Що таке книга замовлень?
Термінова книга замовлень позначає електронний перелік замовлень на купівлю-продаж для конкретного цінного паперу чи фінансового інструменту, організований за рівнем цін. У книзі замовлень перераховано кількість акцій, що продаються або пропонуються в кожній ціні, або глибина ринку. Він також визначає учасників ринку, які стоять за замовленнями на купівлю та продаж, хоча деякі вирішують залишатись анонімними. Ці списки допомагають торговцям, а також покращують прозорість ринку, оскільки вони надають цінну інформацію про торги.
Ключові вивезення
- Книга замовлень - це електронний перелік замовлень на купівлю-продаж цінних паперів або іншого інструменту, організованого за рівнем цін. Книги за замовленнями використовуються майже в усіх обмінах на різні активи, такі як акції, облігації, валюти і навіть криптовалюти. Ці списки допомагають поліпшити ринок прозорість, оскільки вони надають інформацію про ціну, доступність, глибину торгівлі та про те, хто ініціює транзакції. До книги замовлень є три частини: Купуйте замовлення, продайте замовлення та історію замовлень.
Розуміння книг про замовлення
Книги замовлень використовуються майже кожною біржею для перерахування замовлень на різні активи, такі як акції, облігації та валюти - навіть криптовалюти, такі як біткойн. Ці замовлення можуть бути як ручними, так і електронними. Хоча вони, як правило, містять однакову інформацію, налаштування може дещо відрізнятися залежно від джерела. Інформація про купівлю та продаж може з’являтися вгорі та внизу, або в лівій і правій частині екрана.
Термінову книгу замовлень також можна використовувати для опису журналу замовлень, які компанія отримує зі своєї клієнтської бази.
Книга замовлень динамічна, тобто постійно оновлюється в режимі реального часу протягом дня. Такі біржі, як Nasdaq, називають це "суцільною книгою". Замовлення, що визначають виконання лише на відкритому ринку або закритому ринку, ведуться окремо. Вони відомі як "відкриття (замовлення) книги" та "закриття (замовлення) книги" відповідно. Наприклад, відкриті та безперервні книги консолідуються на ринку Nasdaq, відкритому для створення єдиної ціни відкриття. Те саме відбувається, коли ринок закривається, коли консолідована книга та книга безперервної дії консолідуються для створення єдиної ціни закриття.
У книзі замовлень зазвичай три частини: Купуйте замовлення, продайте замовлення та історію замовлень.
- Замовлення на купівлю містять інформацію про покупця, включаючи всі ставки, суму, яку вони бажають придбати, і ціну запиту. Продаж замовлень нагадує замовлення на купівлю. Історія замовлень на ринку показує всі транзакції, що відбувалися в минулому.
У верхній частині книги ви знайдете найвищу ставку та найнижчі ціни запиту. Вони вказують на переважаючий ринок і ціну, на які потрібно виконати замовлення. Книга часто супроводжується таблицею зі свічниками, яка дає корисну інформацію про поточний та минулий стан ринку.
Книга замовлень допомагає торговцям приймати більш обізнані торгові рішення. Вони можуть бачити, які брокер купує чи продає акції, та визначають, чи збутові дії керуються роздрібними інвесторами чи установами. Книга замовлень також показує дисбаланси замовлень, що може дати підказки щодо напрямку акцій у дуже короткий термін. Наприклад, масовий дисбаланс замовлень на купівлю в порівнянні з замовленнями на продаж може свідчити про рух в бік акцій через натиск на покупку. Торговці також можуть використовувати книгу замовлень, щоб допомогти визначити рівень підтримки та опір акцій. Кластер великих замовлень на купівлю за конкретною ціною може вказувати на рівень підтримки, тоді як велика кількість замовлень на продаж за ціною або біля неї може підказувати зону опору.
Спеціальні міркування
Хоча книга замовлень має на меті забезпечити прозорість для учасників ринку, є деякі деталі, які не включені до списку. Серед них "темні пули". Це партії прихованих замовлень, які підтримуються великими гравцями, які не хочуть, щоб їх торгові наміри були відомі іншим.
Без темних пулів біржі побачили б значну девальвацію цін. Коли інформація про велику транзакцію великою установою оприлюднюється до здійснення торгів, це, як правило, призводить до зниження ціни цінного папера. Але якщо інформація про транзакцію надходить після її проведення, вплив на ринок може бути значно зменшений.
Наявність темних пулів певною мірою знижує корисність книги замовлень, оскільки немає способу дізнатися, чи є замовлення, показані на книзі, реальними реальними пропозиціями та пропозиціями на акції.
Приклад книги замовлень
Книги замовлень продовжують збирати все більшу кількість інформації для торговців за певну плату. Компанія TotalView Nasdaq стверджує, що надає більше інформації про ринок, ніж будь-яка інша книга, демонструючи більш ніж у 20 разів більше ліквідності спадкового продукту рівня 2 на глибині ринку.
Хоча ця додаткова інформація може бути не дуже важливою для середнього інвестора, вона може бути корисною денним торговцям та досвідченим професіоналам ринку, які покладаються на книгу замовлень для прийняття торгових рішень.
