Банківська галузь, включаючи роздрібні та інвестиційні банки, зазнає сезонних тенденцій. Сезонність найчастіше асоціюється з сільськогосподарськими товарами та певними роздрібними галузями. Наявність значних сезонних змін у попиті на капітал, на які торгують товарні банки, може здатися дивовижною для різноманітної глобальної економіки з широко розповсюдженими, добре усталеними ринками капіталу.
Хоча розумно припустити, що існують значні сезонні коливання потреб у фінансуванні та запозиченнях для конкретних галузей, здається, що сукупний попит на капітал у всьому колу осіб та галузей буде відносно стабільним протягом року. Однак для банківської галузі легко визначити сезонні тенденції, які вимірюються, насамперед, щомісячним обсягом нових позик.
Сезонні структури в банківській галузі
Основна сезонна закономірність банківської галузі - це період щорічних мінімумів в кінці січня та лютому, що супроводжується сплеском кредитів, який починається в березні і різко зростає до травня, як правило, припадає на початку червня. Звідси попит на банківські послуги зазвичай залишається відносно рівним і дещо знижується протягом літніх місяців. Цей період поширюється приблизно на перший жовтня. Потім з першої половини жовтня до першої частини січня сектор фінансових послуг в цілому має тенденцію до постійного зростання бізнесу.
Окрім кредитної активності та попиту на інвестиційні послуги, сезонність у банківській галузі може бути підтверджена шляхом вивчення ефективності акцій банківського та фінансового секторів за 20-річний період з 1995 по 2015 рік. Найвища середня прибутковість інвестицій для банку акції трапляються у березні та квітні, а в другому - з жовтня по грудень, тоді як найгірший місяць у середньому для банківських акцій - лютий.
Фактори, що зумовлюють сезонність у банківській галузі
Одним із факторів, що визначають цю сезонну закономірність для банківської галузі, є відповідна сезонність процентних ставок. Незважаючи на те, що це не було в останні роки, коли Федеральна резервна система зберігала відсоткові ставки штучно низькими після фінансової кризи 2008 року, історично склалася сезонна закономірність процентних ставок. Ставки, як правило, знижуються навесні та восени, і вищі взимку та влітку, і корпорації, очевидно, намагаються отримати основне фінансування, коли ставки найнижчі. Весна історично є першочерговим сезоном купівлі житла. Це призводить до різкого збільшення заявок на житлові іпотечні кредити протягом березня, квітня та травня.
Третім фактором, який визначає сезонність для банківської галузі, є підвищений попит на інвестиційні послуги, що відбувається в грудні та першій частині січня. Це час року, коли менеджери портфелів та фондів проводять багато збалансованості та коли особи здійснюють значні коригування інвестицій, такі як крок на кінець року або перший рік, призначений для отримання податкових переваг.
Податкове планування також є фактором попиту на банківські послуги і може бути фактором, що сприяє сезонному зростанню активності, яка починається в березні, безпосередньо до граничного строку податку на прибуток 15 квітня.
