаментальний аналіз компаній.
Шум і часові кадри
Як правило, чим коротші часові рамки, тим складніше відокремити змістовні ринкові рухи від шуму. Ціна цінного папера може сильно змінюватись протягом певного дня, але майже жоден з цих рухів не є принциповою зміною сприйнятої цінності цінного папера. Одноденні торговці торгують короткочасними рухами цінних паперів з метою входу та виходу з позиції протягом декількох хвилин або годин. Деякі торговці шумом намагаються скористатися ринковим шумом, вводячи операції купівлі-продажу без використання основних даних.
Більш тривалий проміжок часу може дати чіткішу картину тенденції. Наприклад, акції можуть дико гойдатися на новинах про прибутки протягом кількох годин. Однак, порівнюючи цей рух цін із тенденцією за останні кілька місяців, рух прибутків може бути невеликим щодо загальної тенденції. Лише задній огляд забезпечує впевненість у достовірності інформації та на те, чи будуть останні новини чи події впливати на тенденцію. Купуючи та продаючи акції у швидкому, короткостроковому темпі, відрізнити "інформацію" від "шуму" може бути важко.
Причини шуму
Є ринкові коливання, які зазвичай мають шум. Інформація про внутрішній день зазвичай викликає короткочасні коливання цін. Частіше, ніж ні - якщо це не головне оголошення чи подія - тенденція зазвичай залишається незмінною, коли шум вщухає.
Короткострокова мінливість або цінові зміни можуть бути результатом торгових програм, а це означає, що велика інвестиційна установа запрограмувала комп’ютери для здійснення торгів, коли ціни досягають певного рівня. Також доцільно бути уважним до спостереження за штучними бульбашками, які часто створюються, коли багато торговців шумом збирають свої покупки навколо однієї компанії чи галузі. Ринковий шум також може призвести до виправлень або зворотних рухів більше ніж на десять відсотків вартості цінного папера. Ці виправлення, як правило, коригують значну завищення цінних паперів або індексу.
Наявність системи: Альтернатива торгівлі шумом
Багато трейдерів створюють процеси та правила для прийняття торгових рішень, щоб уникнути шуму. Ці трейдери встановлюють задані параметри ризику та винагороди, тобто вони знають, наскільки вони готові ризикувати в торгівлі, а також коли отримувати прибуток чи розкручувати позицію.
За допомогою торгового плану інвестори намагаються з деякою точністю визначити, що буде вигідним кроком у їх поточній позиції. Зазвичай інвестори, які не мають торгового процесу для прийняття рішення, більш чутливі до торгівлі шумом. Звичайно, прийняття рішень на основі особистої торгової стратегії не знімає сприйнятливості до дезінформації. Однак у торговців, які знають, що шукають, набагато менше шансів захлипнути шум, ніж торговці, які покладаються на новини чи інші коливання.
