Що таке ETF з криптовалютою?
Фонд, на якому обмінюється криптовалюта (ETF), теоретично працює, як і будь-який інший ETF. У той час як більшість ETF відслідковують індекс або кошик активів, криптовалюта ETF відстежує один або кілька цифрових жетонів. Як і інші ETF, цифрові маркери ETF торгуватимуть як звичайна акція на біржі, і вони зазнаватимуть зміни цін протягом дня, коли інвестори купують та продають.
Ключові вивезення
- ETF можуть бути засобом боротьби з багатьма бар'єрами, що не дозволяють основним інвесторам вийти на ринок криптовалют. Криптовалютні ETF можуть відслідковувати одну криптовалюту або кошик різних цифрових жетонів і валют. ETF з криптовалютою вже торгується в ряді країн, але поки що регулятори в США заперечують багаторазові спроби пропонувати такі товари на біржах. На ринку існує ряд альтернатив, які дозволяють піддатися впливу криптовалюти, не вимагаючи від інвесторів управління Однак самі цифрові активи ці варіанти багато в чому поступаються традиційним ETF. Блокчейн-фонди дають змогу інвестувати в компанії, тісно пов'язані з ринком криптовалюти, і таким чином дозволяють непрямі інвестиції в космос.
Як працює ETF з криптовалютою
Для того, щоб ETF з криптовалютою працював належним чином, організації, що управляє фондом, необхідно володіти базовими активами, які він відстежує. Іншими словами, ETF повинен був би мати відповідний пакет цифрових жетонів. Право власності на ці жетони тоді було б представлене як акції, і, купуючи ці акції, інвестори в ETF опосередковано володіли б токенами. Тоді інвестори ETF отримають вплив на потенціал базових активів.
Спеціальні міркування
То де зараз стоять ETF з криптовалютою? Поки Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) заявила, що не буде схвалювати криптовалютні ETF, поки ринки не продемонструють ступінь стабільності та безпеки. Тим не менш, позиція SEC не завадила багатьом сторонам намагатися запустити ETF у цифровій валюті.
Чиказька біржова біржа опціонів (CBOE), яка запустила ф'ючерси на біткойн, лобіювала SEC переглянути свою попередню блокацію коштів на цифрові маркери. Камерон і Тайлер Вінклевосс, засновники популярної цифрової валюти Bemini, продовжують клопотати про SEC, щоб затвердити біткойн ETF без успіху.
Coinbase, надзвичайно популярна біржа цифрових валют, запустила індексний фонд, що пропонує експозицію до чотирьох найбільших цифрових валют, але це не зовсім так, як ETF. Деякі ETF навіть пропонують невелику експозицію до GBTC, але вони не зосереджені виключно на криптовалютах.
SEC висловила відкритість до можливості отримання криптовалютних коштів у майбутньому, і це може продовжувати стимулювати оптимізм інвесторів, якщо процвітати криптовалютні ETF в інших куточках світу. Наприклад, різні ринки Європи та Азії запровадили ETF з криптовалютою завдяки різному рівню регулювання. Поки що американським інвесторам доведеться чекати.
Криптовалюта ETF проти Bitcoin Investment Trust
Станом на листопад 2019 року в США немає публічних торгів криптовалютою, де найближчим часом є фонд, відомий як Bitcoin Investment Trust (GBTC). Цей траст багато в чому діє як ETF - він володіє біткойнами від імені інвесторів і дозволяє їм торгувати акціями довіри.
Спонсор фонду, Grayscale Investment Trust, однак стягує щорічну плату за управління в розмірі 2% активів фонду, ціновий пункт значно вищий, ніж у більшості інших ETF. Крім того, в якості першого подібного довіри GBTC зазнала певних незвичайних коливань ціни відносно зміни вартості біткойна. Хоча можна було б очікувати, що GBTC буде співвідноситись з ціною біткойна, це поки що не завжди так. Загалом, з високим коефіцієнтом витрат та високими мінімальними інвестиціями, GBTC поки не доступний для основних інвесторів.
Американські інвестори, які хочуть взяти участь у ETF в цифровій валюті, мають обмежені можливості. Інвестувати в міжнародні ETF - це один із підходів, якщо вони мають доступ. Якщо вони відповідають суворим вимогам щодо інвестування в GBTC, це ще одна можливість. Наразі, цим інвесторам, можливо, краще за все шукати споріднену групу ETF - блокчейн ETF.
Технологія Blockchain підтримує простір криптовалют і тісно пов'язана з цифровими маркерами. Зростає кількість ETF, орієнтованих на компанії, пов'язані з блокчейном. Сюди можна віднести розробників комп'ютерних процесорів та виробників, які тісно пов'язані з галуззю криптовалют. ETF, такі як ETF (BLOK) та Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN), дозволяють інвесторам отримати доступ до компаній, орієнтованих на блокчейн-простір. Багато з цих ETF вже побачили величезний успіх.
Переваги криптовалютних ETF
Деякі з найуспішніших криптовалют зазнали чужих прибутків. Однак галузь все ще оточена невизначеністю і зазнає великої нестабільності. З цієї причини багато інвесторів вважають за краще використовувати такий транспортний засіб, як ETF, для участі в криптовалютному просторі.
Валютні ETF дозволяють інвесторам скористатися можливостями, які представлені токенами, залишаючи управління та безпеку експертам. Зважаючи на те, що обмін криптовалют і цифрових токенів все ще регулярно є мішенню злодіїв і шахраїв, зрозуміло, чому інвестори можуть захотіти вжити цієї додаткової обережності.
Є багато переваг криптовалюти ETF над прямими інвестиціями в криптовалюту. По-перше, як було сказано вище, цифрові гаманці та біржі дуже чутливі до злому та крадіжок. Інвестори, що тримають цифрові жетони, ризикують побачити, що їх активи зникнуть з невеликим або взагалі не вдаються. Однак інвестор цифрової валюти ETF має додатковий рівень безпеки в банку-зберігачі, який підтримує ETF.
Ще одна перевага криптовалюти ETF полягає в тому, що його можна використовувати для відстеження декількох цифрових жетонів одночасно. Світ криптовалют сильно розділений, і інвесторам, які хочуть утримувати кошик, скажімо, 20 різних жетонів, можливо, доведеться мати та керувати кількома гаманцями та рахунками на різних біржах цифрових валют.
