10-річна прибутковість казначейства в середу впала вище 3, 1% вперше з 2011 року, тоді як дворічна прибутковість торгів торгується на рівні, який не спостерігалося протягом десятиліття. Інвестори продають казначейства через побоювання, що зростання інфляції може призвести до того, що Федеральний резервний банк посилить монетарну політику швидше, ніж очікували.
Ця невизначеність пояснюється різким завершенням дев'ятирічного ринку биків у січні та обмежила приріст власного капіталу США у 2018 році після зоряних показників минулого року. Індекс S&P 500 та індекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) досягли скромного приросту в 1, 6% та 0, 2% відповідно до поточного року (з початку року) після того, як обидва повернулися щонайменше на 19%.
12% середнього повернення за тримісячні періоди зростання цін
Зростання ставок не є поганою новиною для всіх акцій, як зазначалося в недавній історії CNBC, яка розглядала історичні дані, щоб точно визначити акції, які одержали суцільний прибуток у періоди, коли ставки зростають.
Якщо ставки продовжать зростати протягом наступних трьох місяців, Goldman Sachs Group Inc. (GS), Microsoft Corp. (MSFT) та Visa Inc. (V) можуть стати вигідними ставками, повідомляє CNBC з посиланням на дані аналітичного інструменту хедж-фондів. Кеншо, який вказує на те, що три акції в середньому поверталися щонайменше на 12, 1% протягом аналогічних тримісячних періодів протягом останнього десятиліття, коли ставки значно зросли. Дослідження було проведено у 12 кварталах, коли ETS Treasury Bond ETF за 20+ років впав більше ніж на 5%. Оскільки ціни на облігації зворотно рухаються до прибутковості облігацій, ці випадки корелюють із середовищем зростання ставок. Голдман був найбільш перспективною грою за 12 періодів, повертаючи в середньому 17%.
Apple Inc. (AAPL) та JPMorgan Chase & Co. (JPM) також можуть бути вигідними інвестиціями, якщо ставки продовжуватимуть зростати, оприлюднюючи середній приріст на 11, 8% та 10, 9% за тримісячні періоди зростання ставок. Тим часом, General Electric Co. (GE) та Walmart Inc. (WMT) історично мали низькі результати своїх колег із середньою втратою 1% та невеликим прирістком 0, 3% відповідно за 12 часових блоків. American Express Co. (AXP), Coca-Cola Co. (KO) та гігант споживачів Procter & Gamble Co. (PG), незважаючи на те, що середній показник прибутковості становив щонайменше 1, 7%, недооцінювали індекс синього чіпа під час подібних умов зростання ставки з травня 2008 року.
