У вівторок 10-річна дохідність казначейства перевищила ретельний показник у 3%, що відображає її найвищий рівень з січня 2014 року. Коли вулиця бореться за вплив зростаючих процентних ставок на світову економіку, конфліктні інвестори вже похитнулися інші ширші ринкові проблеми, такі як насувається глобальна торгівельна війна, інфляція та посилене регулювання в секторі технологій, - можливо, розумно шукати акції, які можуть бути успішними в обох періодах економічного зростання та економічного уповільнення. У розповіді, опублікованій у середу, Баррон визначив кілька акцій для "макро-економічно конфліктного" інвестора, зосередившись на торгівлі акціями за недорогими оцінками та швидко зростаючими дивідендами.
Джек Хаф Баррон виділив виробника мікросхем компанії Broadcom Ltd. (AVGO), регіональний банк KeyCorp (KEY) та роздрібну торгівлю одягу Gap Inc. (GPS) як компанії з відносно дешевими акціями, які, як очікується, продовжать знижувати свої дивіденди. Аналітик зазначив, що "дешевий" є побічним продуктом солідних дивідендів. З чотирьох фондових індексів Goldman Sachs, які групують акції на основі певних факторів, Хоф пише, що виробники дивідендів найдешевші, торгуючи в 13, 3 рази доходу, порівняно із середнім співвідношенням ціни до прибутку компанії S&P 500 16, 8. Середня компанія в кошику зростання дивідендів Goldman приносить 3%, і, за прогнозами Баррона, прогнозується, що в середньому до 2019 року вони будуть збільшувати свої виплати в середньому на 12% на рік. У 2017 році виробники дивідендів повернули в середньому на 4% більше, ніж S&P 500.
У випадку, коли економіка сповільнюється, Хафф пропонує, що інвестори "будуть раді, коли надійдуть виплати дивідендів". У більш бичачому випадку макросередовища, "якщо економіка реве, а дохідність облігацій зростатиме, підвищення дивідендів може допомогти цим акціям привернути увагу".
Акції для конфліктних інвесторів
KeyCorp, що бореться зі швидшим стрибком короткотермінових ставок, які вона виплачує кредиторам, ніж довгострокові ставки, які вона пропонує своїм покупцям, є серед банків, які борються із маржами для схуднення. Незважаючи на цю проблему, Barron підкреслив позицію після придбання у 2016 році першої фінансової групи Niagra, що вказує на те, що покупка може збільшити зусилля щодо скорочення витрат і перехресну продаж ключових продуктів мільйону нових клієнтів. Ключові операції торгуються приблизно в 12 разів, а прибуток на акцію (EPS) планується піднятись на 25% у 2018 році та 10% у 2019 році. Акція дає 2, 1% на основі ставки дивідендів у розмірі 0, 42 долара за акцію. Вулиця прогнозує виплату дивідендів до 78% за акцію до 2020 року.
Виробник напівпровідників Broadcom, який скоротився майже на 11% до цього року (YTD), побачив, що Білий дім закрив заявку на блокбастер на Qualcomm Inc. (QCOM) на початку цього року з безпрецедентних підстав для ризику національної безпеки. Хоф очікує, що компанія буде здійснювати менші угоди, щоб сприяти більшому надходженню грошових коштів до акціонерів. AVGO, який торгує з 12-кратним заробітком, має 3, 1% дивідендної доходності, виходячи з 7 доларів США на рік у виплатах. В середньому аналітики очікують, що виплати до кінця бюджетного 2020 року Broadcom досягне 11 доларів за акцію.
Проміжок, далеко не улюблений на вулиці, лише два з 27 аналітиків, які охоплюють акції, рекомендували його при купівлі, зауважив, що Баррон вважається втратою від зростаючого впливу Amazon.com Inc. (AMZN). Хафф зазначив, що, хоча інвестори зосереджені на своїх фірмових магазинах Gap, Старий ВМС може принести 75% заробітку протягом двох років. Він розглядає бренд як "процвітаючий" з кількох факторів, включаючи "швидку моду", зазначаючи, що "Old Navy - єдиний гравець швидкої моди з фокусом на сім'ї на відміну від синглів". GPS торгує з 11-кратним заробітком і приносить 3, 3% після зняття платежу на 5% у березні до $ 0, 97 за акцію. "Стріт" прогнозує подібний похід цього року, написав Хоф.
