Багато інвесторів плутаються, коли мова йде про фондовий ринок; у них виникають труднощі з розумінням того, які акції є довгостроковими покупками, а які - ні. Щоб інвестувати довгострокову перспективу, ви не тільки повинні дивитись на певні показники, але також маєте залишатися зосередженими на своїх довгострокових цілях, бути дисциплінованими та розуміти свої загальні інвестиційні цілі., ми пояснюємо, як визначити хороші довгострокові покупки та що потрібно для їх пошуку.
Орієнтуйтеся на основи
Є багато фундаментальних факторів, які аналітики перевіряють, щоб вирішити, які акції є хорошими довгостроковими покупками, а які - ні. Ці фактори говорять про те, чи є компанія фінансово здоровою і чи знизилася ціна акцій нижче її фактичної вартості, що робить її гарною покупкою.
Нижче наведено кілька стратегій, які можна використовувати для визначення вартості акцій.
Консистенція дивідендів
Послідовність спроможності компанії виплачувати та підвищувати свій дивіденд показує, що вона має передбачуваність у своїх прибутках. Це також показує, що це фінансово достатньо стабільно для виплати цього дивіденду (з поточного або нерозподіленого прибутку). Ви знайдете багато різних думок про те, скільки років вам слід повернутись, щоб шукати цю послідовність - одні кажуть, що п’ять років, інші - 20, але будь-де в цьому діапазоні ви дасте уявлення про узгодженість дивідендів.
Вивчіть коефіцієнт P / E
Співвідношення ціна / прибуток (P / E) - це один поширений інструмент, який використовується для визначення того, чи є запас завищеним чи заниженим. Він обчислюється шляхом ділення поточної ціни акцій на прибуток компанії на акцію. Чим вище коефіцієнт P / E, тим більше бажають деякі інвестори платити за ці прибутки. Однак більш високе співвідношення P / E також сприймається як ознака того, що запас завищений і може бути спричинений відкатом. Більш низьке співвідношення P / E може означати, що акція є привабливою цінністю і що ринки висунули акції нижче їх фактичної вартості.
Практичним способом визначення того, чи є компанія дешевою відносно своєї галузі чи ринків, є порівняння її співвідношення P / E із загальною галуззю чи ринком. Наприклад, якщо у компанії коефіцієнт P / E 10, а в галузі - коефіцієнт P / E 14, це означатиме, що акція має привабливу оцінку порівняно із загальною галуззю.
Слідкуйте за коливаються заробітками
Економіка рухається циклами. Іноді економіка сильна, а заробітки ростуть. В інший час економіка сповільнюється, а заробітки падають. Один із способів визначити, чи є акція гарною довгостроковою покупкою, - це оцінити її минулий прибуток та прогнози на майбутній прибуток. Якщо компанія має постійну історію зростання прибутків протягом багатьох років, це може бути хорошою довгостроковою покупкою.
Також подивіться, які прогнози прибутку компанії йдуть вперед. Якщо вони, як прогнозують, залишаться сильними, це може бути ознакою того, що компанія може бути хорошою покупкою в довгостроковій перспективі. Крім того, якщо компанія скорочує майбутні орієнтації на прибуток, це може бути ознакою слабкості заробітку, і ви, можливо, захочете залишитися осторонь.
Уникайте пасток цінності
Звідки ви знаєте, чи є акція гарною довгостроковою покупкою, а не пасткою вартості (акція виглядає дешево, але може одержати набагато нижчий рівень)? Щоб відповісти на це запитання, потрібно застосувати деякі принципи здорового глузду, такі як перегляд коефіцієнта боргу компанії та поточного співвідношення.
Борг може працювати двома способами:
- У добрі економічні часи борг може підвищити прибутковість компанії за рахунок фінансування зростання за меншими витратами. У часи економічної невизначеності або підвищення процентних ставок компанії з високим рівнем боргу можуть зазнати фінансових проблем.
Коефіцієнт заборгованості вимірює величину активів, які фінансуються за боргом. Він обчислюється шляхом ділення загальних зобов'язань компанії на загальні активи. Як правило, чим більша заборгованість, тим більша ймовірність того, що компанія може стати пасткою цінності.
Є ще один інструмент, за допомогою якого можна визначити здатність компанії виконувати ці боргові зобов’язання - поточний коефіцієнт. Щоб обчислити це число, ви поділите поточні активи компанії на його поточні зобов’язання. Чим більша кількість, тим ліквідніша компанія. Наприклад, скажімо, у компанії поточне співвідношення чотири. Це означає, що компанія є достатньо ліквідною, щоб сплатити свої зобов'язання в чотири рази.
Використовуючи ці два коефіцієнти - коефіцієнт заборгованості та поточний коефіцієнт - ви можете отримати гарне уявлення про те, чи є акція хорошою ціною за її поточною ціною.
Проаналізуйте економічні показники
Є два способи використовувати економічні показники, щоб зрозуміти, що відбувається з ринками.
Розуміння економічних умов
Основними середніми показниками фондового ринку вважаються перспективні економічні показники. Наприклад, незмінна слабкість в індустріальному середньому Dow Jones може означати, що економіка почала випереджати і що заробіток починає падати. Те ж саме стосується, якщо основні ринкові середні показники починають постійно зростати, але економічні показники показують, що економіка все ще слабка.
Як правило, ціни на акції, як правило, ведуть реальну економіку в межах від шести до 12 місяців. Хорошим прикладом цього є крах фондового ринку США в 1929 році, який врешті-решт призвів до Великої депресії.
Оцініть економічну "велику картину"
Хороший спосіб оцінити, як довгострокові покупці стосуються економіки, - використовувати заголовки новин як економічний показник. В основному, ви використовуєте суперечливі показники з засобів масової інформації, щоб зрозуміти, перетворюються чи перепродаються ринки.
Хороший приклад цього стався в 1974 році, коли на обкладинці Newsweek показали ведмедя, що збиває стовпи Уолл-стріт. Озирнувшись назад, це було явно ознакою того, що ринки знизилися і акції порівняно дешеві.
На відміну від цього, обкладинка журналу Time від 27 вересня 1999 р. Містила фразу "Розбагатіти крапкою" - явний знак неприємностей вниз для акцій dotcom та ринків. Таке мислення свідчить про те, що багато людей відчувають себе захищеними, перебуваючи в основному руслі. Вони підкріплюють ці переконання тим, що вони чують і читають у масовій пресі. Це може бути ознакою надмірного оптимізму чи песимізму. Однак такі показники можуть зайняти рік і більше, щоб це стало реальністю.
Висновок
Вкладення коштів на тривалий термін вимагає терпіння та дисципліни. Ви можете помітити хороші довгострокові інвестиції, коли компанія або ринки не так добре працюють. Використовуючи фундаментальні інструменти та економічні показники, ви можете знайти ці приховані діаманти в чорновій формі та уникнути потенційних пасток вартості.
