Інвестори повинні зменшити запаси технологій до рівномірного розподілу ваги у своїх портфелях, одночасно переживаючи зайву вагу у фінансових та промислових галузях, радить Goldman Sachs Group Inc. Ця важлива стратегія інвестиційної стратегії була представлена в їхньому звіті щотижневого Kickstart в США від 12 січня. Те, що Голдман називає своїм "Списком викриттів", містить 15 акцій, що оцінюються закупівлями, включаючи ці 10, при цьому очікувані вигоди, що мають на увазі різниці між закриттям 11 січня та цільові ціни Goldman на 2018 рік:
- Bank of America Corp. (BAC), + 8% до цільової ціни Wells Fargo & Co. (WFC), + 10% до цільової ціниMetLife Inc. (MET), + 14% до цільової ціниIntercontinental Exchange Inc. (ICE), +12 % до цільової ціниBlackRock Inc. (BLK), + 13% до цільової ціниDeere & Co. (DE), + 27% до цільової ціниCatplate Inc. (CAT), + 21% до targetNorthrop Grumman Corp. (NOC), + 16% до targetL3 Technologies Inc. (LLL), + 9% до targetUnited Parcel Service Inc. (UPS), + 9% для націлювання
Для того, щоб поставити ці рекомендації в перспективу, Goldman планує на кінець року значення 2850 для індексу S&P 500 (SPX), трохи на 2, 7% вище, ніж його завершення 16 січня. (Докладніше див. Також: 5 запасів найвищої вартості на 2018 рік .)
Фінансові запаси
Голдман виділив 10 фінансових акцій, з яких п'ять включено вище. Голдман вважає, що податкова реформа, дерегуляція та підвищення процентних ставок повинні стати головними рушійними показниками ефективності серед банків з великим капіталом, таких як Wells Fargo та Bank of America. З надлишковим капіталом 8% та 9% відповідно, згідно останніх стрес-тестів банку CCAR, проведених Федеральною резервною системою, аналітики Goldman очікують, що ці два банки збільшать викуп акцій приблизно на 34% та дивіденди приблизно на 19% протягом 2019 року CCAR.
Банк Америки повинен бути особливо великим бенефіціаром підвищення процентних ставок на Goldman, враховуючи свою велику книгу позик з плаваючою ставкою та потужну франшизу депозитів. Голдман, тим часом, Веллс Фарго повинен ставити питання регулювання.
MetLife готується додати до своїх проектів GoldE до 2020 року від 100 до 150 базових пунктів, проектів Goldman. Інвестиції в економію технологій та менш мінливий бізнес-мікс повинні сприяти підвищенню прибутковості. Крім того, компанії зі страхування життя є одними з найбільших переможців, коли дохідність за 10-річною казначейською скарбницею США зростає, додає Голдман.
Промислові запаси
"Запаси машин представляють особливо виграшну можливість у 2018 році, оскільки галузь продовжує виходити з циклового корита", - пише Голдман. Згідно з їх аналізом, Deere та Caterpillar мають сильні операційні важелі, в той час як Deere розширила норму прибутку. На думку Голдмана, обидва також мають "привабливі нормовані оцінки".
Крім того, Caterpillar починає реалізовувати переваги від інвестицій в підвищення продуктивності та скорочення витрат на Goldman. З цього приводу Голдман також розмістив Deere в кошику акцій, які, як очікується, перевершать результат в результаті великих інвестицій в науково-дослідні роботи та капітальних витрат. (Докладніше див. Також: 9 акцій, які можуть переважати у віці бичачого ринку: Goldman .)
"Запаси оборони повинні знову перевищити 2018 рік, оскільки зростання продовжує перевищувати очікування", - говорить Голдман. Зокрема, вони прогнозують більш високий ріст доходів у 2018 році, ніж консенсус для Northrop Grumman (+ 7% проти + 6%) та L3 (+ 6% проти -3%). Протягом наступного десятиліття Голдман прогнозує 10% середньорічного приросту доходів для Northrop Grumman. Щодо L3, вони вважають, що його оцінюють менше, ніж його колеги на основі врожайності P / E, EV / EBITDA та FCF, знижки, які, як вони очікують, зменшаться у 2018 році, що сприяє збільшенню запасів.
