Оборотний капітал може бути негативним, якщо оборотні активи компанії менше, ніж його поточні зобов'язання. Оборотний капітал розраховується як різниця між оборотними активами компанії та поточними зобов'язаннями. Це може статися, якщо поточні активи компанії істотно зменшаться внаслідок великих одноразових грошових платежів або збільшення поточних зобов’язань через значне розширення кредиту, що призводить до збільшення кредиторської заборгованості.
Розуміння оборотних коштів
Оборотний капітал може вплинути на довгострокову інвестиційну ефективність компанії та її фінансову міцність у покритті короткострокових зобов'язань. Оборотний капітал являє собою те, що компанія в даний час має для фінансування своїх негайних операційних потреб, таких як зобов'язання перед своїми постачальниками, товарно-матеріальних цінностей та дебіторської заборгованості.
Попередньо оплачені витрати також є частиною оборотних коштів. Під час проведення оцінок деякі фахівці з інвестицій враховують скоригований безготівковий оборотний капітал, який не включає грошові кошти та їх еквіваленти, короткострокові інвестиції та будь-які кредити та боргові виплати, що виплачуються протягом року.
Оборотний капітал обчислюється як чистий загальний оборотний актив, але чиста сума не завжди може бути додатним числом. Він може бути нульовим або навіть негативним. Як результат, різні обсяги оборотних коштів можуть по-різному впливати на фінанси компанії.
Оборотні кошти - це міра того, наскільки компанія здатна управляти своїми короткостроковими фінансовими зобов'язаннями.
Позитивний оборотний капітал
Коли компанія має більше оборотних активів, ніж поточні зобов'язання, вона має позитивний оборотний капітал. Наявність достатнього оборотного капіталу гарантує, що компанія може повністю покрити свої короткострокові зобов’язання у міру їх погашення протягом наступних дванадцяти місяців. Це ознака фінансової міцності компанії.
Однак надмірна кількість оборотних коштів у непроданих та невикористаних товарно-матеріальних цінностях або несплачена дебіторська заборгованість за минулі продажі є неефективним способом використання життєвих ресурсів компанії.
Додаткові кошти, закладені в запаси або дебіторську заборгованість, не фінансуються за рахунок короткострокових зобов'язань, а досить довгострокового капіталу, який слід використовувати для довгострокових інвестицій для підвищення ефективності інвестицій. Ключовим моментом є підтримка оптимального рівня оборотних коштів, який врівноважує необхідну фінансову потужність із задовільною ефективністю інвестицій. Для досягнення цієї мети оборотні кошти часто утримуються від 20% до 100% від загальних поточних зобов'язань.
Нульовий оборотний капітал
Коли у компанії є рівно однакова сума оборотних активів та поточних зобов’язань, наявний оборотний капітал не існує. Це можливо, якщо оборотні активи компанії повністю фінансуються за рахунок поточних зобов'язань. Маючи нульовий оборотний капітал або не приймаючи довгостроковий капітал для короткострокового використання, потенційно підвищується ефективність інвестицій, але це також створює значні ризики для фінансової міцності компанії.
Деякі оборотні активи можуть не легко та швидко конвертуватися у грошові кошти, коли набувають зобов'язань, наприклад, неліквідні запаси. Зберігання додаткових оборотних активів гарантує, що компанія може своєчасно оплачувати свої рахунки.
Ключові вивезення
- Оборотні кошти - це різниця між оборотними активами компанії та поточними зобов'язаннями. Оборотний капітал може бути негативним, якщо поточні зобов'язання перевищують поточні активи. Негативний оборотний капітал може виникнути у випадках, коли велика грошова виплата зменшує оборотні активи або велика сума кредиту продовжується у вигляді кредиторської заборгованості. Позитивний оборотний капітал буває тоді, коли оборотні активи перевищують поточні зобов'язання, а нульовий оборотний капітал - коли оборотні активи дорівнюють поточним зобов'язанням.
Всередині негативного оборотного капіталу
Негативний оборотний капітал тісно пов'язаний з поточним співвідношенням, яке розраховується як оборотні активи компанії, поділені на його поточні зобов'язання. Якщо коефіцієнт поточного капіталу менше 1, поточні зобов’язання перевищують оборотні активи, а оборотний капітал від'ємний.
Якщо оборотні кошти тимчасово негативні, це зазвичай вказує на те, що компанія, можливо, понесла великі витрати грошових коштів або істотне збільшення своєї кредиторської заборгованості внаслідок великої закупівлі товарів і послуг у своїх постачальників.
Однак, якщо оборотний капітал негативний протягом тривалого періоду часу, це може викликати занепокоєння для певних типів компаній, що свідчить про те, що вони намагаються звести кінці з кінцями і повинні фінансувати свої позики чи емісію акцій для фінансування своєї роботи капітал.
Обсяг оборотних коштів компанії змінюється з часом внаслідок різних операційних ситуацій. Таким чином, оборотні кошти можуть слугувати показником того, як працює компанія. Коли занадто багато оборотних коштів, в щоденних операціях залучається більше коштів, що свідчить про те, що компанія занадто консервативна зі своїми фінансами. І навпаки, коли надто мало оборотних коштів, на щоденні операції приділяється менше грошей - попереджувальний знак, що компанія надто агресивна зі своїми фінансами.
