Зміст
- Що таке ануїтет?
- Розуміння ануїтету
- Типи ануїтету
- Фіксований і змінний ануїтет
- Неліквідна природа ануїтетів
- Ануїтети проти страхування життя
- Сума грошових коштів у ануїтетах
- Хто купує ануїтети?
- Період здачі
- Дохід вершник
- Приклад ануїтету
- Суть
Що таке ануїтет?
Ануїтет - це фінансовий продукт, який виплачує фіксований потік виплат фізичній особі, і ці фінансові продукти в основному використовуються як потік доходу для пенсіонерів. Ануїтети створюються та продаються фінансовими установами, які приймають та інвестують кошти від фізичних осіб. Після аннуїтизації холдингова установа пізніше буде випускати потік платежів.
Період часу, коли фінансується ануїтет та до початку виплат, називається фазою накопичення. Після початку платежів контракт перебуває у фазі ануїтизації.
Ключові вивезення
- Ануїтети - це фінансові продукти, які пропонують гарантований потік доходу, який використовується в першу чергу пенсіонерами. Ануїтети існують спочатку на фазі накопичення, завдяки якій інвестори фінансують продукт або одноразово, або періодичними платежами. Після досягнення фази ануїтизації продукт починається виплата ануїтету або на фіксований період, або на час, що залишився за арендодавцем. Ануїтети можна структурувати на різні види інструментів - фіксований, змінний, негайний, відкладений дохід, який надає інвесторам гнучкість.
Що таке ануїтет?
Розуміння ануїтету
Ануїтети були розроблені як надійний засіб забезпечення стабільного грошового потоку для фізичної особи протягом їх виходу на пенсію та зменшення побоювань ризику довголіття від застарілих активів.
Ануїтети також можуть бути створені для перетворення значної одноразової суми в стабільний грошовий потік, наприклад, для переможців великих грошових розрахунків з судових позовів або виграти в лотерею.
Пенсії з визначеними виплатами та соціальне забезпечення - два приклади гарантованих довічних ануїтетів, які виплачують пенсіонерам постійний грошовий потік до їхнього проходження.
Типи ануїтету
Ануїтет може бути структурований відповідно до широкого спектру деталей та факторів, таких як тривалість часу, протягом якого можна гарантовано продовжувати виплати з ануїтету. Ануїтети можуть бути створені таким чином, що після ануїтації виплати триватимуть до тих пір, поки анієнта або їх подружжя (якщо буде обрана допомога на виживання) залишаються живими. Крім того, ануїтети можуть бути структуровані для виплати коштів протягом певного часу, наприклад, 20 років, незалежно від того, як довго живе ануїтет.
Покупці можуть придбати ануїтет, який пропонує негайну оплату або відстрочку, залежно від їх індивідуальних пенсійних потреб.
Ануїтети також можуть розпочатися негайно після внесення одноразової суми або вони можуть бути структуровані як відстрочені пільги. Прикладом цього виду ануїтету є негайна виплата ануїтету, при якій виплати починаються одразу після виплати одноразової суми.
Відстрочені прибуткові ануїтети протилежні негайному ануїтету, оскільки вони не починають виплачуватися після початкової інвестиції. Натомість клієнт визначає вік, у якому він чи вона хотіла б почати отримувати виплати від страхової компанії.
Фіксований і змінний ануїтет
Ануїтети можуть бути структуровані як фіксовані, так і змінні. Фіксовані ануїтети забезпечують регулярні періодичні виплати ануїтету. Змінні ануїтети дозволяють власнику отримувати більші майбутні грошові потоки, якщо інвестиції фонду ануїтету справляються добре, а менші виплати, якщо його інвестиції погано. Це забезпечує менший стабільний грошовий потік, ніж фіксований ануїтет, але дозволяє ануїтету отримувати переваги від значної віддачі від інвестицій їх фонду.
Незважаючи на те, що змінні ануїтети несуть певний ринковий ризик і потенційно втрачають основну суму, учасники аренди та особливості можуть бути додані до договорів ануїтету (як правило, за додаткову вартість), що дозволяє їм функціонувати як гібридні ануїтети з фіксованою змінною. Власники контрактів можуть отримати користь від потенційного потенціалу портфеля, насолоджуючись захистом гарантованої мінімальної пожиттєвої вигоди, якщо портфель зменшиться.
Інші гонщики можуть бути придбані, щоб додати до договору смерть або прискорити виплати, якщо власнику ануїтету встановлено діагноз термінальної хвороби. Вартість прожитого гонщика - це ще один поширений гонщик, який буде коригувати річні базові грошові потоки для інфляції на основі змін у ІСЦ.
Неліквідна природа ануїтетів
Однією критикою ануїтетів є те, що вони є неліквідними. Вклади за договорами ануїтету, як правило, закриваються на певний період часу, відомий як період здачі, коли ануїтант зазнає штрафу, якщо торкнутися всіх або частини цих грошей.
Ці періоди здачі можуть тривати від двох до більше 10 років, залежно від конкретного продукту. Плата за здачу може починатися від 10% або більше, а штраф зазвичай зменшується щорічно протягом періоду здачі.
Ануїтети проти страхування життя
Компанії зі страхування життя та інвестиційні компанії - це два основних види фінансових установ, які пропонують продукти з ануїтетом. Для компаній із страхування життя, ануїтети є природним захистом для своїх страхових продуктів. Страхування життя купується для подолання ризику смертності - тобто ризику передчасно померти. Страхувальники сплачують щорічну премію страховій компанії, яка виплатить одноразову суму після їх смерті.
Якщо страхувальник вмирає передчасно, страховик виплачуватиме винагороду за випадок смерті при чистому збитку. Актуарна наука та досвід претензій дозволяють цим страховим компаніям цінувати свої поліси так, що в середньому покупці страхування проживуть досить довго, щоб страховик отримував прибуток.
Ануїтети, з іншого боку, стосуються ризику довголіття або ризику застаріти власними активами. Ризик для емітента ануїтету полягає в тому, що власники ануїтету виживуть, щоб пережити свої початкові інвестиції. Емітенти ануїтету можуть захистити ризик довголіття, продаючи ануїтети клієнтам з більшим ризиком передчасної смерті.
Сума грошових коштів у ануїтетах
У багатьох випадках грошову вартість всередині полісів постійного страхування життя можна обміняти за допомогою обміну 1035 на продукт ануїтету без будь-яких податкових наслідків.
Агенти або брокери, що продають ануїтети, повинні мати державну ліцензію на страхування життя, а також ліцензію на цінні папери у разі змінних ануїтетів. Ці агенти або брокери, як правило, заробляють комісію на основі умовної вартості договору ануїтету.
Продукти ануїтету регулюються Комісією з цінних паперів та бірж (SEC) та Органом регулювання фінансової галузі (FINRA).
Хто купує ануїтети?
Ануїтети є відповідними фінансовими продуктами для осіб, які шукають стабільний, гарантований пенсійний дохід. Оскільки одноразова сума, внесена до ануїтету, є неліквідною та не може застосовувати штрафні санкції, вона не рекомендується молодим особам або особам з ліквідністю використовувати цей фінансовий продукт.
Власники ануїтетів не можуть пережити свій потік доходів, що захищає ризик довголіття. Поки покупець розуміє, що вони торгують ліквідною одноразовою сумою за гарантовану серію грошових потоків, товар є відповідним. Деякі покупці сподіваються виплатити ануїтет у майбутньому з прибутком, однак це не цільове використання продукту.
Негайні ануїтети часто купують люди будь-якого віку, які отримали велику одноразову суму грошей і які вважають за краще обміняти їх на грошові потоки в майбутньому. Прокляття переможця лотереї - це той факт, що багато переможців лотереї, які приймають одноразові випади, часто витрачають усі ці гроші за порівняно короткий період.
Період здачі
Період здачі - це період, протягом якого інвестор не може вилучити кошти з інструменту ануїтету, не сплачуючи плату за збори або плату. Цей період може тривати декілька років і зазнавати значного штрафу, якщо інвестована сума буде вилучена до цього періоду. Інвестори повинні враховувати свої фінансові вимоги протягом тривалості цього періоду. Наприклад, якщо є велика подія, яка вимагає значних сум готівки, наприклад, весілля, то може бути хорошою ідеєю оцінити, чи може інвестор дозволити собі здійснити необхідні ануїтетні платежі.
Дохід вершник
Дохід вершника гарантує, що ви отримаєте фіксований дохід після того, як починається ануїтет. Є два питання, які слід задати інвесторам, коли вони розглядають прибутків. По-перше, у якому віці йому потрібен дохід? Залежно від тривалості ануїтету, умови оплати та процентні ставки можуть змінюватись. По-друге, які збори пов’язані з учасниками доходу? Хоча є деякі організації, які пропонують гонщику доходу безкоштовно, більшість мають плату за цю послугу.
Приклад ануїтету
Поліс страхування життя - це приклад фіксованого ануїтету, коли фізична особа щомісяця сплачує фіксовану суму протягом заздалегідь визначеного періоду часу (як правило, 59, 5 років) і отримує фіксований потік доходу протягом своїх пенсійних років.
Прикладом негайного ануїтету є те, коли фізична особа сплачує єдину премію, скажімо, 200 000 доларів США, страховій компанії і отримує щомісячні платежі, скажімо, 5000 доларів США, протягом визначеного періоду часу. Сума виплат за негайними ануїтетами залежить від ринкових умов та процентних ставок.
Суть
Ануїтети можуть бути корисною частиною пенсійного плану, але ануїтет є складним фінансовим механізмом. Через їх складність багато роботодавців не пропонують їх як частину пенсійного портфеля працівника.
Однак ухвалення Закону про встановлення кожної громади на підвищення пенсії (ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ), підписаного законом президентом Дональдом Трампом наприкінці грудня 2019 року, послаблює правила щодо того, як роботодавці можуть обирати постачальників ануїтету та включати варіанти ануїтету в межах 401 (k) або 403 (b) інвестиційні плани. Простота цих правил може викликати більше можливостей ануїтету для кваліфікованих працівників найближчим часом.
