Дешеві акції, які платять щедрі дивіденди та зростаючі, мають набагато рекомендувати їх зараз, повідомляє Barron. Якщо економіка продовжить зростати, а процентні ставки продовжуватимуть зростати, ці акції продовжуватимуть пропонувати конкурентні альтернативи облігаціям. З іншого боку, якщо економіка зупиниться, прибутковість облігацій не зміниться набагато вище, а акції не зможуть забезпечити багато - або що завгодно - у спосіб підвищення ціни, солідні компанії з швидко зростаючими дивідендами будуть дуже бажаними інвестиціями.
Три акції, що відповідають рахунку Баррона, - це регіональний банк KeyCorp (KEY), виробник напівпровідників Broadcom Inc. (AVGO) та роздрібний продавець одягу Gap Inc. (GPS).
Статистичний огляд
Для трьох перерахованих вище акцій тут наведені їхні дохідні дивідендні прибутки, коефіцієнти прямих виплат та виплати дивідендів за Yahoo Finance:
- KeyCorp: 2, 18%, 10, 4x, 33, 9% Broadcom: 3, 06%, 10, 9x, 26, 6% Розрив: 3, 19%, 10, 5x, 43, 0%
Для порівняння, дивідендна доходність для всього індексу S&P 500 (SPX) становить 1, 91%, що значно нижче його середнього значення в 4, 31% на основі історії, що починається з 1871 року, на multpl.com. Відносно низькі коефіцієнти виплат за трьома виділеними акціями свідчать про те, що вони мають достатню здатність збільшувати виплати. Що стосується оцінки, то прогнозований показник P / E для S&P 500 становив 17, 0-кратний прибуток станом на 27 квітня за щотижневий розрахунок Birinyi Associates, як повідомляв The Wall Street Journal.
KeyCorp
Консенсус аналітиків полягає в тому, що річний дивіденд KeyCorp підскочить на 86% з нинішніх 42 центів за акцію до 78 центів до 2020 року, повідомляє Barron. Якщо це станеться, ефективна дохідність зросте з 2, 18% до 4, 05% відносно сьогоднішньої ціни акцій.
Оцінки консенсусу вимагають зростання EPS на 25% у 2018 році та на 10% у 2019 році за Баррона. Найбільша можливість для зростання прибутків в майбутньому - це придбання KeyCorp 2016 року First Niagara Financial Group, що додало близько 1 мільйона нових клієнтів і що все ще пропонує можливості для зменшення витрат і синергії та крос-продажу, вказує Баррон.
Найближчою проблемою, додає Баррон, є те, що короткострокові процентні ставки зростають швидше, ніж довгострокові. Це зменшує норму прибутку для KeyCorp, оскільки ставки, виплачені вкладникам, ростуть швидше, ніж ставки, що стягуються з позичальників.
Бродком
Консенсус полягає в тому, що щорічний дивіденд на 7 акцій Broadcom на акцію до 2020 року складе 11 доларів, що на 57% більше, ніж у Баррона. Відповідно, ефективна прибутковість, заснована на поточній ціні акцій, піде від 3, 06% до 4, 81%.
Спроба придбати конкурента Qualcomm Inc. (QCOM) була заблокована адміністрацією Трампа з міркувань національної безпеки, аналітик UBS Тімоті Аркурі вважає, що Broadcom буде намагатися викупити менше конкурентів, повідомляє Barron. В результаті Arcuri очікує, що Broadcom закінчить невитрачені грошові кошти, які можна повернути акціонерам.
Розрив
Нещодавно компанія підвищила річний дивіденд на 5%, до 97 центів за акцію, повідомляє Barron. Аналітики очікують аналогічного збільшення відсотків у 2019 році, додає Баррон.
Інтернет-магазин роздрібної торгівлі Amazon.com Inc. (AMZN) завойовує частку ринку в одязі прискореними темпами: "Але Гап є одним з небагатьох роздрібних продавців, які також набирають свою частку", - зазначає Баррон. Компанії Gap належать магазини Old Navy, які протягом найближчих двох років отримують 75% прибутку компанії, головним чином завдяки успішному сприйняттю тенденції "швидкої моди", що швидко приносить нові стилі на ринок, і розумні ціни. Більше того, додає Баррон, "Старий ВМС - єдиний гравець швидкої моди з фокусом на сім'ї на відміну від синглів".
