Що таке термін до зрілості
Термін до погашення відноситься до залишкового строку боргового інструменту. При облігаціях термін до погашення - це час між періодом випуску облігації та терміном погашення, відомим як дата його погашення, і в цей час емітент повинен викупити облігацію, сплативши основну чи номінальну вартість. Між датою випуску та строком погашення, емітент облігацій здійснить купонні виплати держателю облігацій.
Збиття терміну до зрілості
Облігації можуть бути згруповані в три широкі категорії залежно від терміну їх погашення: короткострокові облігації від 1 до 5 років, проміжні облігації від 5 до 12 років та довгострокові облігації від 12 до 30 років. Чим довший термін погашення, тим вища процентна ставка має тенденцію, і тим менш мінливою є ринкова ціна облігації. Крім того, чим далі облігація починається від дати її погашення, тим більша різниця між її ціною придбання та її викупною вартістю, яку також називають основною, номінальною або номінальною вартістю.
Якщо інвестор очікує підвищення процентних ставок, він, швидше за все, придбає облігацію з меншим терміном погашення. Вона зробить це, щоб уникнути замикання на облігацію, яка закінчується виплатою нижчої ринкової процентної ставки або не потребує продажу цієї облігації з втратою, щоб отримати капітал для реінвестування в нову облігацію з вищим відсотком. Купон облігації та термін погашення використовуються при визначенні ринкової ціни облігації та її прибутковості до погашення.
Для багатьох облігацій термін до погашення є фіксованим. Однак термін погашення облігації може бути змінений, якщо облігація має резерв виклику, резерв постачання або резерв конверсії.
Приклад терміну до зрілості
Компанія Uber Technologies під час безреалістичного шоу в червні 2016 року обірвала новину, що буде шукати позиковий кредит для сприяння розширенню коштів. Тоді, у п’ятницю, 26 червня, Uber підтвердив цю новину, заявивши, що видасть позику на 1 мільярд доларів, яка буде підписана та продана Морган Стенлі 7 липня. Термін погашення позики - сім років. Це означає, що Uber зобов'язаний погасити борг протягом семирічного періоду.
Положення про позику передбачають, що LIBOR матиме 1% та пропозиційну ціну 98–99. При поточному терміні до погашення семи років та розміром в 1 мільярд доларів очікується, що позика може принести інвесторам від 5, 28 - 5, 47% до погашення.
