Зміст
- Що таке теперішня цінність - PV?
- Формула і розрахунок ПВ
- Що вам говорить теперішня вартість?
- Процентна ставка або норма прибутку
- Інфляція та купівельна спроможність
- Майбутнє значення порівняно з PV
- Ставка знижок для знаходження PV
- Майбутня вартість проти теперішньої вартості
- Обмеження використання ПВ
- Приклад теперішньої вартості
Що таке теперішня цінність - PV?
Теперішня вартість (PV) - поточна вартість майбутньої суми грошей або потоку грошових потоків із заданою нормою прибутку. Майбутні грошові потоки дисконтуються за обліковою ставкою, і чим більша дисконтна ставка, тим нижча теперішня вартість майбутніх грошових потоків. Визначення відповідної ставки дисконтування є запорукою правильної оцінки майбутніх грошових потоків, будь то прибуток чи зобов'язання.
Поточна вартість
Формула і розрахунок ПВ
Сігналы абмеркавання Поточне значення = (1 + r) nFV, де: FV = Майбутній показник = Норма повернення = Кількість періодів
- Введіть майбутню суму, яку ви очікуєте отримати в чисельнику формули. Визначте процентну ставку, яку ви очікуєте отримувати між тепер і майбутнім, і додайте ставку як десяткове місце в точці "r" у знаменнику. Введіть час період як показник "n" у знаменнику. Отже, якщо ви хочете обчислити теперішню вартість суми, яку ви очікуєте отримати за три роки, вам слід підключити номер 3 для "n" в знаменнику. Є кілька онлайн-калькуляторів, включаючи калькулятор теперішньої вартості Інвестопедії.
Ключові вивезення
- Теперішня цінність - це поняття, згідно з яким така сума грошей сьогодні коштує більше тієї ж суми в майбутньому. Іншими словами, гроші, отримані в майбутньому, коштують не стільки, скільки рівна сума, отримана сьогодні. Грошові кошти, які не витрачені сьогодні, можна очікувати втрати вартості в майбутньому за деякою підрахованою річною ставкою, яка може бути інфляцією чи нормою прибутку, якщо гроші були вкладені. Розрахунок теперішньої вартості передбачає припущення, що норма прибутку може бути зароблена на кошти протягом періоду часу.
Що вам говорить теперішня вартість?
Теперішня цінність - це поняття, згідно з яким така сума грошей сьогодні коштує більше тієї ж суми в майбутньому. Іншими словами, гроші, отримані в майбутньому, коштують не стільки, скільки рівна сума, отримана сьогодні.
Отримати 1000 доларів сьогодні коштує понад 1000 доларів за п'ять років. Чому? Два фактори впливають на те, чи варто сьогодні сума більше, ніж однакова сума.
Процентна ставка або норма прибутку
Інвестор може сьогодні вкласти 1000 доларів і, імовірно, заробити норму прибутку протягом наступних п'яти років. Нинішня вартість враховує будь-яку процентну ставку, яку може заробити інвестиція.
Якщо інвестор сьогодні отримує 1000 доларів і може заробити норму прибутку 5% на рік, сьогодні 1000 доларів, безумовно, коштує більше, ніж отримувати 1000 доларів за п'ять років. Якщо інвестор чекав п’ять років на 1000 доларів, виникли б альтернативні витрати або інвестор втратив би ставку прибутку протягом п’яти років.
Інфляція та купівельна спроможність
Інфляція - це процес, при якому ціни на товари та послуги з часом ростуть. Якщо ви отримуєте гроші сьогодні, ви можете придбати товари за сьогоднішніми цінами. Імовірно, інфляція призведе до зростання цін на товари в майбутньому, що знизить купівельну спроможність ваших грошей.
Гроші, які не витрачені сьогодні, можна очікувати, що вони втратять цінність у майбутньому за допомогою деякої загальної річної ставки, яка може бути інфляцією чи нормою прибутку, якщо гроші будуть вкладені. Формула теперішньої вартості дисконтує майбутню вартість до сьогоднішніх доларів, враховуючи припущену річну ставку або від інфляції, або від норми прибутковості, яку можна досягти, якби була інвестована сума.
Майбутнє значення порівняно з PV
Порівняння теперішньої вартості з майбутнім значенням (FV) найкраще ілюструє принцип часової вартості грошей та необхідність стягнення або сплати додаткових процентних ставок на основі ризику. Простіше кажучи, гроші сьогодні коштують більше, ніж ті ж гроші завтра через проходження часу.
У багатьох сценаріях люди вважають за краще сьогодні $ 1 проти того самого $ 1 завтра. Майбутня вартість може стосуватися майбутніх надходжень грошових коштів від вкладення сьогоднішніх грошей або майбутнього платежу, необхідного для повернення грошей, запозичених сьогодні.
Ставка знижок для знаходження PV
Норма дисконтування - це інвестиційна норма прибутку, яка застосовується до розрахунку теперішньої вартості. Іншими словами, ставка дисконтування була б втраченою нормою прибутку, якби інвестор вирішив прийняти суму в майбутньому порівняно з тією ж сумою сьогодні. Облікова ставка, яка вибирається для розрахунку теперішньої вартості, є дуже суб'єктивною, оскільки це очікувана норма прибутку, яку ви отримаєте, якби інвестували сьогоднішні долари протягом певного періоду часу.
Ставка дисконтування - це сума часової вартості та відповідної процентної ставки, що математично збільшує майбутні значення в номінальному або абсолютному вираженні. І навпаки, ставка дисконтування використовується для визначення майбутньої вартості з точки зору теперішньої вартості, дозволяючи позикодавцю або постачальнику капіталу розрахуватися на справедливу суму будь-яких майбутніх прибутків або зобов'язань стосовно теперішньої вартості капіталу. Слово "знижка" означає майбутнє значення, яке дисконтується до теперішньої вартості.
Розрахунок дисконтованої або теперішньої вартості є надзвичайно важливим у багатьох фінансових розрахунках. Наприклад, чиста теперішня вартість, прибутковість облігацій, спотові ставки та пенсійні зобов'язання залежать від дисконтованої або теперішньої вартості. Дізнатися, як використовувати фінансовий калькулятор для розрахунків за теперішньою вартістю, може допомогти вам вирішити, чи слід приймати такі пропозиції, як грошову знижку, 0% фінансування на придбання автомобіля або плату за іпотеку.
Майбутня вартість проти теперішньої вартості
Майбутня вартість (FV) - це вартість поточного активу на визначену дату в майбутньому на основі передбачуваної темпу зростання. Рівняння FV передбачає постійну швидкість зростання та єдину авансову оплату, яка не залишається недоторканою протягом тривалості інвестицій. Розрахунок ПН дозволяє інвесторам прогнозувати з різним ступенем точності суму прибутку, яку можна отримати за рахунок різних інвестицій.
Теперішня вартість (PV) - поточна вартість майбутньої суми грошей або потоку грошових потоків із заданою нормою прибутку. Теперішня вартість приймає майбутню вартість і застосовує ставку дисконтування або процентну ставку, яку можна було б отримати, якщо інвестувати.
Майбутня вартість говорить вам про те, що варто інвестувати у майбутньому, а теперішня вартість - це скільки вам знадобиться в сьогоднішніх доларах, щоб заробити певну суму в майбутньому.
Обмеження використання ПВ
Як було сказано раніше, підрахунок теперішньої вартості передбачає припущення, що норма прибутку може бути зароблена на кошти протягом періоду часу. У нашому прикладі ми розглянули одну інвестицію протягом одного року. Однак якщо компанія вирішить продовжувати серію проектів, які мають різний коефіцієнт прибутковості для кожного року та кожного проекту, теперішня вартість стає менш певною, якщо ці очікувані норми прибутку не реалістичні.
Важливо враховувати, що в будь-якому рішенні щодо інвестицій жодна процентна ставка не гарантується, а інфляція може знищити норму прибутку від будь-яких інвестицій.
Приклад теперішньої вартості
Скажімо, у вас є вибір виплати 2000 доларів сьогодні або 2200 доларів за рік. У вас також є можливість вкласти 2000 доларів, які отримають 3% прибутку протягом наступного року. Який найкращий варіант?
- Використовуючи формулу теперішнього значення, обчислення становить 2200 доларів (FV) / (1 +. 03) ^ 1.PV = 2135, 92 долара США, або мінімальна сума, яку вам потрібно було б виплатити сьогодні, щоб мати 2200 доларів США через рік. Іншими словами, якби вам сьогодні виплатили 2000 доларів США та виходили із 3% відсоткової ставки, цієї суми було б недостатньо, щоб давати вам 2200 доларів за рік.
Звичайно, теперішній розрахунок вартості включає припущення, що ви можете заробити 3% на 2000 доларів протягом наступного року. Якби відсоткова ставка була значно вищою, може бути більше сенсу взяти 2000 доларів сьогодні та інвестувати кошти, оскільки це дасть більший розмір, ніж 2200 доларів за рік.
Теперішня вартість є основою для оцінки справедливості будь-яких майбутніх фінансових вигод або зобов'язань. Наприклад, майбутня знижка на готівку, дисконтована до теперішньої вартості, може бути або не варто мати потенційно вищу ціну придбання. Цей же фінансовий розрахунок стосується 0% фінансування при купівлі автомобіля.
Оплата певних відсотків за нижчою ціною наклейки може виявитися краще для покупця, ніж платити нульові відсотки за більш високу ціну наклейки. Оплата іпотечних пунктів зараз в обмін на нижчі іпотечні виплати пізніше має сенс лише в тому випадку, якщо теперішня вартість майбутніх іпотечних заощаджень перевищує виплачені сьогодні іпотечні бали.
