Зміст
- Товарні взаємні фонди
- Пайові взаємні фонди
Взаємні фонди зазвичай інвестують у не традиційні класи активів, такі як акції та цінні папери з фіксованим доходом, такі як облігації. Деякі, однак, також використовують контракти на похідні інструменти, такі як опціони та ф'ючерси. Вони існують як окрема категорія пайових фондів, яка спеціалізується на інвестуванні у похідні інструменти, які підпадають під більш загальну категорію "спеціального фонду". Ці кошти можуть бути чудовим інструментом інвестування для інвесторів, які бажають диверсифікувати свій портфель за допомогою опціонів та ф'ючерсів. для акцій та товарів різних компаній. Однак зауважте, що використання похідних коштів також може підвищити ризикованість фонду.
Хоча більшість пайових фондів там не використовують опціони та ф'ючерси, багато хедж-фонди роблять. Однак хедж-фонди часто не доступні для звичайних інвесторів, тоді як пайові фонди та ETF.
Ключові вивезення
- Взаємні фонди - це професійно керовані пули грошей, які традиційно інвестують в акції та облігації. Однак деякі взаємні фонди використовують контракти на похідні інструменти, такі як опціони та ф'ючерси, щоб підвищити прибуток або отримати дохід. Фонди суб'єктів господарювання часто проводять ф'ючерсні контракти, а не фізичний базовий актив. Деякі фонди власного капіталу можуть використовувати варіанти, щоб укрити певний ризик або отримати прибуток за допомогою письмового покриття дзвінків.
Варіанти та майбутні взаємні фонди товарів
Взаємні фонди, що спеціалізуються на отриманні прибутку від зміни цін на товари, зазвичай містять товарні ф'ючерси та акції компаній, які видобувають та продають різні товари, такі як нафта, золото, газ, срібло та інші дорогоцінні метали. Ф'ючерси можуть бути істотною частиною акцій пайових фондів, якщо фонд хоче проводити агресивні спекуляції та стратегії торгівлі, що дозволяють досягти максимальної сукупної віддачі з ринку товарів. Інвестувати в товари дуже ризиковано, а взаємні фонди зазвичай використовують складні інвестиційні методи та наймають висококомпетентне управління. Це може призвести до дуже високого співвідношення витрат, що стягується товарним взаємним фондом.
Наприклад, базовий товарний фонд Rydex класу H (NASDAQ: RYMBX) інвестує в різні товари, що торгуються біржею, включаючи товарні похідні інструменти, такі як товарні опціони та ф'ючерси. Фонд нараховує високий коефіцієнт валових витрат 1, 77% станом на травень 2018 року.
Власні пайові фонди, що використовують похідні
Деякі взаємні фонди інвестують в акції, але також мають опціони з метою мінімізації ризику зниження та мінливості їх портфелів. Покупка захисних засобів, як правило, знижує загальну віддачу, оскільки надбавка за опціони повинна виплачуватися, але вони також запобігають серйозним втратам на ринку ведмедів або краху ринку.
Інші беруть участь у написанні дзвінків під покриттям, щоб отримати дохід, наприклад, акції Gateway Fund класу A (NASDAQ: GATEX), які інвестують в основному в акції з великим капіталом, включені до індексу S&P 500. Однак фонд продає опціони виклику проти свого портфеля та використовує виручку на придбання опціонів пут, що дозволяє GATEX захищати весь портфель проти нестабільності та раптових великих падінь цін. (Докладніше див. Основи розміщення опцій.)
