Що таке актуарна оцінка?
Актуарна оцінка - це вид оцінки активів пенсійного фонду порівняно з пасивами, використовуючи інвестиційні, економічні та демографічні припущення для моделі визначення статусу фінансування пенсійного плану. Припущення засновані на поєднанні статистичних досліджень та досвідченого судження. Оскільки припущення часто випливають із довгострокових даних, незвичайні короткострокові умови або непередбачені тенденції можуть періодично викликати відхилення від прогнозів.
Ключові вивезення
- Актуарні оцінки використовуються для оцінки статусу фінансування пенсійного фонду з визначеними виплатами. Неподобні ринкові цінності, актуарні величини покладаються на статистичний висновок та припущення, які включені в модель. зміни та інфляція.
Розуміння актуарної оцінки
Багато змінних переходять до актуарної моделі оцінки. Що стосується активів, актуар повинен зробити припущення щодо ставок внеску роботодавців та темпів зростання інвестицій для портфеля акцій та облігацій (активи 1-го та 2-го типу) та інших активів (неліквідний рівень 3-го типу). Розрахунок платіжних зобов’язань набагато складніший.
Актуар повинен робити припущення щодо, але не обмежуючись ними, ставки дисконтування, ставок внеску працівників, темпів зростання заробітної плати, інфляційних ставок, смертності, пенсійного віку за вислугу років, пенсійного віку для інвалідів та відсотків на рахунки членів. Якщо всі довгострокові припущення є розумними, то можна отримати реалістичне співвідношення фінансування (або фінансування). Коефіцієнт фінансування дорівнює активам над зобов’язаннями із співвідношенням понад 1, 00 або 100%, що вказує на те, що пенсійні активи є достатніми для покриття зобов'язань.
Наслідки актуарної оцінки
Актуарні оцінки проводяться як в приватному, так і в державному секторах. У своїй щорічній заявці за 2016 рік США Steel повідомила, що коефіцієнт її фінансування станом на 31 грудня 2016 року становив 0, 88, або 88% (активи плану в розмірі 5, 48 мільярда доларів, розділені на зобов'язання в розмірі 6, 21 мільярда доларів). У компанії не було достатньо активів плану для виконання цих зобов'язань.
Деякі штати перебувають у жорсткій формі, що здебільшого пояснюється різко більшими зобов’язаннями щодо оплати праці. (Минулі переговори з державними службовцями призвели до збільшення гарантій виплати пенсій.) Дані 2016 року, випущені державними Комплексними річними фінансовими звітами (CAFR) та складені Bloomberg LP, показують, що середній показник фінансування штатів США становив лише 71% на той рік. У Нью-Джерсі найгірше співвідношення становило приблизно 31%, а Вісконсін - єдиний штат на 100%.
