Під час періодів збурень на ринку та низьких процентних ставок багато інвесторів намагаються знайти інвестиційні альтернативи, які не забиваються. Але люди, які заощаджують на пенсію, можуть бути приємно здивовані, відкривши унікальну породу пайових фондів, відому як фонди стабільної вартості.
Ці кошти, які, як правило, пропонуються у планах 401 (k), є дещо схожими з фондами грошового ринку, за винятком того, що вони отримують більш високу прибутковість із відносно невеликим ризиком. Якщо ви розглядаєте фонд стабільної вартості, перегляньте, як вони працюють, щоб ви могли зважити їх переваги та недоліки, перш ніж вирішити, чи вони є хорошим вибором для вашого пенсійного портфеля.
Ключові вивезення
- Фонди стабільної вартості, як правило, пропонуються лише у планах із визначеними внесками, наприклад, 401 (к). Це консервативні інвестиції, які забезпечують стабільний дохід з відносно невеликим ризиком, оскільки гарантовано основний капітал. Менший ризик також означає менший прибуток. Стабільні фонди - це хороший вибір для консервативних інвесторів, працівників, які наближаються до виходу на пенсію, і тих, хто прагне стабілізувати свій портфель під час ринкової нестабільності.
Пояснені фонди стабільної вартості
Як випливає з назви, фонди стабільної вартості - це тип грошового фонду, що нагадує фонд грошового ринку, пропонуючи захист основного капіталу, виплачуючи стабільні процентні ставки. Як і їхні двоюрідні брати на грошовому ринку, ці фонди підтримують постійну ціну акцій - 1 долар.
Фонди стабільної вартості зазвичай виплачують вдвічі більше відсоткової ставки грошових коштів. Навіть середньострокові облігаційні фонди мають тенденцію до меншої віддачі із значно більшою мінливістю.
Фонди стабільної вартості, які використовуються для інвестування майже виключно в гарантовані інвестиційні контракти (ГІК), що є угодами між страховими перевізниками та 401 (k) постачальниками планів, які обіцяють певну дохідність.
Однак низка страхових перевізників, які в 80-х роках інвестували значні кошти в непотрібні облігації, зазнала великих збитків і дефолтувала за деякими своїми угодами. Учасники пенсійного плану інших постачальників, таких як тепер неіснуючі брати Леман (які оголосили про банкрутство під час фінансової кризи 2008 р.), Виявили, що їхні ГІС стали недійсними у випадку неплатоспроможності підприємств. Згодом ГІЦ значною мірою вийшли з ласки як засоби фінансування фондів стабільної вартості.
Зараз ці кошти вкладаються в основному в державні та корпоративні облігації з коротко- та середньостроковими строками погашення, починаючи з приблизно двох-чотирьох років. Фонди стабільної вартості здатні платити більші відсотки, ніж фонди грошового ринку, які зазвичай інвестують у цінні папери з фіксованим доходом зі строком погашення 90 днів або менше.
Як управляти ризиком
Акції в фондах стабільної вартості більш сприйнятливі до змін процентних ставок, ніж холдинги грошового ринку через триваліші строки погашення облігацій, в які вони інвестують.
Ціна акцій фондів стабільної вартості не може зростати з часом, але ці кошти також не втратять цінності, що не стосується типових пайових фондів.
Цей ризик зменшується за рахунок придбання фондом страхових гарантій, які компенсують будь-яку втрату основної суми; ці гарантії доступні у банків та страхових перевізників. Більшість фондів стабільної вартості придбають ці договори у трьох до п’яти перевізників, щоб зменшити ризик дефолту.
Зазвичай перевізники погоджуються покрити будь-які договори, дефолтом яких буде здійснено, якщо один із перевізників стане неплатоспроможним.
Недоліки, які слід врахувати
Як було сказано раніше, фонди стабільної вартості сплачують процентну ставку, яка на кілька відсоткових пунктів перевищує кошти грошового ринку. Вони також роблять це зі значно меншою мінливістю, ніж облігаційні фонди.
Однак ці кошти також стягують щорічні внески, які покривають витрати на страховку, яка в деяких випадках може становити до 1% на рік. Крім того, більшість фондів стабільної вартості заважають інвесторам переводити свої гроші безпосередньо в подібні інвестиції, такі як грошовий ринок або облігаційний фонд. Натомість учасники повинні перемістити свої кошти в інший транспортний засіб, наприклад, фондовий або галузевий фонд, протягом 90 днів, перш ніж вони зможуть перерозподілити їх на грошову альтернативу.
839 мільярдів доларів
За даними Асоціації інвестиційних інвестицій у стабільну вартість, обсяг активів у фондах стабільної вартості у 179 000 визначених планах внеску.
Мабуть, найбільшим обмеженням фондів стабільної вартості є їх обмежена доступність. Вони, як правило, доступні лише 401 (k) учасникам плану роботодавців, які пропонують ці кошти в межах своїх планів.
Ще одним ключовим моментом, який слід пам’ятати, є те, що ці кошти є стабільними за своєю природою, але не гарантуються. Хоча шанси втратити гроші в одному з фондів порівняно невеликі, їх не слід класифікувати на компакт-диски, фіксовану ануїтет чи інші інвестиції, які мають абсолютну гарантію основної суми.
Коли кошти на стабільну цінність добре підходять
Фонди з стабільною вартістю - відмінний вибір для консервативних інвесторів та тих, хто має порівняно короткий проміжок часу, наприклад працівників, які наближаються до виходу на пенсію. Ці кошти забезпечать дохід з мінімальним ризиком і можуть певною мірою стабілізувати решту портфеля інвесторів.
Однак їх не слід розглядати як довгострокові темпи зростання, і вони не забезпечать такий самий рівень прибутку, як фондові фонди з часом. Більшість радників рекомендують виділити не більше 15-20% власних активів у ці фонди.
Суть
Фонди стабільної вартості слугують щасливим середовищем між грошовими коштами та фондами грошового ринку, які мають низьку прибутковість, та фондами облігацій, які мають більший ризик та мінливість. Ці кошти забезпечують більш високі процентні ставки з незначним коливанням ціни або взагалі без нього.
Але ця стабільність приходить до ціни у вигляді щорічних зборів та меншої віддачі, ніж фондові фонди. Крім того, перерахування в інші грошові інструменти можна здійснювати лише за певних умов.
