Що таке позичальна база?
Базова позика - це сума грошей, яку позикодавець готовий позичити компанії, виходячи з вартості застави, яку компанія надає. Базова позика, як правило, визначається методом, відомим як "маржинація", при якому позикодавець визначає коефіцієнт дисконтування, який потім множиться на вартість відповідного застави. Отримана числова цифра представляє суму грошей, які позикодавець позичить компанії.
Розуміння основ запозичення
В якості застави можуть використовуватися різні активи, включаючи дебіторську заборгованість, товарні запаси та обладнання. Якщо компанія звертається до кредитора, щоб позичати гроші, кредитор оцінить сильні та слабкі сторони компанії-позичальника. Виходячи із сприйнятого ризику, що кредитна компанія асоціюється з позикою грошей цій компанії, тоді визначається коефіцієнт дисконтування - скажімо, 85%. За цим сценарієм, якщо позичальник пропонує заставу на суму 100 000 доларів, максимальна сума грошових коштів, які позикодавець дасть компанії, становить 85% від 100 000 доларів, що дорівнює 85 000 доларів.
Базова позика - це сума грошей, яку кредитор готовий позичити компанії, виходячи з вартості застави, яку надає компанія.
Чому кредитори використовують позичкову базу
Кредиторам почувається комфортніше робити позики, вкорінені в основах запозичення, оскільки ці позики надаються під конкретні набори активів. Крім того, базу позики можна регулювати вниз, щоб захистити позикодавця. Наприклад, якщо вартість застави падає, кредитний ліміт знижується разом з ним.
З іншого боку, у разі збільшення вартості застави база позикових коштів також зростатиме до заздалегідь визначеного ліміту.
Механіка
Позичальник також повинен надати позикодавцю певну інформацію, що використовується для визначення бази запозичень, включаючи дані про продажі, збори та інвентар. Маючи позики на середньому ринку та великі активи, позичальники часто вимагають періодично надавати кредиторам сертифікати, які розкривають різні деталі ділових операцій компаній. Наприклад, у сертифікаті може бути визначено придатну дебіторську заборгованість компанії, якщо база позики буде визначена цим врахуванням.
Кредитори можуть регулярно проводити розслідування діяльності компанії, щоб перевірити господарські операції позичальника. У рамках цієї ініціативи кредитори можуть відправити оцінювачів для оцінки застави, яка використовується для розрахунку бази позики, щоб визначити, чи є якісь значні зміни в базовій вартості предметів, про які йдеться.
Приклад бази запозичення
Корпорація Cabot Oil & Gas не мала заборгованості за кредитом, що відновлюється, станом на 31 березня 2016 року. Відтоді, у перший день кожного квітня, його база позик щорічно визначається, хоча позикодавець може вільно вимагати перевизначення кожного разу, коли Кабот набуває або продає властивості нафти та газу. 19 квітня 2016 року база позик була знижена з 3, 4 млрд до 3, 2 млрд дол.
