Аналізуючи потенціал компанії для інвестицій, важливо вивчити її фінансові показники з будь-якого кута. Хоча показники, які вимірюють здатність компанії отримувати прибуток, мають першорядне значення, ефективність, з якою вони роблять це, також несе ретельний аналіз. Компанія може бути багато вигідною, але чи зможе вона зробити більше, враховуючи активи, якими вона володіє? Коефіцієнти ефективності порівнюють те, чим належить компанія у своїх продажах чи прибутку, та інформують інвесторів про здатність компанії використовувати те, що вона має для отримання максимально можливого прибутку для власників та акціонерів.
Існують численні показники ефективності, які легко обчислюються, використовуючи інформацію, надану у фінансовій звітності компанії, наприклад, її звіт про прибутки та баланс. Однією з найбільш часто використовуваних показників є коефіцієнт оборотності активів. Це співвідношення використовується для порівняння чистих продажів компанії з її загальними середніми активами. Чисті продажі включають увесь дохід від первинних операцій бізнесу за вирахуванням будь-яких прибутків або знижок. Загальні активи бізнесу знаходяться на балансі та включають все, що належить компанії, включаючи дебіторську заборгованість, нерухомість, машини та нематеріальні активи, такі як гудвіл. Коефіцієнт оборотності активів відображає суму виручки від продажу, що утворюється за кожен долар, вкладений у компанію.
Коефіцієнт оборотності основних фондів - це більш доопрацьований показник ефективності. Цей коефіцієнт використовується для порівняння чистих основних фондів компанії, а не загальних активів, до його чистого продажу. До чистих основних фондів належать ті матеріальні активи, які надають операційну вигоду компанії протягом тривалого періоду часу. Цей показник використовує лише основні засоби, які, як правило, складаються з основних засобів компанії, обладнання чи ПДВ, за вирахуванням витрат на амортизацію, оскільки ці активи безпосередньо використовуються для виробництва товарів для продажу. Порівнюючи продажі із вартістю цих основних фондів, цей коефіцієнт ефективності відображає здатність компанії використовувати свої довгострокові ресурси для використання.
Коефіцієнт товарообігу особливо важливий для підприємств роздрібної торгівлі. Найбільш точна форма цього розрахунку порівнює вартість реалізованої продукції або COGS із середнім запасом. Результат - коефіцієнт, який вказує, скільки разів компанія продала через свій середній запас протягом певного періоду. Високий коефіцієнт - це показник того, що компанія користується здоровими продажами і робить хорошу роботу з управління своїми потребами в запасах. Низький коефіцієнт може вказувати на декілька питань, таких як погана реклама, перевиробництво або застарілість товару.
Аналізуючи ці та інші показники ефективності, інвестори звертають особливу увагу на тенденції в роботі компанії з часом. Збільшення коефіцієнтів - це хороший показник того, що компанія використовує свої активи, ефективно керуючи виробництвом та стимулюючи продажі. Коефіцієнти, що зменшуються, означають, що продажі зменшуються або компанія надмірно вкладається у засоби, обладнання, інвентар чи інші активи, які не приносять додаткових доходів. Однак дохід іноді відстає від інвестицій. Наприклад, посереднє співвідношення основних фондів через рік може призвести до набагато здоровішої цифри через 12 місяців, оскільки нове обладнання, придбане за рік до цього, починає сприяти збільшенню виробництва та продажу. Аналогічно, компанія може збільшити свій запас, готуючись до великої події з продажу в майбутньому, зробивши бізнес тимчасово менш ефективним.
