Серед ключових фінансових коефіцієнтів, які інвестори та аналітики ринку спеціально використовують для оцінки компаній в роздрібній банківській галузі, - чиста процентна маржа, коефіцієнт позики до активів та коефіцієнт рентабельності активів (ROA). Аналіз банків та банківських акцій завжди був особливо складним через те, що банки працюють та отримують прибуток таким принципово іншим способом, ніж більшість інших підприємств. У той час як інші галузі створюють або виробляють продукцію для продажу, основний продукт, який банк продає, - це гроші.
Фінансова звітність банків зазвичай набагато складніша, ніж фінансова звітність компаній, які займаються практично будь-яким іншим видом бізнесу. У той час як інвестори, що розглядають банківські акції, розглядають такі традиційні заходи оцінки власного капіталу, як співвідношення ціни до книги (P / B) або співвідношення ціни до прибутку (P / E), вони також вивчають конкретні галузеві показники для більш точної оцінки інвестицій потенціал окремих банків.
Ключові вивезення
- Аналіз банків та банківських акцій є особливо складним, оскільки вони працюють та приносять прибуток іншим способом, ніж більшість інших підприємств. Чиста процентна маржа є важливим показником при оцінці банків, оскільки виявляє чистий прибуток банку від активів, що приносять відсотки, таких як позики або інвестиційні цінні папери. Банки з більшим співвідношенням позики до активів отримують більшу частину своїх доходів від позик та інвестицій. Банки з нижчим рівнем співвідношення позики до активів отримують порівняно більшу частину їхніх загальних доходів від більш диверсифікованих, непроцентні джерела, такі як управління активами або торгівля. Коефіцієнт рентабельності активів є важливим коефіцієнтом прибутковості, що свідчить про прибуток на долар, який компанія отримує на своїх активах.
Роздрібна банківська індустрія
Індустрія роздрібних банківських послуг включає в себе ті банки, які надають прямі послуги, такі як перевірка рахунків, ощадних рахунків та інвестиційних рахунків разом із кредитними послугами для окремих споживачів. Однак більшість роздрібних банків насправді є комерційними банками, які обслуговують корпоративних клієнтів, а також фізичних осіб. Банки роздрібної торгівлі та комерційні банки, як правило, діють окремо від інвестиційних банків, хоча скасування Закону про Стек-Стігалл юридично дозволяє банкам пропонувати як комерційні банківські послуги, так і послуги інвестиційного банкінгу. Роздрібна банківська галузь, як і банківська галузь загалом, отримує прибуток від своїх позик та послуг.
У Сполучених Штатах роздрібна банківська галузь ділиться на основні банки грошових центрів, причому велика четвірка - Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup та Bank of America, а потім є регіональні банки та ощадливість. Аналізуючи роздрібні банки, інвестори розглядають заходи рентабельності, які надають оцінки ефективності, що вважаються найбільш застосовними для банківської галузі.
Чиста маржа відсотків
Чиста процентна маржа є особливо важливим показником при оцінці банків, оскільки вона виявляє чистий прибуток банку від відсоткових активів, таких як позики чи інвестиційні цінні папери. Оскільки відсотки, зароблені на таких активах, є основним джерелом доходу для банку, цей показник є хорошим показником загальної прибутковості банку, а більш висока маржа в цілому свідчить про більш прибутковий банк. Ряд факторів може суттєво вплинути на чисту процентну маржу, включаючи відсоткові ставки, нараховані банком та джерело активів банку. Чиста процентна маржа обчислюється як сума процентних та інвестиційних доходів за вирахуванням пов'язаних з цим витрат; Потім ця сума ділиться на середню загальну суму прибутку.
Коефіцієнт позики до активів
Коефіцієнт позики до активів - це ще одна галузева метрика, яка може допомогти інвесторам отримати повний аналіз діяльності банку. Банки, які мають відносно вищий коефіцієнт позики до активів, отримують більшу частину своїх доходів за рахунок позик та інвестицій, тоді як банки з нижчим рівнем співвідношення позик до активів отримують порівняно більшу частину своїх загальних доходів від більш диверсифікованих, нецікавих, заробіток джерел, таких як управління активами або торгівля. Банки із нижчим співвідношенням позики та активів можуть покращитися, коли відсоткові ставки низькі або кредити обмежені. Вони також можуть покращитись під час економічних спадів.
Коефіцієнт рентабельності активів
Коефіцієнт рентабельності активів (ROA) часто застосовується до банків, оскільки аналіз грошових потоків складніше точно побудувати. Коефіцієнт вважається важливим коефіцієнтом прибутковості, що вказує на прибуток за долар, який компанія отримує на своїх активах. Оскільки активи банку значною мірою складаються з грошей, які надаються банківськими позиками, повернення за долар є важливою метрикою управління банком. Коефіцієнт рентабельності інвестицій - чистий прибуток компанії після оподаткування, поділений на його загальні активи. Важливий момент, який слід зазначити, оскільки банки мають сильний привід, навіть порівняно низька рентабельність інвестицій (1 - 2%) може представляти значні доходи та прибуток для банку.
