Ряд факторів визначається типовими щоденними видами діяльності та посадовими обов'язками для керівника портфеля ETF. Серед цих факторів такі речі, як основний тип фонду, яким управляється, чи це активно керований ETF, чи той, хто займається пасивним індексом, та наскільки великий обслуговуючий персонал менеджер фонду повинен допомагати в оцінці інвестицій та обробці обслуговування клієнтів. завдання. Діяльність менеджерів з портфеля ETF поділяється на одну з двох категорій: діяльність, пов’язана з прийняттям інвестиційних рішень для фонду, та діяльність, пов’язана з відносинами клієнт / клієнт.
Управління інвестиціями
Основна відповідальність за роботу менеджера портфеля ETF - це управління портфельними інвестиціями. Кінцевий менеджер портфеля несе відповідальність за прийняття рішень щодо вкладень інвестицій у портфель фонду. Менеджер ETF бере участь у постійних дослідженнях та оцінці власного капіталу чи інших активів, відстежуючи ринкову активність та тенденції, а також відстежуючи економічні новини та умови, які можуть вплинути на прибутковість портфеля. Оцінка ризиків є одним із важливих елементів управління портфелем, особливо коли враховуються суттєві зміни у складі портфеля.
Завдання прийняття інвестиційного вибору значно більше при активно керованому ETF на відміну від того, який слід за індексом. Пасивні фонди індексу зазвичай вносять істотні зміни в портфель лише тоді, коли індекс періодично врівноважується. Однак навіть управління фондовими фондами вимагає регулярної оцінки інвестицій. Як правило, фонди індексів привласнюють частину активів на інвестиції, які не містяться в базовому індексі. Менеджер портфеля робить ці додаткові інвестиційні рішення. Менеджер індексу ETF періодично оцінює, чи є базовим індексом найкращий вибір для досягнення інвестиційних цілей фонду.
У прийнятті інвестиційних рішень керівнику портфеля зазвичай допомагає команда дослідників, аналітиків ринку та торговців. Проводяться засідання команд, на яких аналітики або дослідники, призначені для висвітлення визначених частин портфеля, складають звіти та пропонують думки щодо існуючих або запропонованих портфелів. Керівник портфеля може також регулярно звертатися до інших аналітиків, за межами команди фонду, для отримання інформації про майбутні інвестиції. Для того, щоб точно оцінити інвестиції в капітал, менеджери ETF не просто покладаються на аналіз фінансової звітності, але також часто зустрічаються з керівниками корпорацій для прийняття обґрунтованих рішень щодо інвестування в акції компанії.
Відносини з клієнтами
Найбільшими інвесторами практично в будь-якому ETF є інституційні інвестори, такі як банки або пенсійні фонди. Оскільки на них припадає велика частка загальних активів ETF, що знаходяться в управлінні (AUM), і відповідно велика частка зборів, які створює ETF, критично важливо залучати та підтримувати таких інвесторів. Тому важливим обов'язком менеджера портфеля ETF є зустріч з потенційними інституційними інвесторами та переконання їх інвестувати у фонд. Після забезпечення інвестицій менеджер з портфеля продовжує періодично зустрічатися з інвесторами, щоб забезпечити їх постійні інвестиції у фонд та, можливо, забезпечити додатковий інвестиційний капітал.
Окрім роботи з інституційними клієнтами, існує також щоденна робота щодо вирішення питань обслуговування клієнтів будь-якого інвестора фонду. Такою роботою зазвичай займається персонал із обслуговування клієнтів, а не безпосередньо керівник портфеля. Однак менеджеру фонду все ж доводиться вирішувати загальні питання обслуговування клієнтів, такі як написання регулярних звітів про фонд та інформування клієнтів про нові послуги, пропоновані інвесторам, або оновлення торгової платформи компанії.
Обслуговування клієнтів - це одна сфера, де посадові обов'язки відрізняються залежно від індивідуального менеджера портфеля та фірми з управління активами. Наприклад, керівник портфеля суперзірок у BlackRock Inc. (NYSE: BLK), можливо, не очікується, що він особисто керуватиме тим же рівнем маркетингової роботи та роботи з клієнтами, як порівняно невідомий менеджер фонду на меншій фірмі. Більші фірми з управління активами мають більший допоміжний та допоміжний персонал, який займається продажами та маркетинговою роботою та запитами щодо обслуговування клієнтів.
Менеджери ETF проти менеджерів взаємних фондів
Робота керівників портфелів ETF та менеджерів портфельних інвестиційних фондів часто по суті є взаємозамінною, за винятком однієї з головних відмінностей між ETF та взаємними фондами. Акції ETF вільно торгуються на біржах протягом операційного дня, купуються та продаються акціонерами. На відміну від цього, акції взаємного фонду безпосередньо купуються у емітента фонду та продаються його емітенту, при цьому операції здійснюються лише один раз на день, за ціною закриття.
Менеджер портфеля ETF не обтяжений обробкою фактичних операцій з акціями. Однак менеджеру пайових фондів доводиться безпосередньо керувати викуп акцій, коли акціонери бажають продати акції. Викуп вигідних акцій зазвичай вимагає ліквідації деяких фондів фонду для викупу, і менеджер фонду повинен вирішити, які акції продати.
