Все це назад і назад серед спільноти аналітиків щодо Apple Inc. (AAPL) протягом останніх декількох місяців достатньо для того, щоб когось звести з розуму і змусити плутати навіть самих впевнених інвесторів. 23 січня JP Morgan помітила більше ознак слабкості iPhone, тоді як Morgan Stanley 25 січня зазначив, що бачить обмежений ризик пропустити керівництво, коли компанія повідомляє про свої фінансові результати.
У той час як спільнота аналітиків продовжує наводити руки на майбутні результати Apple 1 лютого, ринок опціонів набагато більший, тому акції зростають, можливо, на 17 відсотків до червня, до ціни близько 203 доларів.
Технологічний сектор отримав гарячий початок до 2018 року, зростання ETF SPDR Technology зросло приблизно на 7 відсотків. Але акції Apple мали низькі показники приблизно на 2, 3 відсотка. Все вперед і назад щодо успіху чи невдачі найновішого iPhone X бентежить деяких учасників ринку, і якщо Apple здивує Уолл-стріт, коли він повідомляє про результати 1 лютого, це може виявитися масовою виплатою для трейдерів, які грають на варіанти.
Дані AAPL від YCharts
Довга Страдла
Стратегія довгострокових опціонів, встановлена для закінчення терміну дії 15 червня, використовуючи страйкову ціну в розмірі 170 доларів, дозволяє припустити, що акції Apple можуть зрости або впасти приблизно на 13 відсотків протягом наступних чотирьох місяців. Це тому, що вартість придбання одного ставки та одного дзвінка становить близько 21, 40 долара, тобто акції можуть торгуватися між 149 та 192 доларами до червня.
Бики перевищують ведмедів
Але саме розміщення ставок робить ринок опціонів таким вибагливим, коли 170 доларів дзвінків перевищують ставку майже на 2 до 1, при 14 000 викликів відкритого інтересу до лише 8000 ставок. Умовна цінність також величезна, і на виклики було розміщено майже 16, 6 млн. Дол. США, порівняно із 7, 1 млн. Дол.
Великі ставки
Ставки на цьому не припиняються, оскільки майже 175 мільйонів доларів ставлять на виклики $ 175, ще 9, 5 мільйона доларів за ударну ціну 180 доларів і майже 10 мільйонів доларів, розміщені на 200 доларах. Ціни не бачать приблизно такої ж суми інтересів, як показано в таблиці вище.
Зростання на 17 відсотків?
Насправді, при ставці майже 10 мільйонів доларів при страйковій ціні в 200 доларів, акціям Apple потрібно було б піднятись до приблизно 203 доларів лише для викликів, щоб пробити цілком рівне зростання - приблизно на 17 відсотків від поточної ціни акцій.
Це великі ставки на акції Apple, що піднімаються протягом наступних двох місяців, а це означає, що ринок опціонів або переглядає всіх аналітиків, що розминають руки, або розглядає будь-який недолік як короткочасний.
Безумовно, не всі відкриті інтереси викликають те, що вони є покупцями дзвінків. Деякі з них цілком можуть стати частиною стратегії, що називається, де інвестори, які володіють акціями, продають дзвінки, щоб отримати премію. Але це також означатиме, що власники Apple повинні бути готові відмовитись від своїх акцій, якщо ціна акцій зросте вище страйкової ціни.
Будьте в курсі, 1 лютого йде швидко.
