Інвесторам, які шукають шляхи випередження в період посиленої невизначеності ринку, може бути розумним створити диверсифікований портфель провідних компаній різних галузей.
Наприкінці кожного календарного року Bank of America Merrill Lynch публікує список найкращих 11 улюблених акцій на наступний рік. Кожен вибір належить до одного з 11 секторів глобальних стандартів галузевої класифікації. 11 найкращих в цьому році виборчих груп: Public Service Enterprise Group (PEG), Walt Disney Co. (DIS), Simon Property Group (SPG), International Paper (IP), General Motors (GM), Microsoft Corp. (MSFT), Raytheon (RTN), CVS Health (CVS), Morgan Stanley (MS), Exxon Mobil (XOM) та Molson Coors Brewing Co. (TAP), для Business Insider.
Значення відтворює перевершує
Кошик акцій банку з 11 різних секторів S&P 500 перевищив ринок минулого року. З моменту опублікування звіту за 2017 рік у списку було досягнуто 3, 2% середньої норми прибутку порівняно з 1, 6% зростанням S&P 500, повідомляє BAML. Щоб бути включеним у кошик, компанія повинна мати рейтинг покупки на фірмі та мати виняткові основи.
Найважливіші характеристики цих 11 акцій включають здорові вільні грошові потоки та баланси, привабливу дивідендну прибутковість, а також нестачу ваги великими обмеженими коштами, що історично склалося в періоди підвищеної волатильності та менш вразливі до змін економічного фону.
BAML назвала недорогі оцінки як основну причину володіння запасами в кошику. Багато хто опублікував негативні прибутки з початку року, такі як International Paper, Morgan Stanley та Molson Coors, які відключаються більш ніж на 20%. Інші, включаючи CVS та Disney, оприлюднили лише невеликий приріст у 2018 році. Оцінки заробітку BAML від багатьох цих ігор є вище консенсусу, включаючи Microsoft та Simon Property.
Microsoft
Хоча Big Tech пережив найгірше за серію розпродажів у 2018 році, Microsoft продовжувала обігравати широкий ринок. У понеділок близько 0, 3%, акції ІТ-гіганта збільшилися на 20, 3% з початку року порівняно з 4, 8% втрат S&P 500 та зниженням 2, 2% Nasdaq Composite Index за той же період.
"Висока якість, тривалість дивідендів / середня тривалість власного капіталу, здоровий баланс (чисті грошові кошти)", - пише BAML. Фірма також посилається на інвестиції Майкрософт у майбутнє зростання, написавши, що "витрати на НДДКР зазвичай винагороджуються". BAML очікує, що акції Майкрософт в наступному році зможуть прискорити сильніші результати, ніж очікувалося, незважаючи на ширші побоювання щодо уповільнення зростання прибутків корпорацій.
Уолт Дісней
У межах Комунікаційні послуги, BAML любить давнього лідера галузі Уолта Діснея, якого він називає «однією з найвищої якості акцій S&P 500». Аналітики відзначили сильний вільний грошовий потік розважального гіганта, середню тривалість власного капіталу та низькі важелі позитивного руху.
Просуваючись до 2019 року, BAML очікує, що основні каталізатори, включаючи запуск потокової служби Disney на вимогу, збільшать акції, на сьогоднішній день вони мають недостатню вагу за рахунок активних фондів великих капіталів.
Після десятиліття зоряної прибутковості, в якій акції Діснея виросли майже на 400%, акції зросли приблизно на 3% з початку року і приблизно вирівняні протягом трьох років. Порушення медіа-ландшафту, в якому споживачі прокопали кабель для потокових послуг, викликає багато стурбованості здатністю Disney швидко трансформувати та відстороняти нову конкуренцію від гравців, таких як Netflix Inc. (NFLX) та Amazon.com Inc. (AMZN).
Тим часом, лояльні інвестори Діснея переживають очікуване придбання для кіно- і телестудій «Twenty First Century Fox» (FOX), а також потужний список фільмів, нові атракціони з тематикою «Зоряних воєн», можливості розвивати свій поточний бізнес та ділитися викупу.
Molson Coors
Материнська компанія Coors, Miller, Blue Moon та асортимент інших марок пива веде боротьбу з кінця 2016 року, коли попит споживачів переходить на крафт-пиво.
Виробник пива на масовому ринку, який втратив майже половину своєї вартості з моменту свого піку в 2016 році, був обтяжений слабкістю від свого основного конкурента Anheuser-Busch InBev (BUD), який повідомив сумнівні результати Q3. Molson Coors пішов на перерву, коли опублікував результати третього кварталу, які перемогли очікування.
Хоча ведмеді зосереджуються на більш широких проблемах, що стоять перед традиційною пивною промисловістю в США, міжнародна присутність Molson Coors, потенціал на ринку каннабісу та розвиток кращого крафтового пива спонукали деяких людей зробити більш бичачий випадок.
BAML виділила назву споживчих штапелів як "високу якість" біржових торгів за недорогою оцінкою, в 13 разів вперед на рік, додавши, що компанія, як правило, "робить успіх у періоди зростання волатильності".
Що далі для інвесторів?
Незважаючи на те, що стратегія BAML щодо диверсифікованого портфеля виявилася успішною в минулому, важливо зазначити, що у випадку різкого уповільнення та потенційного ведмежого ринку, кошики акцій можуть зіткнутися з сильним зниженням наступного року. Деякі з цих акцій у 2018 році програли, що робить їх як потенційними поворотами, так і можливими жертвами під час подальших раундів селфі.
