Що таке графік ризику?
Графік ризику, також відомий як графік прибутку, - це двовимірне графічне зображення, яке відображає діапазон можливостей прибутку чи збитку для торгівлі опціонами. Горизонтальна вісь представляє ціну базового цінного папера після закінчення терміну дії, а вертикальна вісь представляє потенційний прибуток / збиток. Цей графік часто називають "діаграмою прибутку / збитку" або графіком p & l ". Цей графік забезпечує простий спосіб зрозуміти та візуалізувати наслідки того, що може статися з опціоном у різних ситуаціях.
Розуміння графіка ризику
Графіки ризику можуть бути складені для відображення потенційних виплат за окремі варіанти, а також для стратегій розвороту або комбінованих стратегій. Графіки ризику можуть бути також побудовані для коротких позицій або для складних стратегій, таких як метелики, пряди, кондори або вертикальні спред.
Приклади графіку ризику
Наведений нижче приклад показує графік ризику для потенціалу прибутку або збитку для простої позиції довгострокового виклику ABC Corp за 60 днів до дати закінчення терміну, страйкова ціна 50, 00 доларів США, розмір контракту 100 (акції) та вартість (премія) від 2, 30 дол. США за акцію (для початкових витрат у сумі 230 доларів США).
Ключові вивезення
- Графік ризику (або графік прибутку) - це двовимірне графічне зображення, яке відображає діапазон можливостей прибутку або збитку для торгівлі опціонами. Горизонтальна вісь графіка ризику показує ціну базового цінного папера на його термін дії, тоді як вертикальна вісь показує потенційний прибуток або збиток. Графіки ризиків можуть також використовуватися для відображення потенційного прибутку від спредів, комбінованих стратегій і більш складних торгів.
Зверніть увагу, що цей графік включає три різні криві, кожна з яких представляє можливості прибутку / збитку в три різні моменти часу. Пунктирна лінія - це прибуток / збиток сьогодні, напівпунктирна лінія - це прибуток / збиток через 30 днів з сьогоднішнього дня, а суцільна лінія - прибуток / збиток на дату закінчення терміну дії (60 днів з сьогоднішнього дня). Як ви бачите, з плином часу значення часу опціону зменшується, поки не досягне нуля, і в цей момент власник опціону має максимальну втрату в розмірі 230 доларів США (вартість опціонного контракту), яка може статися, якщо опція буде не здійснюються. Таким чином, використовуючи ці типи графіків, власник опціону може легко переглянути його потенційний прибуток / збиток на дату або до закінчення терміну дії. Також помітите зелену вертикальну лінію в розмірі 50, 00 доларів, що представляє ціну страйку опціону, який формує перегин в кривій. Якщо опція закінчиться, коли базові акції ABC менше 50 доларів США, опція втрачає чинність, а інвестор втратить виплачену премію (230 доларів загалом). Якщо акція закінчиться від 50 до 52, 30 доларів, трейдер втратить частину сплаченої премії. Більше $ 52, 30, інвестор має необмежений потенціал прибутку.
Графік ризику, наведений нижче, показує потенційні виплати за 50 - 55 тривалих розсилок викликів (також відомих як вертикальний спред бика) у ф'ючерсах KC, де і потенційний прибуток, і втрати від стратегії обмежені.
