Що таке окремий ризик?
Усі фінансові активи можна розглядати в контексті більш широкого портфеля або окремо, якщо вважається, що даний актив є ізольованим. Хоча контекст портфеля враховує всі інвестиції та оцінки при розрахунку ризику, окремий ризик розраховується, припускаючи, що даний актив є єдиною інвестицією, яку інвестор повинен втратити або отримати. Іншими словами, окремий ризик - це ризик, пов’язаний з одним операційним підрозділом компанії, підрозділом компанії або активом, на відміну від більшого, добре диверсифікованого портфеля.
Розуміння автономного ризику
Окремий ризик включає ризики, що створюються певним активом, підрозділом або проектом. Цей ризик вимірює небезпеку, пов’язану з однією стороною діяльності компанії, або ризики володіння певним активом, таким як корпорація, що належить близько. Для компанії обчислення автономного ризику може допомогти визначити ризик проекту, як якщо б він працював як незалежна організація. Ризик не існував, якби ці операції припинили своє існування.
Ключові вивезення
- Окремий ризик - це ризик, пов'язаний з одним аспектом компанії або певним активом. Окремий ризик не можна пом'якшити за допомогою диверсифікації. Загальна бета-версія вимірює мінливість конкретного активу на окремому рівні. Коефіцієнт зміни - також спосіб вимірювання автономного ризику, оскільки показує, який ризик пов'язаний з інвестицією щодо величини очікуваної дохідності.
В управлінні портфелем окремий ризик вимірює ризик індивідуального активу, який неможливо зменшити за рахунок диверсифікації. Інвестори можуть вивчити ризик автономного активу та допомогти передбачити очікуваний прибуток інвестицій. Окремі ризики повинні бути ретельно розглянуті, оскільки інвестор, як обмежений актив, або повинен бачити високу віддачу, якщо вартість активу зростає, оскільки він є єдиним активом. З іншого боку, інвестор міг би втратити всю вартість активу, оскільки він єдиний.
Приклад автономного ризику
Окремий ризик можна виміряти за допомогою загального бета-розрахунку або через коефіцієнт варіації. Бета-версія відображає, яку мінливість буде бачити конкретний актив щодо загального ринку. Тим часом, сукупна бета-версія (яка досягається шляхом вилучення коефіцієнта кореляції з бета-версії) вимірює окремий ризик для конкретного активу, не будучи частиною добре диверсифікованого портфеля.
Коефіцієнт варіації - це міра, що використовується в теорії й статистиці ймовірностей, яка створює нормовану міру дисперсії розподілу ймовірностей. Після обчислення коефіцієнта варіації його значення можна використовувати для аналізу очікуваної віддачі разом із очікуваною величиною ризику на окремому засаді.
Наприклад, низький коефіцієнт варіації вказуватиме на більш високу очікувану віддачу з меншим ризиком, тоді як більший коефіцієнт зміни варіанту може піддаватись більшому ризику та меншій очікуваній віддачі. Коефіцієнт варіації вважається особливо корисним, оскільки це безрозмірне число, тобто, з точки зору фінансового аналізу, він не потребує включення інших факторів ризику, таких як волатильність ринку.
