Я знаю, що долар США не такий сексуальний, як Tesla, Inc. (TSLA) Elon Musk, що твітує інформацію про переміщення ринку кожні кілька годин, або Apple Inc. (AAPL), що потрапляє на ринкову шашку в трильйон доларів, але я чекав все літо для вирішення цього діапазону в Доларовому індексі, і, схоже, ми можемо остаточно його отримати. Незалежно від того, чи вдасться цей крок, і долар продовжує зростати, або це невдалий прорив, який надсилає видобуток євро, з’являться значні наслідки для перехресних активів, про які варто подумати, коли цей крок розвиватиметься.
Спочатку почнемо з щоденного графіку індексу долара США. Наприкінці квітня ціни вийшли за лінію спаду від її піку в березні 2017 року та з'їхали до жовтневих максимумів, де ціни застопали. Протягом останніх двох місяців ціни консолідувались у межах висхідного трикутника із вищими мінімумами та багато невдалих спроб очистити жовтневі максимуми. Це дало імпульс достатньо часу, щоб виправити своє ведмеже розбіжність і 200-денна ковзаюча середня згладитися і почати так незначно підніматися. Усі ці характеристики - це те, що ви очікували б побачити під час періоду консолідації, який врешті-решт вирішить вище, але тепер ціна це остаточно підтверджує. (Докладніше див . Плюси і мінуси сильного долара .)
З точки зору кількісних настроїв, на ринку опціонів є деякий надмірний оптимізм, але це не так багато, як ми спостерігали на максимумах 2014 або 2016 років, і позиціонування комерційного хеджування, хоча коротке, теж не є крайнім. З якісної точки зору я не читав і не розмовляв з багатьма людьми з думкою, що євро піднімається вище від сучасних рівнів, тому це цікавий примх.
Тим не менше, давайте подивимось на найбільшу складову євро - Індекс. Нижче наведено денний графік EUR / USD, який є дуже дзеркальним зображенням індексу долара. Ціни знизилися від своїх максимумів в кінці квітня, швидко впавши в бік колишньої підтримки / опору, і вони консолідувались у низхідному трикутнику нижчих максимумів та невдалих перервах 1, 1540. Імпульс залишається ведмежим діапазоном, а 200-денна ковзаюча середня згладилася і починає перекидатися. Тепер ціни нарешті підтверджують те, що ці характеристики пропонували, продовжуючи нижчі, закриваючи річні мінімуми.
З точки зору кількісних настроїв ні позиціонування опціонів, ні комерційне позиціонування хеджерів не є майже крайніми, що дозволяє припустити, що євро має більше можливостей для зниження курсу євро.
Незалежно від результату, цей крок матиме чимало важливих наслідків для товарів (зокрема металів), світових ринків акцій (особливо тих, що належать через фондові торги з фондами місцевої валюти) та інших активів у всьому світі.
Хоча настрої не обов'язково розширюються до крайнощів у доларі США та самій євро, ми починаємо бачити деякі багаторічні крайнощі у опціонах та комерційному позиціонуванні хеджування в дорогоцінних металах. Підтверджений невдалий зрив та бичачий розбіжність імпульсу у чомусь на зразок золота чи платини, які були побиті цілий рік, можуть розпалити контр-тренд, що посилюється негативними настроями.
Я знаю, що це літня п’ятниця, тому я не зроблю цей надзвичайно довгий пост, в якому розповідатимуть про всі відносини та можливі результати, але моя думка полягає в тому, що я спостерігаю за індексом долара, щоб побачити, чи може він закритися на цьому тижні сильним і чи буде безумовно, подумайте про те, як це вплине на тенденції на інших ринках, коли я роблю домашні завдання в ці вихідні. Я знаю, що багатьох із вас теж буде.
