Після більш ніж десятиліття прихильності Greenlight Capital, мирившись з його нетрадиційними способами в обмін на солідні результати, інвестори швидкими темпами рятуються від хедж-фонду, згідно з доповіддю Wall Street Journal, що базується на дискусіях з десятками поточних та колишні інвестори та працівники.
За повідомленнями, хедж-фонд Девіда Ейнхорна втратив більше половини його вартості протягом чотирьох років, скоротившись лише до 5, 5 мільярдів доларів активів, що знаходяться в управлінні (АУМ), звітних 12 мільярдів доларів у 2014 році. За трирічний період з кінця 2014 року до на кінець 2017 року вартість інвестицій в основний фонд Ейнхорна знизилася на 11, 3% порівняно з 38, 3% зростання S&P 500 та 18, 3% середнього доходу, орієнтованого на акції, згідно з даними HFR-трекера. WSJ. Збитки фонду пришвидшились у червні, зменшившись на 7, 7% за місяць та на 18, 7% за рік, порівняно зі збільшенням на 2, 7% S&P 500 та зростанням середнього хедж-фонду на 1%.
Новини проливають світло на нещасний підхід, орієнтований на цінність мільярдерів, в якому він уникає популярних запасів технологій на користь менш дорогих акцій щодо заробітку та інших показників. "Кошик з бульбашками" Ейнхорна не вдалося розірвати, і його короткі ставки на таких високотехнологічних технічних гігантів, як Amazon.com Inc. (AMZN) та Netflix Inc. (NFLX) виявилися згубними. Тим часом другий за величиною холдинг Greenlight, Brighthouse Financial Inc. (BHF), за рік знизився на 31% (з початку року).
Орієнтування на орієнтацію на цінність
З 5, 5 мільярда доларів США в АУМ менше 3, 5 мільярдів доларів належить стороннім інвесторам, тоді як деякі інвестори кажуть, що Ейнхорн особисто має у фонді 1 мільярд доларів, повідомляє WSJ. Інвестори також висловили скарги на відсутність комунікації фірми зі своїми клієнтами та на її жорсткіші умови ліквідності для інвесторів, які зобов'язуються тримати інвестиції протягом трьох років, маючи один шанс щороку відкликатись після цього.
Тим не менш, Greenlight забезпечила річну віддачу в розмірі 15% з моменту створення, порівняно з 8, 7% для S&P 500 і 7, 5% для середнього хедж-фонду, орієнтованого на акції, згідно з HFR.
Ейнхорн залишається сподіватися. Виступаючи на конференції у квітні, менеджер хедж-фондів сказав: "Бульбашки ви попси знаєте… Або, принаймні, раніше".
