Вулиця занадто оптимістична щодо повороту Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), згідно з даними однієї з команд ведмедів на вулиці, яка випустила збитковий звіт для виробника бурріто до того, як його квартальні результати заробітку заплановані до випуску 25 жовтня.
У записці до клієнтів у понеділок аналітики в Оппенгеймері знизили акції мексиканської мережі ресторанів, заснованих у Денвері, на низьку результативність, як було зазначено в CNBC.
Високооцінене оцінювання на основі надто агресивних цілей
Акції Chipotle знаходяться на відстані з моменту оголошення про зміни в управлінні, надсилання акцій перевищило 80% і призвело до оновлення більше десятка аналітиків. Хоча бики аплодували призначенню головного виконавчого директора (генерального директора) Брайана Ніколя та стратегічним ініціативам, включаючи оновлення меню та нові маркетингові зусилля, Оппенгеймер не переконаний у тому, що зусилля усунуть кілька негативних зворотних вітрів.
"Припущення щодо розширення маржі на вулиці можуть бути важко досягти без значних продажів вгору за рахунок робочих вітрів, потенційних інвестицій на рівні магазину та відсутності цінових цілей вгору", - написав Брайан Біттнер. середини одноцифрових продажів у одному магазині щокварталу до 2020 року, що аналітик розглядає як високу мету для ланцюга бурріто навіть при здорових продажах.
Біттнер висловив припущення, що "високолітинна" оцінка Чіпотлера базується на доходах на акцію 2020 (EPS) на рівні 20-2020 доларів, що збільшується від оцінки в 8, 50 долара в середині 2018 року. Він розглядає цей прогноз як важкий для зустрічі, особливо з новинами додаткових відлякувань від перенесених харчових продуктів після ряду криз, починаючи з 2015 року. Oppenheimer виділив додаткові недоліки водіїв, включаючи відсутність цінності для споживачів, відсутність можливостей проїзду, посилення конкуренції в галузі та понад 600 недостатньо ефективних нових магазинів.
12-місячна цінова ціна Біттнера на Chipotle на рівні 400 доларів передбачає зниження на 9, 2% від поточних рівнів. Прогноз цін аналітика базується на 29-кратній ціні до прибутку, кратній в 2020 році, в 13, 74 доларів, що, за його словами, відображає "здорову премію" для ресторанів з аналогічними продажами та зростанням продажів.
Не всі такі нахабні. На початку цього року Джеффері модернізував Chipotle, щоб придбати і підняв цільову ціль до 550 доларів. Аналітик Енді Баріш писав, що фірма є "однією з найкраще позиціонованих компаній", щоб отримати перевагу від переходу на цифрове замовлення та аплодував стратегічним ініціативам під керівництвом колишнього генерального директора Taco Bell Ніколя.
Торгівля знизилася приблизно на 1, 5% у вівторок вранці і склала $ 440, 35, акції Chipotle відображали 52, 4% прибутку на рік (YTD), що значно перевершує 9, 2% приріст S&P 500 за той же період.
(Докладніше див. Також: Chipotle: Новий лідерський паливний оптимізм. )
