Зміст
- Що таке маржа прибутку?
- Основи норми прибутку
- Види норми прибутку
- Маржа чистого прибутку
- Аналіз формули маржі прибутку
- Використання норми прибутку
- Порівняння норм прибутку
- Галузі з високим рівнем прибутку
- Галузі з низьким рівнем прибутку
Що таке маржа прибутку?
Норма прибутку - це одне з найбільш часто використовуваних коефіцієнтів рентабельності, щоб оцінити ступінь, в якій компанія або підприємницька діяльність заробляє гроші. Він представляє, який відсоток продажів перетворився на прибуток. Простіше кажучи, відсотковий показник вказує, скільки центів прибутку отримав бізнес за кожен долар продажу. Наприклад, якщо бізнес повідомляє, що в останньому кварталі він досяг 35% норми прибутку, це означає, що він мав чистий дохід в розмірі 0, 35 долара за кожен долар генерованих продажів.
Існує кілька видів норми прибутку. Однак у повсякденному використанні зазвичай йдеться про маржу чистого прибутку, нижчу лінію компанії після того, як усі інші витрати, включаючи податки та разові диваки, були вилучені з доходу.
Розуміння норми прибутку
Основи норми прибутку
Підприємства та приватні особи по всьому світу здійснюють комерційну економічну діяльність з метою отримання прибутку. Однак абсолютні цифри - як валовий обсяг продажів на суму X мільйонів доларів, бізнес-витрати в тисячі доларів США або заробіток у доларах Z - не дають чіткої та реалістичної картини прибутковості та ефективності бізнесу. Для обчислення прибутку (або збитків), який генерує бізнес, застосовується кілька різних кількісних заходів, що полегшує оцінку ефективності бізнесу за різні періоди часу або порівняння їх з конкурентами. Ці заходи називають нормою прибутку.
У той час як фірмові фірми, як місцеві магазини, можуть обчислювати норму прибутку на власній бажаній частоті (наприклад, щотижня або щотижня), великі підприємства, включаючи компанії, що перераховуються, зобов’язані звітувати про це відповідно до стандартних строків звітування (наприклад, щоквартально або щорічно). Компанії, які можуть працювати на позикових грошах, можуть вимагати щомісяця обчислювати та повідомляти їх кредитору (наприклад, банку) як частину стандартних процедур.
Існує чотири рівні норми прибутку або прибутку: валовий прибуток, операційний прибуток, прибуток до оподаткування та чистий прибуток. Вони відображаються у звіті про прибутки та компанії в такій послідовності: Компанія бере прибуток від продажу, а потім сплачує прямі витрати на продукт послуги. Що залишилося - це валова маржа. Тоді вона сплачує непрямі витрати, такі як штаб-квартира компанії, реклама та науково-дослідні роботи. Залишилося операційний запас. Тоді вона сплачує відсотки за борг і додає або віднімає будь-які незвичайні збори або припливи, не пов'язані з основним бізнесом компанії, із залишком надбавки до оподаткування. Тоді вона сплачує податки, залишаючи чисту маржу, також відому як чистий дохід, що є самим підсумком.
Ключові вивезення
- Рівень прибутку вимірює ступінь, до якого компанія або підприємницька діяльність заробляє гроші, по суті шляхом поділу доходу на доходи. Виражена у відсотках, маржа прибутку вказує, скільки копійок прибутку було отримано за кожен долар продажу. Якщо існує декілька типів коефіцієнт прибутку, найбільш значущим і часто використовуваним є маржа чистого прибутку, підсумок компанії після того, як усі інші витрати, включаючи податки та разові курси, були вилучені з доходів. Маржинальні прибутки використовуються кредиторами, інвесторами та самими підприємствами. як показники фінансового стану компанії, майстерності управління та потенціалу зростання. Як правило, норма прибутку залежить від галузевого сектору, слід бути обережним при порівнянні показників для різних підприємств.
Види норми прибутку
Давайте докладніше розглянемо різні різновиди норм прибутку.
Валова норма прибутку
Валовий запас прибутку: Почніть з продажів та зніміть витрати, безпосередньо пов’язані зі створенням або наданням товару чи послуги, як сировина, робоча сила тощо, як правило, в комплекті як "вартість проданих товарів", "вартість проданої продукції" або " вартість продажів "у звіті про прибутки та прибутки - і ви отримуєте валову маржу. Зроблено на основі продукту, валова маржа є найбільш корисною для компанії, що аналізує набір продуктів (хоча ці дані не публікуються з громадськістю), але сукупна. валова маржа показує найнижчу картину прибутковості компанії.
Сігналы абмеркавання Валова маржа прибутку = Чисті продажіНетні продажі - COGS де:
Операційна маржа
Операційна маржа (або просто операційна маржа): віднімаючи продажі, загальні та адміністративні або операційні витрати, від валового числа прибутку компанії, ми отримуємо норму прибутку від операційної діяльності, також відому як прибуток до відсотків і податків, або EBIT. У результаті показника доходу, який доступний для виплати боргу та власника власного капіталу, а також податкового департаменту, це прибуток від основних поточних операцій компанії. його часто використовують банкіри та аналітики, щоб оцінити цілу компанію за потенційні викупи. Як формула:
Сігналы абмеркавання Прибуткова операційна маржа = ДохідОпераційний дохід × 100
Рентабельна норма прибутку
Передприбуткова норма прибутку: Візьміть операційний дохід і віднімайте відсоткові витрати, додаючи будь-який відсотковий дохід, відкоригуйте для неповторних статей, таких як прибутки або збитки від припинених операцій, і ви отримали прибуток до оподаткування або прибуток до оподаткування (EBT); потім поділіть на дохід, і ви отримаєте доприбуткову норму прибутку.
Усі основні норми прибутку порівнюють деякий рівень залишкового (залишкового) прибутку з продажем. Наприклад, валовий запас у розмірі 42% означає, що на кожні 100 доларів доходу компанія оплачує 58 доларів витрат, безпосередньо пов'язаних з виробництвом товару чи послуги, залишаючи 42 долари як валовий прибуток.
Маржа чистого прибутку
Давайте тепер розглянемо маржу чистого прибутку, найбільш значущу з усіх заходів, - і що люди зазвичай мають на увазі, коли вони запитують: "яка норма прибутку компанії?"
Чиста маржа прибутку розраховується діленням чистого прибутку на чистий продаж або діленням чистого доходу на дохід, реалізований за певний період часу. В умовах розрахунку норми прибутку чистий прибуток та чистий дохід використовуються взаємозамінно. Так само продажі та дохід використовуються взаємозамінно. Чистий прибуток визначається шляхом віднімання всіх супутніх витрат, включаючи витрати на сировину, працю, операції, оренду, виплату відсотків та податки, від загального обсягу отриманого доходу.
Математично маржа прибутку = чистий прибуток (або дохід) / чистий продаж (або дохід)
= (Чисті продажі - витрати) / чисті продажі
= 1- (Витрати / Чистий продаж)
Сігналы абмеркавання NPM = (RR - COGS - OE - O - I - T) × 100orNPM = (RNet дохід) × 100 де: NPM = чиста норма прибуткуR = виручкаCOGS = вартість проданих товарівOE = експлуатаційні витратиO = інші витратиI = відсотки Сігналы абмеркавання
Виплачені дивіденди не вважаються витратами і не враховуються у формулі.
Візьмемо простий приклад, якщо в минулому кварталі бізнес реалізував чисті продажі на суму 100 000 доларів США і витратив загалом 80 000 доларів на різні витрати, то
Маржа прибутку = 1 - ($ 80 000/100 000 $)
= 1- 0, 8
= 0, 2 або 20%
Це вказує, що за квартал бізнесу вдалося отримати прибуток на суму 20 центів за кожен долар продажів. Давайте розглянемо цей приклад як базовий випадок для подальших порівнянь, які випливають із цього.
Аналіз формули маржі прибутку
Більш детальний погляд на формулу вказує, що норма прибутку виходить з двох чисел - продажів і витрат. Для максимізації норми прибутку, яка розраховується як {1 - (Витрати / Чисті продажі)}, слід було б мінімізувати результат, досягнутий в результаті поділу (Витрати / Чистий продаж). Цього можна досягти, коли витрати низькі та чисті продажі високі.
Давайте розберемося, розширивши приклад вище базового випадку.
Якщо той же бізнес генерує ту саму суму продажів на суму 100 000 доларів, витрачаючи лише 50 000 доларів, його прибуток доходитиме до {1 - 50 000 доларів США / 100 000 доларів)} = 50%. Якщо витрати на генерування таких самих продажів додатково знизяться до 25 000 доларів США, норма прибутку досягає {1 - 25 000 доларів США / 100 000 доларів)} = 75%. Підсумовуючи це, зниження витрат допомагає підвищити норму прибутку.
З іншого боку, якщо витрати залишаються фіксованими на рівні 80 000 доларів, а продажі покращуються до 160 000 доларів, маржа прибутку підвищується до {1 - 80 000 доларів США / 160 000 доларів)} = 50%. Подальше збільшення доходу до 200 000 доларів США при тій же сумі витрат призводить до прибутку в розмірі {1 - 80 000 доларів США / 200 000 доларів)} = 60%. Підсумовуючи це, збільшення продажів також збільшує норму прибутку.
На підставі вищезазначених сценаріїв можна узагальнити, що маржу прибутку можна підвищити за рахунок збільшення продажів та зменшення витрат. Теоретично, вищих продажів можна досягти, або збільшення цін, або збільшення обсягу проданих одиниць або обох. Практично зростання цін можливе лише в міру того, щоб не втратити конкурентну перевагу на ринку, тоді як обсяги продажу залишаються залежними від динаміки ринку, як загальний попит, відсоток ринкової частки, яким керує бізнес, і існуюча позиція конкурентів та майбутні кроки. Так само обмежена сфера контролю за витратами. Можна зменшити / усунути неприбуткову лінійку продуктів, щоб зменшити витрати, але бізнес також втратить відповідні продажі.
У всіх сценаріях для операторів бізнесу стає корисним балансуючим актом коригування цін, обсягу та контролю витрат. По суті, маржа прибутку виступає показником сприятливості власників бізнесу або менеджменту щодо впровадження стратегій ціноутворення, які призводять до збільшення продажів та ефективного контролю різних витрат, щоб мінімізувати їх.
Використання норми прибутку
Від загальнодоступної компанії, розміщеної на публічному ринку, до середньостатистичного хот-дога Джо Джо, показник норми прибутку широко використовується та котирується всіма видами бізнесу по всьому світу. Крім окремих підприємств, він також використовується для позначення потенціалу рентабельності великих секторів та загального національного чи регіонального ринків. Загальноприйняті такі заголовки, як "ABC Research попереджає про зменшення норм прибутку американського автомобільного сектору" або "Європейські корпоративні норми прибутку вибиваються".
По суті, норма прибутку стала глобально прийнятим стандартним показником потенціалу бізнесу, який приносить прибуток, і є показником найвищого рівня його потенціалу. Це одна з перших декількох ключових цифр, що цитуються у квартальних звітах про результати, які видають компанії.
Внутрішньо власники бізнесу, керівництво компанії та зовнішні консультанти використовують його для вирішення оперативних питань та для вивчення сезонних моделей та результатів діяльності підприємств у різні часові рамки. Нульова або негативна маржа прибутку означає бізнес, який бореться за управління своїми витратами або не в змозі досягти хороших продажів. Подальше розгортання допомагає визначити райони, що протікають - як високий непроданий товарний запас, надлишок ще недостатньо використаних працівників та ресурсів, або висока орендна плата - і потім розробити відповідні плани дій. Підприємства, що працюють з декількома підрозділами бізнесу, товарними лініями, магазинами або географічно розширеними об'єктами, можуть використовувати норму прибутку для оцінки ефективності роботи кожного підрозділу та порівнювати його між собою.
Норма прибутку часто вступає в силу, коли компанія шукає фінансування. Окремі підприємства, як, наприклад, місцевий роздрібний магазин, можуть потребувати надання їх для пошуку (або реструктуризації) позики у банків та інших кредиторів. Це також стає важливим під час отримання позики під бізнес як заставу. Великі корпорації, які видають борг для залучення грошей, зобов'язані розкрити намічене використання зібраного капіталу, і це дає зрозуміти інвесторам про норму прибутку, яку можна досягти за рахунок скорочення витрат або збільшення продажів або комбінації обох. Кількість стала невід'ємною частиною оцінки власного капіталу на первинному ринку первинних публічних пропозицій (IPO).
Нарешті, норма прибутку є важливою увагою для інвесторів. Інвесторам, які шукають фінансування певного стартапу, можливо, сподобається оцінити норму прибутку від потенційного продукту / послуги, що розробляється. Порівнюючи два або більше підприємств або акцій для визначення кращого, інвестори часто відточують відповідні норми прибутку.
Порівняння норм прибутку
Однак маржа на прибутку не може бути єдиним рішенням для порівняння, оскільки кожен бізнес має свої окремі операції. Зазвичай всі підприємства з низькою нормою прибутку, як роздріб і транспорт, матимуть високі повороти та дохід, що складає загальний високий прибуток, незважаючи на відносно низький показник норми прибутку. Товари високого класу класу люкс мають низькі продажі, але високі прибутки на одиницю складають високі норми прибутку. Нижче наведено порівняння між нормами прибутку чотирьох довготривалих та успішних компаній від технології та торгових площ:
Такі технологічні компанії, як Microsoft та Alphabet, мають високі двозначні квартальні норми прибутку порівняно з одноцифровими маржами, досягнутими Walmart та Target. Однак це не означає, що Walmart і Target не отримували прибутку або були менш успішними підприємствами порівняно з Microsoft та Alphabet.
Огляд прибутковості акцій між 2006 та 2012 роками свідчить про подібні показники у чотирьох акціях, хоча маржа прибутку Microsoft та Alphabet в цей період випереджала показники прибутку Walmart та Target. Оскільки вони належать до різних секторів, сліпе порівняння виключно за маржею прибутку може бути недоцільним. Порівняння норми прибутку між Microsoft і Alphabet, а також між Walmart і Target є більш доцільним.
Приклади галузей з високим рівнем прибутку
Компанії розкішних товарів та аксесуарів високого класу часто працюють з високим потенціалом прибутку та низькими продажами. Декілька дорогих предметів, як-от автомобіль високого класу, доручають будувати, тобто агрегат виготовляється після забезпечення замовлення від замовника, що робить його процесом з низькими витратами без великих експлуатаційних витрат.
Програмні або ігрові компанії можуть спочатку інвестувати, розробляючи певне програмне забезпечення / гру та готівку значно пізніше, просто продаючи мільйони примірників з дуже невеликими витратами. Укладення стратегічних угод з виробниками пристроїв, як-от пропонування встановлених Windows та MS Office на ноутбуках, виготовлених Dell, ще більше зменшує витрати, зберігаючи дохід.
Патентно-захищені підприємства, такі як фармацевтичні препарати, можуть спочатку нести високі витрати на дослідження, але вони пожинають великі запаси прибутку, продаючи ліки, захищені патентом, без конкуренції.
Приклади галузей маржі з низьким рівнем прибутку
Інтенсивно діючі підприємства, такі як перевезення, які, можливо, матимуть справу з коливаються цінами на пальне, перевагами та утриманням водіїв та технічним обслуговуванням транспортних засобів, як правило, мають менші норми прибутку.
Підприємства, що базуються на сільському господарстві, як правило, мають низьку норму прибутку через погодну невизначеність, високі запаси, експлуатаційні накладні витрати, потреби у землеробстві та сховищах та ресурсомісткі заходи.
Автомобілі також мають низькі норми прибутку, оскільки прибуток і продажі обмежені напруженою конкуренцією, невизначеним споживчим попитом та високими операційними витратами, що пов'язані з розвитком дилерських мереж та логістики.
