Оскільки економіка США продовжує відновлюватися та стабілізуватися після фінансової кризи 2008 року, долар США останнім часом подорожчав. Очікування швидкого зростання процентних ставок призвели до підвищення курсу долара США, що відображає впевненість у тому, що економіка США зростає та стабілізується. За кордон інвестори у всьому світі курсують до долара США, сподіваючись, що він збільшиться більше. Для пересічної людини сильний долар найчастіше асоціюється з імпортом та експортом. Це означає, що американський імпорт стане дешевшим, тоді як експорт стане дорожчим. Однак до історії є більше; сильний долар США може мати широкий вплив на ваші іноземні інвестиції від фінансових ринків до відтоку капіталу.
Фінансові ринки
Якщо світ більш фінансово переплетений, вплив сильного долара може мати негайний вплив на фінансові ринки. Більшість великих компаній виробляють ресурси та дохід у США та за кордоном. Оскільки долар США оцінює, це збільшує витрати на виробництво транснаціональних компаній і, отже, впливає на прибуток компанії. Крім того, компанії, які працюють за кордоном, виплачуються в іноземній валюті, і коли цей дохід буде репатрійований, це означає, що прибуток буде коштувати менше. Це само по собі знижує вартість прибутку та маржі корпорацій від закордонних операцій і в кінці дня знижує ціни на акції.
Сильний долар США не тільки впливає на внутрішні ринки, але може призвести до застійного зростання нових інвестицій в облігації. Коли долар є сильним, то прибутковість іноземних облігацій, ймовірно, відставатиме від прибутку на облігації США. Це особливо згубно для ринків, що розвиваються, яким не вистачає фінансової довіри та порівнянної віддачі від Сполучених Штатів. Однак це не означає, що слід вилучати всі іноземні інвестиції зі свого портфеля, диверсифікація як і раніше є основоположною для будь-якого портфеля, і нові інвестиції можуть потенційно різко зрости там, де безпечних інвестицій немає.
Отримати вплив міжнародних акцій часто може бути важким подвигом. Між конвертацією ваших доларів у міжнародну валюту, покупкою цінного папера та перерахуванням назад на долари США, ваші інвестиції могли суттєво скоротитися внаслідок коливань валюти. Один із можливих способів уникнути цього - це ETF, обкладений валютою. ETF, обкладений валютним хеджуванням, забезпечує експозицію до іноземних країн під час хеджування проти руху валюти. Ці ETF стають все більш привабливими, оскільки американські інвестори зростають занепокоєними, чи знизить сильний долар їх прибуток.
Ринок товарів
Оскільки більшість товарів, що торгуються у всьому світі, ведуться в доларах США, сильний долар має тенденцію до підвищення цін на товари для інших країн, ніж США. Це створює проблему для країн, що розвиваються, які, як правило, є великими споживачами товарів, які вони використовують для побудови інфраструктури та промислових товарів. Коли країни, що розвиваються, вже не можуть дозволити собі купувати необхідні товари, тоді попит зменшується, і сильний долар, ймовірно, може призвести до того, що товари будуть неефективними як інвестиційний засіб. Поки американські споживачі в захваті від падіння цін на нафту, виробники страждають від падіння цін, зменшення грошових потоків та надання нового буріння невигідним.
Потік капіталу
Цілком можливо, найбільша різниця між міжнародними інвестиціями та внутрішніми інвестиціями - це вплив коливань валюти. Коли долар оцінює, він збільшує відплив капіталу з американських компаній, мотивованих інвестувати за кордон. Інвестиції можуть відбуватися стосовно фізичних активів або злиття та поглинання. Це не тільки придбання іноземного суб'єкта господарювання більш доступним за більш сильний долар, але це відкриває можливість інвертувати корпоративні операції та мінімізувати податкове навантаження компанії.
Суть
Міжнародні інвестиції можуть стати прекрасним способом урізноманітнити свій портфель та залучити до країн, що розвиваються; однак важливим фактором, який слід враховувати, є коливання валюти. Оскільки валюти різняться між країнами, коли одна оцінює відносно іншої, слід врахувати широкий вплив. Важливо пам’ятати, щоразу, коли ви інвестуєте за кордон, чи його власний капітал, чи капітал, ви робите ставку як на ефективність самого активу, так і на валюту.
