Акціонерний капітал проти іпотечного АДСИЦ: огляд
Існує кілька різних типів трестів для інвестицій у нерухомість (REITs), включаючи акції REITs, іпотечний REITs та гібридні REITs. REIT - це вид цінних паперів, в яких компанія володіє і, як правило, управляє нерухомістю або активами, пов'язаними з нерухомістю. REITs схожі на акції та торгівлю на основних ринкових біржах.
REITs дозволяє компаніям купувати нерухомість або іпотеку, використовуючи комбіновані інвестиції у своїх інвесторів. Цей вид інвестицій дозволяє великим і дрібним інвесторам володіти часткою нерухомості.
Значний відсоток прибутку з капіталу REIT виплачується інвесторам у вигляді дивідендів. Акції REITS мають тенденцію до кращого результату, коли процентні ставки низькі та ціни на нерухомість ростуть. Однак, тонкощі різних ринків, охоплені фондом REITs, означають, що майже завжди є доступні можливості.
Ключові вивезення
- REITs - це цінні папери, що нагадують паї, які дозволяють великим і дрібним інвесторам додати право власності на нерухомість до своїх портфелів. Акціонерний REITs відповідає за придбання, управління, будівництво, реконструкцію та продаж нерухомості. Іпотечний REITs зазвичай позичає гроші покупцям нерухомості або придбає наявні іпотечні кредити або інвестувати в іпотечні цінні папери (MBS).
Акціонерні ЗЕД
Акції REITs інвестують у основні активи нерухомості. Доходи трестових інвестиційних інвестицій в основному формуються за рахунок доходів від оренди власних фондів нерухомості. Акції REITs зазвичай інвестують в офісні та промислові, роздрібні, житлові будинки, готелі та курорти.
Прикладом власного капіталу REIT є довірений фонд житлових властивостей (SNH). Акції REITs отримують прибуток від орендної плати за нерухомість, а також купуючи недооцінені об'єкти нерухомості та продаючи їх з метою отримання прибутку. Деякі РЕІТ-акції акціонерного капіталу диверсифіковані та інвестують у кілька різних категорій нерухомості, таких як торгові приміщення та квартири.
Приклад Kilroy Realty REIT (KRC) - приклад диверсифікованого REIT. Інші REITs зосереджуються на вузьких сегментах ринку нерухомості, таких як роздрібна торгівля, як у CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL), або в готелях, таких як Sotherly Hotels Inc. (SOHO).
Іпотечний РЕІТ
Іпотечний РЕІТ інвестує лише в іпотеку, і вони становлять менше 10% ринку REIT. Незважаючи на те, що акціонерні інвестиційні фонди, як правило, генерують свої доходи від здачі в оренду нерухомості, іпотечний РЕІТ переважно генерує свої доходи від відсотків, отриманих за іпотечними кредитами.
Прикладом іпотечного REIT є інвестиційна компанія з управління квартирами REIT (AIV). АДС, наприклад, AIV заробляють гроші, стягуючи відсотки за гроші, позичені позичальникам для фінансування придбання майна. Вони також торгують та інвестують в іпотечні цінні папери. Існують комерційні іпотечні REITs, такі як Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO), і житлові іпотечні REITs, такі як Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH). Деякі змішані ЗЕД, такі як Dynax Capital Inc., REIT (DX) інвестують як в комерційні, так і в житлові ЗЕД.
Як і у відношенні власного капіталу REITs, більшість прибутків з іпотечного РЕИТу виплачується інвесторам у вигляді дивідендів. Іпотечний РЕІТ, як правило, працює краще в часи підвищення процентних ставок. Однак, як і акції REITs, існує так багато різних цільових ринків, що іпотечний REITs майже завжди має інвестиційні можливості.
Гібридні ЗНО
Гібридні РЕІТ інвестують у власність та іпотеку. Є лише кілька РЕПІ, які фактично займаються обома видами підприємницької діяльності; Two Harbour Investment Corp. REIT (TWO) - приклад одного. Two Harbour інвестує в цінні папери, що перебувають під заставою житла, житлові іпотечні кредити, а також нерухомість та нерухомість на житло.
Інвестуючи як в іпотеку, так і в основні фонди, гібриди REITs, як Two Harbour, застосовують більш збалансований підхід і можуть отримати прибуток як у зростаючих, так і в падіннях процентних ставок, де можуть боротися лише традиційний капітал або лише іпотечний REITs.
