Для тих, хто працює або має прагнення одного дня працювати у світі фінансів, швидше за все, ви вже знайомі з позначенням Chartered Financial Analyst (CFA). Він, мабуть, став найбільш впізнаваним та затребуваним професійним позначенням у цій галузі.
Тим часом, оскільки інвестиції та інтерес до альтернативних активів продовжують зростати у фінансовому співтоваристві, люди, які мають передові знання в цій галузі, користуються все більшим попитом. Позначення Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) - це програма, що фокусується на цих альтернативних класах інвестиційних активів, яка включає, зокрема, приватний капітал, хедж-фонди, товари та нерухомість. Альтернативними активами можна вважати інвестиції та класи активів, які не підпадають під загальну парасольку власного капіталу або фіксованого доходу.
Тут ми познайомимо вас з програмою CAIA та інформацією, що стосується отримання позначення CAIA.
Що таке CAIA?
Асоціація CAIA була заснована у 2002 році Асоціацією управління альтернативними інвестиціями та Центром міжнародних ринків цінних паперів та деривативів. Перший іспит CAIA запропонував у лютому 2003 року. Асоціація CAIA присвоюється Асоціацією CAIA тим, хто виконав програму CAIA. вимоги.
Для отримання призначення кандидати повинні: мати ступінь бакалавра США (або еквівалент); успішно скласти обидва іспити І та ІІ рівня; мати більше ніж один рік кваліфікаційного стажу роботи (або чотири роки професійного стажу); підтримувати щорічні членські внески та дотримуватися договору про членство.
Сама програма заснована на самостійному навчанні, як і більшість професійних позначень, що означає, що кандидат повинен вирішити, що і скільки вивчити, виходячи з навчальної програми та необхідних ознайомлень Асоціації CAIA. Напевно, найкращим способом дізнатися про здобуття самого позначення було б пройти іспит на рівень I CAIA та теми, що висвітлюються в ньому, а також трохи торкнутися іспиту ІІ рівня.
Які теми є на іспиті І рівня?
Обидва іспити на І та ІІ рівень пропонуються двічі на рік, у березні та вересні, і студенти можуть замовити свій іспит протягом вікна за кілька тижнів до початку екзаменаційних періодів.
Іспит на І рівень складається з 200 запитань з різноманітним вибором і має на меті визначити знання кандидатів з цих тем та базуватись на тому, що слід було б засвоїти під час їхнього бакалаврату.
Екзамен охоплює сім різних тем, всі з яких мають загальну вагу на іспиті:
Професійні стандарти та етика
Цей розділ охоплює багато тих самих тем, які будуть охоплені навчальною програмою CFA, такі як професіоналізм, обов'язки перед роботодавцями та клієнтами та конфлікт інтересів. Подібно до інституту CFA, Асоціація CAIA робить серйозний акцент на професійних стандартах та етиці, і вважає, що отримання статусу CAIA та членства має чіткі професійні та етичні рекомендації.
Вступ до альтернативних інвестицій
Цей розділ висвітлює основи альтернативного інвестиційного простору. Він включає розуміння складності альтернативних класів активів, кількісних методів та унікальних аспектів альтернативних інвестицій.
Реальні активи
У розділі реальних активів знайомляться студенти з різними видами реальних інвестицій, такими як трести для інвестицій у нерухомість (REITs), прямі інвестиції у нерухомість та оцінка нерухомості. Крім того, розуміння ролі Національної ради довідників інвестицій у нерухомість (NCREIF) та її індексів є важливими аспектами цього розділу.
Хедж-фонди
Хедж-фонди охоплюють широкий спектр тем, пов’язаних із хедж-фондами, і, швидше за все, є вступом до більшості галузей хедж-фондів. Кандидати дізнаються про різні типи та стилі фондів, про те, як можна оцінити їх ефективність, структуру комісій та пов'язані з цим ризики, пов'язані з інвестиціями в хедж-фонди. Окрім того, частина дослідження відомих хедж-фондів є частиною дослідження.
(Про обвал хедж-фондів див. Невдачі масового хедж-фонду .)
Приватний капітал
Далі, розділ про приватний капітал (PE) потрапляє у такі теми, як венчурний капітал, викуплені позики (LBO) та борг мезоніну. Крім того, у читанні розглядаються тенденції в галузі та економіка інвестицій приватного капіталу, а саме роль боргу.
Структуровані продукти
Ця тема охоплює всі кредитні речі, особливо забезпечені борговими зобов'язаннями. У цьому розділі очікується, що кандидати зрозуміють основу оцінки CDO та різні базові активи, на яких може базуватися CDO, такі як проблемні борги та арбітражні CDO. Це, як правило, один із найскладніших розділів для студентів на іспиті, тому кандидату, можливо, потрібно буде приділити додаткову увагу цій темі.
Управління ризиками та управління портфелем
У цій останній темі кандидати отримають більш широке розуміння ключових показників ризику та їхнього впливу на формування інвестиційного портфеля.
Які теми є на іспиті II рівня?
Іспит ІІ рівня охоплює більшість тих самих областей навчання, що і І рівень, але вимагає від тестувальників перенести отримані знання з I рівня на глибший рівень розуміння. Крім того, розділи, знайдені на другому іспиті, які відсутні на першому, включають основні та інтегровані теми; Розподіл активів та інституційні інвестори та товари.
Незважаючи на те, що складається лише з 100 запитань з декількома варіантами, іспит ІІ рівня також включає три набори письмових запитань з есе, які поставлять під сумнів повне розуміння кандидатом матеріалу. Однак, якщо ви вкладете потрібний час та зусилля, ви, швидше за все, будете винагороджені за вашу наполегливу працю.
CAIA проти CFA
Тематика вивчення - від стандартів професійної поведінки, кількісних заходів, фінансової звітності та управління портфелем - лише кілька, отримання позначення CFA - це довге і складне завдання. Ставши власником статуту приносить з собою рівень досягнень і, сподіваємось, відкриває двері в професії, якої, можливо, раніше не було.
При цьому, статут CFA - це справді всеосяжне позначення, яке більше фокусується на управлінні портфелем на його найвищому рівні. Однак, для осіб, які прагнуть досягти більш експертного рівня в галузі альтернативних інвестицій, CAIA слід розглядати як окреме позначення, або як доповнення свого CFA статуту.
(Детальніше про те, як прочитати, див . Алфавітний суп фінансових сертифікатів .)
Суть
Ставши членом CAIA, члени користуються багатьма перевагами, пов'язаними з призначенням. По-перше, саме позначення CAIA розглядається як стандарт для професіоналів альтернативних інвестицій, тому члени CAIA можуть знаходитись на посадах у багатьох різних сферах, включаючи хедж-фонди, фонди ПЕ, інвестиційні банки та товарні столи.
Також членство приносить із собою доступ до пов’язаних заходів та конференцій, де члени можуть обмінюватися ідеями з однодумцями та розвивати свої знання про альтернативні інвестиції. Як і більшість високо цінуваних професійних позначень, переваги, пов'язані з членством (як професійними, так і іншими), часто є великою частиною винагороди.
Це було лише оглядом програми CAIA і того, що люди, які з’явились у цій категорії, можуть очікувати від неї. Для отримання додаткової інформації відвідайте веб-сайт CAIA, щоб отримати повну подію програми та самої Асоціації CAIA.
(Щоб дізнатися про інші позначення, прочитайте Посібник з фінансових позначень .)
