Для задоволення шаленого попиту на активи Bitcoin на цьому тижні дві основні фірми почнуть пропонувати акції обмеженої версії криптовалютного фонду, як викладено у The Wall Street Journal. Цей крок буде увімкнено "методом вирішення", який дозволяє криптовалютам ETF торгувати без схвалення SEC. У кінцевому підсумку це може прокласти шлях до пропонування регульованих криптовалют ETF для основних інвесторів в рамках ринку ETF в 3, 9 трлн. Дол.
Криптовалютний ETF з обмеженою доступністю для 'кваліфікованих організаційних покупців'
Компанія Van Eck Securities Corp. і SolidX Management LLC застосовують правило 144A Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC), яке звільняє акції обмеженого криптовалюти від реєстрації цінних паперів та дозволяє приватні розміщення цінних паперів "кваліфікованим інституційним покупцям". Застереження полягає в тому, що акції можуть бути продані лише певним інституційним покупцям, таким як хедж-фонди, брокери та банки. Це означає, що акції SolidX Bitcoin Trust VanEck не будуть відкритими для роздрібних інвесторів або окремих покупців.
«На відміну від ETF, він не котирується на національній біржі, скоріше він котирується на платформі OTC Link ATS. Це перший у своєму роді тип пропозицій. Зважаючи на те, що він торгуватиме без котирування через трансакції посередника, ми випадково називаємо це Брокерським фондом, BTF, - сказав Ед Лопес, керівник продукту ETF у VanEck, повідомляє CoinDesk.
Криптовалюта в основний потік
Запуск фонду від Van Eck і Solid Management демонструє поштовх до криптовалют, таких як Bitcoin - найбільший цифровий актив за ринковою капіталізацією, щоб отримати доступ до основних інвесторів.
"Акції забезпечать інституційним інвесторам доступ до фізично захищеного біткойн-продукту, який можна продавати через традиційні та основні брокерські рахунки", - йдеться у спільному прес-релізі. "Акції - це перший очищений продукт, що відповідає інституційній якості, що забезпечує вплив біткойна та дозволяє стандартний процес створення та викупу ETF".
Цифрові активи, такі як Bitcoin, зросли майже втричі цього року, але впали майже на 20% від літнього максимуму. Жорстокий розпродаж у криптовалюті після рекордної бульбашки наприкінці 2018 року, схоже, значно послабив як роздрібний, так і інституційний інтерес. Тим не менш, існує потенційно велика перевага для першої компанії, яка може отримати схвалення Bitcoin ETF.
Нормативні перешкоди, ризики
Все це відбувається, оскільки криптовалюта залишається ризикованим і відносно незрілим ринком. Багато людей насторожено ставляться до криптовалютних фондів, враховуючи той факт, що, хоча існує більш широкий інтерес та впровадження цифрових активів, ринок, що перебуває трохи більше десяти років, все ще значною мірою не регулюється.
Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) неодноразово відмовляла у спробах продати інвестиційні активи на основі Bitcoin. У той час як на початку цього року уповноважений SEC з Роберт Джексон заявив, що очікує, що пропозиція ETF «врешті-решт» відповідатиме стандартам SEC, урядове відомство відклало рішення щодо пропозицій ETF щодо Bitcoin від компанії Bitwise Asset Management, VanEck / SolidX та Wilshire Phoenix. Рішення були відкладені на пізніше цього місяця і на жовтень.
Основними причинами, які викликають занепокоєння, на які посилається SEC, є широкомасштабні шахрайства та маніпуляції на ринку в індустрії, що зароджується.
Що далі?
Незважаючи на ризики, VanEck і SolidX сподіваються, що їх обмежена версія крипто-ETF підтримає уявлення про те, що справжній Bitcoin ETF може працювати безперебійно. Криптовалюти розглядають ETF як кращий спосіб для інвесторів, не знайомих з криптовалютами, щоб отримати вплив на цей сектор.
«Ми продовжуємо підтримувати розвиток структури ринку в просторі цифрових активів. Цей кваліфікований інституційний покупець (QIB), лише 144А Bitcoin, може прокласти шлях до прийняття інституційних біткоінів і продемонструвати, що відповідно регульована структура ETF може працювати на практиці ", - сказав Габор Гурбак, директор стратегій цифрових активів VanEck / MVIS.
Інвестори з обмеженою криптовалютою ETF будуть застраховані від "крадіжки або втрати" приватних ключів Bitcoin, що зберігаються цільовим фондом, і їм буде запропоновано відкрите створення та викуп акцій за CoinDesk.
