Що таке позитивне перенесення?
Позитивний перенос - це стратегія утримання двох позицій, що компенсуються, та отримання прибутку від різниці цін. Перша позиція генерує вхідний грошовий потік, що перевищує зобов'язання другого.
Позитивний перенос пояснив
Подібно до арбітражу, позитивні зміни часто трапляються на валютних ринках, де відсотки, отримані інвесторами в одній валюті, більше, ніж їм доводиться платити за позику в іншій валюті.
Більш конкретним прикладом позитивного результату може бути запозичення банку в $ 1000 під 5% та вкладення його в облігацію, яка платить 6%. Таким чином, купон на облігацію заплатив би більше відсотків за борг за кредитом у банк, а ви кишите різницю в 1%.
Позитивний арбітраж та арбітраж
Хоча позитивний результат може бути результатом різниці в оцінці, що базується на основної стабільності або нестабільності грошових потоків цінних паперів, арбітраж існує внаслідок неефективності ринку. Наприклад, компанія A може торгувати на $ 30 на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE), але $ 29, 95, але на Лондонській фондовій біржі (LSE) одночасно. Торговець може придбати акції на LSE та негайно продати ті самі акції на NYSE, отримуючи прибуток у розмірі 5 центів за акцію.
Передові технології, такі як високочастотна та комп'ютерна торгівля, зробили набагато складніше отримати прибуток від таких помилок ціноутворення на ринку. Будь-які коливання подібних фінансових інструментів будуть швидко вловлюватися та виправлятися.
Позитивний Кер і Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC)
Торги з позитивним перевезенням значною мірою залежать від політики Федерального комітету з відкритого ринку (або FOMC). Федеральний комітет з відкритого ринку - це відділення Ради Федеральної резервної системи США, яке визначає грошову політику країни, включаючи купівлю чи продаж державних цінних паперів США на відкритому ринку. Ці рішення впливають на процентні ставки цінних паперів у всьому світі.
Наприклад, щоб посилити грошову масу в США та зменшити кількість наявних у банківській системі, ФРС вирішить продати державні цінні папери. Будь-які цінні папери, які закуповує FOMC, зберігатимуться на рахунку ФРС у системі відкритого ринку (SOMA). Закон про Федеральні резерви 1913 р. Та Закон про грошовий контроль 1980 р. Надавали FOMC дозвіл зберігати ці цінні папери до погашення або продавати їх, коли вважають за потрібне. Федеральний резервний банк Нью-Йорка здійснює всі транзакції на відкритому ринку ФРС.
Уолл-стріт ретельно вивчає вісім (таємних) щорічних засідань FOMC, щоб з’ясувати, чи комітет збирається здійснити декілька затяг, чи залишиться в очікуванні і не змінить процентні ставки, або підвищить ставки для уповільнення інфляції.
