Що таке інвестиційний фонд
Інвестиційний фонд - це пропозиція капіталу, що належить численним інвесторам, які використовуються для колективного придбання цінних паперів, в той час як кожен інвестор зберігає право власності та контроль над власними акціями. Інвестиційний фонд забезпечує більш широкий вибір інвестиційних можливостей, більшу кваліфікацію управління та нижчі інвестиційні збори, ніж інвестори могли б отримати самостійно. Типи інвестиційних фондів включають взаємні фонди, фондові фонди, що торгуються, фонди грошового ринку та хедж-фонди.
НАРУШЕННЯ ВНІШТНЬОГО інвестиційного фонду
Маючи інвестиційні фонди, окремі інвестори не приймають рішення про те, як слід інвестувати активи фонду. Вони просто вибирають фонд, виходячи з його цілей, ризику, зборів та інших факторів. Керівник фонду здійснює нагляд за фондом і вирішує, які цінні папери він повинен мати, в яких кількостях і коли цінні папери слід купувати та продавати. Інвестиційний фонд може бути широкомасштабним, наприклад, індексним фондом, який відстежує S&P 500, або він може бути чітко зосередженим, наприклад, ETF, який інвестує лише невеликі запаси технологій.
Незважаючи на те, що інвестиційні фонди в різних формах існують вже багато років, Цільовий фонд інвесторів Массачусетса, як правило, вважається першим відкритим взаємним фондом у цій галузі. Фонд, інвестуючи в суміш акцій великої капіталізації, був започаткований у 1924 році.
Відкритий та закритий
Більшість активів інвестиційних фондів належать до відкритих взаємних фондів. Ці фонди випускають нові акції, оскільки інвестори додають гроші в пул, а виходять у відставку, коли інвестори викуповують. Зазвичай ці кошти ціновуються лише один раз в кінці торгового дня.
Закриті фонди торгують аналогічно акціям, ніж відкриті фонди. Закритими фондами є керовані інвестиційні фонди, які випускають фіксовану кількість акцій, і торгують на біржі. У той час як чиста вартість активів (NAV) для фонду розраховується, фонд торгує на основі попиту та пропозиції інвестора. Таким чином, фонд закритого типу може торгувати з премією або знижкою до своєї NAV.
Поява ETF
Біржові фонди (ETF) стали альтернативою взаємним фондам для трейдерів, які бажають більшої гнучкості зі своїми інвестиційними фондами. Подібно до фондів закритого типу, ETF торгують на біржах і мають ціну та доступні для торгів протягом робочого дня. У багатьох взаємних фондах, таких як Фонд індексу Vanguard 500, є партнери ETF. Vanguard S&P 500 ETF - це, по суті, той самий фонд, але його купували та продавали протягом дня. ETF часто мають додаткову перевагу дещо нижчих коефіцієнтів витрат, ніж їхній взаємний фонд рівний.
Перший ETF, SPDR S&P 500 ETF, дебютував у Сполучених Штатах у 1993 році. До кінця 2018 року ETF мали близько 3, 4 трлн.
Інвестиційні фонди: хедж-фонди
Хедж-фонд - це ще один тип фонду, який поєднує акції, які він хоче скоротити (ставка зменшиться) з запасами, які, як очікується, зросте, щоб зменшити потенціал до втрат. Хедж-фонди також, як правило, інвестують у більш ризикові активи, крім акцій, облігацій, ETF, товарів та альтернативних активів. Сюди входять похідні інструменти, такі як ф'ючерси та опціони, які також можна придбати за допомогою важеля або позичені гроші.
