Aurora Cannabis Inc. (ACB), канадський продавець каннабісу з ринковою вартістю 7, 7 мільярдів доларів та позицією №2 у рекреаційних продажах горщиків, готовий стати однією з перших найбільших компаній, що займаються канабісом, які отримали прибуток. Тим часом, багато конкурентів "Аврори", включаючи її найбільшого конкурента Canopy Growth Corp. (CGC), прискорили зростаючі збитки, як було зазначено в недавньому звіті Баррона.
"У той час, коли втрати EBITDA у всій галузі зростають, ми сильно оцінюємо операційну суворість ACB", - написала аналітик компанії Cowen Вівіен Азер у нещодавній записці. Вона очікує, що компанія отримає прибуток вже в цьому кварталі.
Найбільший слід культивування в Канаді
Компанія Aurora, яка за останній рік збільшилася на 50% більше ніж на сьогодні (незважаючи на недавню віддачу), є однією з найкращих для зберігання різноманітних продуктів на складі в Онтаріо, Британській Колумбії та Альберті, зазначив аналітик Cowen. Азер також відзначив той факт, що Аврора має найбільший слід у культивуванні в Канаді. Ця розповсюджена інфраструктура робить компанію менш вразливою до слабшого рекреаційного ринку, оскільки може збільшити дохід на медичному ринку, написала вона.
Коли Aurora повідомила, що продала 9 метричних тонн канабісу за 1 квартал, вона пропустила середній прогноз вулиць щодо доходу та заробітку. Ведмеді висловлювали занепокоєння з приводу постійного дефіциту поставок з можливістю затримати шлях Аврори до прибутковості, як це було окреслено Барроном.
"Азер" є серед биків, які вважають занепокоєння перебільшеним і просто короткочасним перешкодою. Вона називає Аврору своїм "найкращим вибором марихуани", очікуючи, що компанія досягне позитивного EBITDA в поточному кварталі. Для порівняння, головний конкурент компанії Canopy Growth повідомив про більшу втрату EBITDA в розмірі 98 мільйонів канадських доларів, або приблизно 74, 3 мільйона доларів США, коли він повідомив про свої останні цифри на початку цього місяця.
Сильне раннє виконання етапів у народженні індустрії
Аналітик Cowen оцінює акції Canopy з перевагою, вказуючи на те, що її премія відносно інших компаній, що займаються канабісом, виправдана своїм «найближчим часом до рентабельності в поєднанні з сильним виконанням на ранній стадії на новонародженому канадському ринку використання дорослих каннабісу».
Вона додає, що для задоволення попиту в цегельно-будівельних магазинах буде потрібно більше пропозиції, а також нова частка ринку у тих, хто раніше купував у незаконних продавців. Нова хвиля продуктів, що містять конопель, включаючи овочі і їжу, які, як очікується, оцінюватиме Health Canada, починаючи з цієї осені, також повинна забезпечити поштовх Аврорі, заявив Azer. Розширені операції в Німеччині та Австралії, а також спекульоване партнерство з головним стратегічним партнером, який, як очікується, буде посередником радника Нельсона Пельца, також повинні сприяти акціям.
Інші позитивні драйвери
Інші аналітики виділяють щонайменше три каталізатори, які могли б надіслати Aurora злетіння вгору вище, як було визначено The Motley Fool. Ці позитивні хвостові вітри включають потенціал зв’язку Aurora з більш крупним партнером, вхід на зростаючий ринок конопель та прогрес у легалізації канабісу в США.
Поки що «Аврора» значною мірою залишилась поза заголовком угод, які інші виробники конопель розмовляли з компаніями із синього чіпсу в галузі алкогольних напоїв та тютюнових виробів. Для назви кількох, Constellation Brands Inc. (STZ) вклала 4 мільярди доларів у ріст балдахіну, Altria Group Inc. (MO) співпрацює з Cronos Group (CRON), Tilray inc. (TLRY) встановив партнерство з Anheuser-Busch InBev (BUD) і Novartis (NVS), і Hexo Corp. (HEXO), пов'язане з Molson Coors (TAP). З моменту залучення інвестора-мільярдера Нельсона Пелца в березні, який має досвід роботи з багатьма основними споживчими брендами, схожа угода для Aurora виглядає більш імовірною.
Попереду
Незважаючи на зростаючий оптимізм у просторі канабісу, залишаються перешкоди, особливо на ринку США, найбільші та найважливіші для компаній, що займаються канабісом. Будь-які негативні регуляторні новини можуть стати серйозною невдачею для виробників канабісу, оскільки вони продовжують намагатися задовольнити попит та розбудовувати інфраструктуру.
