Це може не бути звичайним, але тенденція, що домінувала в технологічному секторі протягом останніх кількох років, зумовила інвесторів відчути, що все, що вони торкнуться, перетвориться на золото. Повернення за останні 52 тижні для деяких з найбільших імен у секторі становить 50%, тоді як багато назв середньої та малої шапки набагато вище. Жоден активний трейдер не буде оскаржувати потужність визначеного зростання. Однак варто зазначити, що на ключових технологічних діаграмах з'являється декілька червоних прапорів, що може бути ранньою ознакою майбутнього відступу. (Для подальшого читання див.: Що означає використовувати технічну розбіжність? )
Середня реверсія та негативна дивергенція
Перш ніж ми подивимось на діаграми, важливо зрозуміти два поняття з школи технічного аналізу: середня реверсія та негативна дивергенція.
По-перше, середня реверсія - це ідея про те, що ціни з часом повернуться до довгострокового середнього. Страх і жадібність завжди відштовхуватимуть ціну від середнього рівня, а під час ринкової ейфорії розрив може зрости досить великим. Прихильники цієї стратегії будуть чекати, коли відстань між ціною та довгостроковим середнім рівнем зросте досить великим, щоб можна було отримати значний прибуток. Як тільки бажаний ризик / винагорода буде досягнуто, торговці звернуться до технічних показників, щоб підтвердити повернення до довгострокового рівня підтримки, такого як 50-денний або 200-денний ковзаючий середній, а потім розмістити свої торги відповідно.
По-друге, негативна розбіжність виникає, коли ціна базового активу та загальний технічний показник, такий як індекс відносної міцності (RSI), рухаються в протилежних напрямках. Хоча позиції в'їзду та виїзду не такі чіткі, це все ще є загальним сигналом про зменшення переконання чи імпульсу. (Для отримання додаткової інформації ознайомтеся з тим, як використовувати рухому середню для придбання запасів .)
Тепер давайте подивимось на графіки.
Вибір технології SPDR Fund (XLK)
Зростання тенденцій у секторі технологій триває вже кілька років. Як видно з діаграми Фонду вибору технологій SPDR, ціна почала відходити від довготривалої підтримки 50-денної ковзної середньої, яка постійно піднімала ціну на спроби розпродажів у минулому. Відстань від підтримки в поєднанні з нижчим рівнем RSI свідчить про те, що імпульс може бути не настільки сильним, як думають інвестори, і що відкат до 64, 63 доларів може бути в картках. (Докладніше див.: Ковзні середні показники .)
iShares Global Tech ETF (IXN)
Не дивно, що схема діаграм iShares Global Tech ETF виглядає майже ідентично тій, що була згадана вище. Ця діаграма є підручником із прикладу того, як ковзний середній показник, такий як 50-денний простий ковзний середній, може послідовно виконувати роль підлоги під час відкатів. Ті, хто використовує середню реверсію у своїй стратегії, сприйматимуть негативну розбіжність на ІСН як ознаку ослаблення імпульсу, а потім використовуватимуть слабкість як поворот, щоб зробити ставку на відкат до довгострокового середнього. І навпаки, торговці будуть шукати купувати, коли ціна наблизиться до підтримки. Маючи достатню кількість повторень, ця стратегія виявилася досить вигідною. (Для подальшого читання перегляньте: Прості рухомі середні показники дозволяють виділити тенденції .)
Корпорація Майкрософт (MSFT)
Microsoft є одним з найбільших фондів обох вищезазначених фондів. Подивившись на діаграму нижче, ви можете побачити, що налаштування виглядає майже однаково. Хоча основна торгова теза залишається такою ж, як зазначено вище, торговці можуть захотіти розглянути можливість використання негативної дивергенції та середньої реверсії для торгівлі конкретними компаніями, а не такою групою, як у ЄТФ. Хоча ризик для компанії вищий, він все ще може бути цінним методом генерування торгових ідей із вигідними виплатами.
Суть
Технологічний сектор торгується в межах одного з найсильніших тенденцій зростання на публічних ринках. Як показано на наведених вище діаграмах, схоже, що цей крок випереджає себе, і прихильники теорії середньої реверсії та негативної розбіжності можуть захотіти зробити ставку на відкат до основних рівнів підтримки. (Для подальшого читання перегляньте: розбіжності, імпульс та швидкість змін .)
