Зміст
- Ліквідність
- Платоспроможність
- Ефективність роботи
- Рентабельність
Оцінюючи акції, інвестори завжди шукають той самий золотий ключовий показник, який можна отримати, переглянувши фінансову звітність компанії, але знайти компанію, яка викреслює кожну скриньку, просто не так просто.
Для точної оцінки фінансового здоров'я та довгострокової стійкості компанії необхідно враховувати ряд фінансових показників. Чотири основні сфери фінансового здоров'я, які слід вивчити, - це ліквідність, платоспроможність, прибутковість та ефективність роботи. Однак з чотирьох, мабуть, найкращим показником здоров’я компанії є рівень її прибутковості.
Існує ряд фінансових коефіцієнтів, які можна переглянути, щоб оцінити загальне фінансове здоров'я компанії та визначити ймовірність продовження діяльності компанії як життєздатного бізнесу. Автономні цифри, такі як загальна заборгованість або чистий прибуток, мають менший зміст, ніж фінансові коефіцієнти, що пов'язують та порівнюють різні числа в балансі компанії або звіті про прибутки та збитки. Загальна тенденція фінансових коефіцієнтів, чи покращуються вони з часом, також є важливим фактором.
Ключові вивезення
- Немає жодного ідеального способу визначити фінансове здоров'я компанії, не кажучи вже про стійкість, незважаючи на найкращі зусилля інвесторів. Однак, є чотири найважливіші сфери фінансового благополуччя, які можна ретельно вивчити на предмет ознак сили чи вразливості. Чотири області для слід враховувати ліквідність, платоспроможність, прибутковість та ефективність роботи. Усі чотири важливі, але найважливішим показником фінансового стану компанії є її прибутковість.
Ліквідність
Ліквідність є ключовим фактором оцінки базового фінансового стану компанії. Ліквідність - це сума грошових коштів і легко конвертованих в готівку активів, якими володіє компанія для управління своїми короткостроковими борговими зобов'язаннями. Перш ніж компанія може процвітати в довгостроковій перспективі, вона спочатку повинна мати можливість вижити в короткостроковій перспективі.
Дві найпоширеніші показники, які використовуються для вимірювання ліквідності, - це коефіцієнт струму та швидке відношення. З цих двох, швидке співвідношення, яке також іноді називають випробуванням на кислоту, є більш точним заходом, оскільки, поділяючи оборотні активи на поточні зобов'язання, воно виключає запаси від активів та виключає поточну частину довгострокової заборгованості з зобов'язань. Таким чином, це дає більш реалістичну практичну вказівку на здатність компанії управляти короткостроковими зобов’язаннями з грошовими коштами та активами. Швидке співвідношення нижче 1, 0 - це сигнал небезпеки, оскільки вказує на те, що поточні зобов'язання перевищують поточні активи.
Рентабельність прибутку компанії - найкращий єдиний показник її фінансового здоров'я та довгострокової життєздатності.
Платоспроможність
Тісно пов'язана з ліквідністю - концепція платоспроможності, здатність компанії виконувати свої боргові зобов’язання на постійній основі, а не лише за короткий термін. Коефіцієнти платоспроможності розраховують довгострокову заборгованість компанії по відношенню до її активів або власного капіталу.
Коефіцієнт заборгованості до власного капіталу (D / E), як правило, є надійним показником довгострокової стійкості компанії, оскільки він дає змогу оцінити заборгованість щодо власного капіталу, а отже, також є показником зацікавленості інвестора та довіри до компанія. Більш низьке співвідношення D / E означає, що більше операцій компанії фінансується акціонерами, а не кредиторами. Це плюс для компанії, оскільки акціонери не стягують відсотки за надане ними фінансування.
Коефіцієнти D / E сильно різняться між галузями, але незалежно від специфіки бізнесу, тенденція до зменшення коефіцієнта D / E з часом є хорошим показником, що компанія перебуває на все більш міцній фінансовій основі.
Ефективність роботи
Ефективність роботи компанії є ключовим фактором її фінансового успіху. Його операційний запас - найкращий показник його експлуатаційної ефективності. Цей показник вказує не лише на основну норму прибутку компанії після вирахування змінних витрат на виробництво та реалізацію продукції чи послуг компанії; Таким чином, це вказує на те, наскільки добре керівництво компанії контролює витрати.
Гарне управління має важливе значення для довгострокової стійкості компанії. Хороший менеджмент може подолати низку тимчасових проблем, тоді як поганий менеджмент може призвести до краху навіть найперспективнішого бізнесу.
Фінансові коефіцієнти можна використовувати для оцінки загального стану здоров'я компанії; Автономні цифри менш корисні, ніж ті, що порівнюють та порівнюють конкретні цифри в балансі компанії, наприклад, співвідношення ціни до прибутку (P / E) або боргу до власного капіталу (D / E).
Рентабельність
Незважаючи на те, що ліквідність, основна платоспроможність та ефективність роботи є важливими факторами, які слід враховувати при оцінці компанії, підсумковий результат залишається нижчим рівнем компанії: її чистою прибутковістю. Компанії дійсно можуть виживати роками, не отримуючи прибутку, працюючи з доброї волі кредиторів та інвесторів, але щоб вижити в довгостроковій перспективі, компанія повинна врешті-решт досягти і підтримувати прибутковість.
Найкращим показником для оцінки прибутковості є чиста маржа, відношення прибутку до загального доходу. Важливо враховувати коефіцієнт чистої маржі, оскільки проста цифра прибутку в доларах є недостатньою для оцінки фінансового стану компанії. Компанія може показати показник чистого прибутку в декілька сотень мільйонів доларів, але якщо ця цифра долара становить чисту маржу лише 1% або менше, то навіть найменше збільшення операційних витрат або ринкової конкуренції може занурити компанію в червоний колір. Більша чиста маржа, особливо порівняно з галузевими партнерами, означає більший запас фінансової безпеки, а також вказує на те, що компанія перебуває в кращому фінансовому становищі для залучення капіталу для зростання та розширення.
