Що таке індексація?
Індексацію в широкому розумінні називають показником або мірою чогось. На фінансових ринках індексація може використовуватися як статистичний показник для відстеження економічних даних, методології групування конкретного ринкового сегмента або як стратегія управління інвестиціями для пасивних інвестицій.
Розуміння індексації
Індексація використовується на фінансовому ринку як статистичний захід для відстеження економічних даних. Індекси, створені економістами, забезпечують деякі провідні показники ринку щодо економічних тенденцій. Економічні індекси, які пильно дотримуються на фінансових ринках, включають Індекс менеджерів закупівель, Індекс виробничого управління Інституту управління постачаннями та Комбінований індекс провідних економічних показників.
Статистичні показники можуть також використовуватися як вимірювальний пристрій для зв'язування значень. Коригування витрат на життя (COLA) - це статистичний показник, отриманий шляхом аналізу Індексу споживчих цін. Багато пенсійних планів використовують COLA та індекс споживчих цін як міру коригування виплат при виплаті пенсій з коригуванням, використовуючи заходи індексації на основі інфляції.
Ключові вивезення
- Індексація - це практика складання економічних даних в єдину метрику. Існує багато показників у фінансах, які відображають економічну активність або підсумовують ринкову активність - вони стають орієнтирами ефективності, на основі яких оцінюються портфелі та менеджери фондів. Індексація також використовується для позначення пасивного інвестування в ринкові індекси для копіювання широких доходів на ринку, а не для активного вибору окремих акцій.
Індексація на ринку інвестицій
На інвестиційному ринку існують індекси для відображення конкретних ринкових сегментів. Провідними ринковими індексами в США є Dow Jones Industrial Average та S&P 500. Індекси будуються за визначеними методологіями. Індустріальне середнє значення Dow Jones - це цінований індекс, що дає більшу вагу акціям в індексі з більш високою ціною. Індекс S&P 500 - це індекс, зважений ринковою капіталізацією, що дає більшу вагу акціям в індексі S&P 500 з більшою ринковою капіталізацією.
Провайдери індексів мають численні методики побудови індексів інвестиційного ринку. Інвестори та учасники ринку використовують ці показники як орієнтири ефективності. Якщо, наприклад, менеджер фонду недооцінює S&P 500 в довгостроковій перспективі, наприклад, важко буде залучити інвесторів до фонду, а не біржового фонду, що відстежує S&P 500.
Індексація та пасивне інвестування
Індексація широко відома в інвестиційній галузі як пасивна інвестиційна стратегія для отримання цільового впливу на визначений ринковий сегмент. Більшість активних менеджерів з інвестицій, як правило, постійно не б'ють показники індексу. Більше того, інвестування в цільовий сегмент ринку для збільшення капіталу або як довгострокова інвестиція може бути дорогим, враховуючи торгові витрати, пов'язані з придбанням окремих цінних паперів. Тому індексація - популярний варіант для багатьох інвесторів.
Інвестор може досягти такого ж ризику та повернення цільового індексу, інвестуючи в індексний фонд. Більшість фондів індексу мають низький коефіцієнт витрат і добре працюють у пасивно керованому портфелі. Індексні фонди можуть бути побудовані за допомогою окремих акцій та облігацій для копіювання цільових індексів. Їм також можна керувати як фонд фондів з пайовими фондами або біржові фонди як їх базові фонди.
Фонди індексації та відстеження
Більш складні стратегії індексації можуть прагнути до тиражування фондів і повернень спеціалізованого індексу. Індивідуальні фонди відстеження індексів перетворилися на дешевий інвестиційний варіант для інвестування в екрановану підмножину цінних паперів. Ці трекерські фонди, по суті, намагаються взяти найкраще з найкращих в межах категорії акцій - наприклад, найкращі енергетичні компанії в межах індексів, які відстежують енергетичну галузь. Ці фонди відстеження базуються на ряді фільтрів, включаючи основи, дивіденди, характеристики зростання та інше.
