Чи можуть мінливі ціни на біткойн та інші криптовалюти вказують на зміну настроїв інвесторів напередодні кроків на фондовому ринку? Так, кажуть, деякі фахівці з інвестицій, включаючи двох головних керівників інвестицій (CIO), про які цитує The Wall Street Journal. Дуг Рамзі з The Leuthold Group, фірма, яка займається фінансовими дослідженнями інституційних інвесторів, заявила Журналу: "Ми почали уважніше спостерігати за біткойнами як знак спекулятивного ентузіазму". Том Форестер з управління лісовим капіталом погоджується. "Ми розглядаємо біткойни як показник настрою", - зауважив він WSJ.
Коли почуття козирять основи
Аналіз даних DataTrek Research дозволяє стверджувати, що співвідношення між біткойнами та акціями є найвищим, коли основним рушієм кроків на фінансових ринках є настрої, а не основи, вважає Журнал. Під час корекції фондового ринку на початку цього року кореляція досягла найвищого піку за обома джерелами. Але Ніколас Колас, співзасновник DataTrek, сказав WSJ, що кореляція є найсильнішою, коли падають і біткойн, і акції. Як результат, зауважив він, кореляція ослабла з моменту закінчення недавньої корекції фондового ринку.
Втрата апетиту до ризику
Коли інвестори, що люблять ризик, втрачають апетит до найвищого прибутку, найбільш мінливих, найбільш спекулятивних активів, часто спостерігається більш генералізований спад вартості активів, зазначає Журнал. Сьогодні криптовалюти можуть грати роль, яку відігравали старі класи активів на попередніх ринкових ринках, пише The Journal. Коли, наприклад, вибух Dotcom Bubble, найбільш спекулятивні Інтернет-стартапи з найтоншими історіями прибутку були одними з найдавніших і найскладніших для падіння, додає WSJ. За даними Індестопедічного індексу тривожності (IAI), наші мільйони читачів у всьому світі залишаються дуже стурбовані ринками цінних паперів.
Останні рухи цін
Індекс S&P 500 (SPX) впав на 10, 2% під час виправлення між його рекордно закритим 26 січня та останнім низьким закриттям 8 лютого. За цей же період ціна біткойна знизилася на 25, 7% і впала на 64, 3 % від найвищого рівня 16 грудня до найнижчого мінімуму 5 лютого за CoinDesk. Станом на 5 лютого, його низький рівень до 2018 року, біткойн знизився на 51, 1% від початку року.
За рік, що відбувся до 17:25 за нью-йоркським часом 12 березня, біткойн знизився на 35, 3%, після того, як у 2017 році зросли на 1, 289%. Відповідні показники для S&P 500 отримали 4, 1% з початку року та 19, 4 % у 2017 році.
"Це абсурд"
Безумовно, використання біткойна як провідного показника цін на акції все ще є дуже суперечливою темою. Jason Ware, керівник фінансової служби Albion Financial Group, в своїх коментарях до "Журналу" знущався: "Я думаю, що це абсурдно. Зрештою, фондовий прибуток ґрунтується на економіці, прибутках підприємств, процентних ставках та інфляції". Він також зазначив, що згідно Журналу, що інвестори в біткойн зазвичай не звертають мало уваги на ці основи.
Кореляція проти причинності
У коментарях Apropos Ware журнал вказує, що очевидні кореляції між цінами біткойна та акціями не обов'язково є результатом подібних, не кажучи про одних і тих же, причинних факторів. Наприклад, остання розпродаж цін на акції була спричинена, на думку більшості аналітиків, повідомленням президента Трампа від 1 березня про високі тарифи на імпортну сталь та алюміній. Приблизно в той же час перспектива заборони криптовалют в деяких країнах або підлягання регулюванню в інших зростала. (Докладніше див. Також: Кривава криза на криптовалютах та ціна на біткойн на страхах уряду .)
