Що таке неоплачений вільний грошовий потік (UFCF)?
Неоплачуваний вільний грошовий потік (UFCF) - це грошовий потік компанії перед урахуванням виплат відсотків. Про нерозподілений вільний грошовий потік можна повідомити у фінансовій звітності компанії або обчислити за допомогою фінансової звітності аналітиків. Нерозподілений вільний грошовий потік показує, скільки грошей доступно фірмі перед тим, як врахувати фінансові зобов’язання.
Формула для UFCF така:
Сігналы абмеркавання UFCF = EBITDA − CAPEX – оборотний капітал − податки десь: UFCF = необмежений вільний грошовий потік
Формула вільного вільного грошового потоку використовує прибуток до відсотків, податків, амортизації та амортизації (EBITDA) та капітальних витрат (CAPEX), що представляє інвестиції в будівлі, машини та обладнання. Він також використовує оборотні кошти, які включають товарні запаси, дебіторську заборгованість та кредиторську заборгованість.
Нерозподілений вільний грошовий потік
Що виявляє нерозподілений вільний грошовий потік?
Неоплачений вільний грошовий потік - це валовий вільний грошовий потік, що генерується компанією. Леверидж - це ще одна назва боргу, і якщо грошові потоки є запозиченими, це означає, що вони не включають відсоткові платежі. Безоплатний вільний грошовий потік - це вільний грошовий потік, доступний для оплати всіх зацікавлених сторін у фірмі, включаючи власників боргу, а також власників акцій.
Як і обмежений вільний грошовий потік, нерозподілений вільний грошовий потік є за вирахуванням капітальних витрат та оборотних потреб - грошових коштів, необхідних для підтримання та збільшення бази активів компанії для отримання доходу та прибутку. Безготівкові витрати, такі як амортизація та амортизація, додаються до прибутку, щоб досягти вільного грошового потоку фірми.
Компанія, яка має велику суму непогашеної заборгованості та має велику віддачу в борг, швидше за все звітує про невільнений вільний грошовий потік, оскільки це дає кращу картину фінансового стану компанії. На малюнку показано, як активи працюють у вакуумі, оскільки він ігнорує платежі, здійснені за борг, понесений для отримання цих активів. Інвестори повинні обов'язково враховувати боргові зобов’язання, оскільки компанії з високим легітимним ризиком мають більший ризик банкрутства.
Ключові вивезення
- Невільний вільний грошовий потік (UFCF) показує, скільки грошей доступно фірмі перед тим, як взяти до уваги фінансові зобов’язання. UFCF представляє інтерес для інвесторів, оскільки вказує, на скільки грошових коштів бізнес повинен розширюватися. яка враховує фінансові зобов’язання.
Різниця між вільним та неоплаченим вільним грошовим потоком
Різниця між вільним та неоплаченим вільним грошовим потоком полягає у включенні витрат. Обмежений грошовий потік - це сума готівкових коштів, яку має бізнес після виконання всіх своїх фінансових зобов'язань, таких як відсотки, виплати за кредитом та операційні витрати. Безоплатний вільний грошовий потік - це гроші, які має бізнес до сплати цих фінансових зобов'язань. Фінансові зобов’язання виплачуватимуться з вільного вільного грошового потоку.
Різниця між грошовим потоком, що перебуває під вартою, і невідкритий також є важливим показником. Різниця показує, скільки фінансових зобов’язань має бізнес і якщо бізнес перебільшується або працює зі здоровою сумою боргу. Для бізнесу можливий негативний важільний грошовий потік, якщо його витрати перевищують те, що заробило підприємство. Це не ідеальна ситуація, але поки це питання тимчасове, інвестори не повинні надто бурхливо.
Обмеження необмеженого вільного грошового потоку
Компанії, які прагнуть продемонструвати кращі показники, можуть маніпулювати вільним потоком грошових коштів, звільняючи працівників, затримуючи капітальні проекти, ліквідуючи товарні запаси або затримуючи платежі постачальникам. Усі ці дії мають наслідки, і інвестори повинні визначити, чи є поліпшення невідпущеного вільного грошового потоку тимчасовим або справді переносять поліпшення в основному бізнесі компанії.
Нерозподілений вільний грошовий потік обчислюється перед виплатою відсотків, тому перегляд його в бульбашці ігнорує структуру капіталу фірми. Після обліку відсоткових платежів вільний грошовий потік фірми фактично може бути негативним, що є можливою ознакою негативних наслідків вниз. Аналітики повинні оцінювати вільний грошовий потік, який не випускається з часом, і не обмежують його протягом одного року.
